Stablecoin semakin memainkan peran penting dalam ekosistem kripto maupun sistem keuangan global. Riset ini disusun oleh tim Riset Tokocrypto untuk memberikan gambaran menyeluruh tentang evolusi stablecoin, mulai dari fase awal hingga era regulasi ketat yang membentuk masa depannya.
Dari sekadar solusi volatilitas, kini stablecoin berkembang menjadi infrastruktur pembayaran digital yang menjembatani blockchain dan sistem keuangan tradisional. Dengan kapitalisasi pasar lebih dari $280 miliar, stablecoin telah menjadi fondasi utama perdagangan kripto, pembayaran lintas negara, hingga settlement institusional.
Apa Itu Stablecoin?
Stablecoin adalah aset kripto yang nilainya dipatok pada mata uang fiat, seperti dolar AS, untuk menghadirkan stabilitas harga. Dengan sifat ini, stablecoin menawarkan keunggulan kripto—cepat, murah, tanpa batas, dan tersedia 24 jam—namun tetap mempertahankan kestabilan nilai dolar. Hal ini menjadikannya instrumen penting bagi aplikasi Web3, DeFi, hingga pembayaran global.
Perjalanan Stablecoin
2014–2017: Era Awal Tether (USDT) lahir sebagai stablecoin pertama, pionir yang membuka jalan bagi aset serupa.
2018–2020: Era Alternatif Muncul stablecoin alternatif seperti USDC (Circle/Coinbase) yang populer di AS, DAI (MakerDAO) yang berbasis aset kripto, dan BUSD yang didukung Binance & Paxos.
2021–2022: Krisis Stablecoin Runtuhnya UST (Terra/LUNA) menjadi salah satu peristiwa “black swan” terbesar dalam sejarah kripto, menghapus lebih dari $18 miliar nilai pasar.
2023–2025: Era Regulasi & Integrasi Global Regulasi mulai diterapkan di berbagai negara: MiCA di UE, FSMA di Inggris, hingga GENIUS Act di AS. Aturan ini menekankan cadangan 1:1, transparansi, serta lisensi resmi.
Stablecoin Market Share by Token. Sumber: Artemis.
Jenis-Jenis Stablecoin
Fiat-Backed
Tether (USDT): Pioneer sejak 2014, kini terbesar dengan cadangan >$65 miliar.
USD Coin (USDC): Diluncurkan 2018, salah satu stablecoin terpopuler di AS.
DAI (MakerDAO): Stablecoin desentralisasi berbasis ETH dan aset kripto lain.
Eksperimen & Generasi Baru
UST (Terra Luna): Gagal mempertahankan peg, runtuh di 2022.
USDe (Ethena): Mengusung mekanisme delta-neutral hedging untuk stabilitas.
USD1 (World Liberty Financial): Diposisikan untuk lembaga keuangan besar.
RLUSD (Ripple USD): Fokus pada transaksi lintas batas dan integrasi DeFi.
Pasar Stablecoin On-Chain
Stablecoin Supply by Chain. Sumber: Artemis.
Dominasi USDT & USDC Per Agustus 2025, total pasar stablecoin mencapai $282 miliar, dengan USDT menguasai 60% ($169 miliar) dan USDC 26% ($72,9 miliar).
Pertumbuhan Pemain Baru USDe, DAI, USDS, dan USD1 mulai menunjukkan tren positif meski pangsanya masih kecil.
Rantai Dominan Ethereum ($157,1 miliar) dan Tron ($79,2 miliar) menguasai lebih dari 80% total suplai stablecoin.
Adopsi Stablecoin
Stablecoin kini digunakan dalam berbagai sektor:
Perdagangan & DeFi: Sebagai unit akun utama di exchange dan protokol pinjaman.
Remitansi Global: Alternatif murah dan cepat untuk transfer lintas negara.
Pembayaran Ritel: Digunakan dalam checkout e-commerce hingga kartu debit berbasis stablecoin.
Settlement Institusi: Bank dan fintech mulai memanfaatkan stablecoin untuk transaksi wholesale.
Pasar Berkembang: Negara seperti Nigeria, Turki, dan Argentina memanfaatkan stablecoin sebagai alternatif dolar fisik.
Selain itu, integrasi dengan Real World Assets (RWA) seperti US Treasury tokenized semakin memperluas fungsi stablecoin, menjadikannya bagian dari infrastruktur keuangan digital.
Regulasi Global Stablecoin
Stablecoin Supply by Token. Sumber: Artemis.
Berbagai yurisdiksi mulai memperketat aturan:
Uni Eropa (MiCA): Penerbit stablecoin wajib otorisasi dan cadangan likuid 1:1.
Inggris (FSMA): Stablecoin pembayaran diatur FCA & Bank of England.
Jepang (PSA): Hanya bank berlisensi dapat menerbitkan stablecoin, wajib fully backed.
Singapura (MAS): Stablecoin G10 wajib cadangan 1:1.
Kanada (OSFI): Stablecoin fully backed dianggap risiko rendah.
Hong Kong (Stablecoin Ordinance): Penerbit wajib lisensi HKMA dengan tata kelola ketat.
AS (GENIUS Act): Regulasi komprehensif, mencakup cadangan, transparansi, dan sanksi berat (hingga denda $1 juta/hari + 5 tahun penjara).
Kesimpulan
Stablecoin telah berevolusi menjadi jembatan utama antara sistem keuangan tradisional dan blockchain. Dengan kapitalisasi pasar lebih dari $280 miliar, dominasi USDT dan USDC, munculnya stablecoin generasi baru seperti USDe dan USD1, serta regulasi global yang semakin ketat, stablecoin kini bukan hanya instrumen kripto, melainkan fondasi keuangan digital global yang siap menopang era Web3.
DISCLAIMER: Investasi aset kripto mengandung risiko tinggi dan segala keputusan investasi yang diambil oleh Anda berdasarkan rekomendasi, riset dan informasi seluruhnya merupakan tanggung jawab Anda. Tidak ada lembaga atau otoritas negara yang bertanggung jawab atas risiko investasi tersebut.
Konten ini hanya bersifat informasi bukan ajakan menjual atau membeli
Riset kripto ini disusun oleh tim Research Tokocrypto sebagai referensi bagi investor dan pelaku pasar untuk memahami dinamika terbaru dalam ekonomi global maupun industri kripto.
Melalui analisis komprehensif yang mencakup data makroekonomi, pergerakan pasar kripto, serta berbagai peristiwa penting di ekosistem blockchain, laporan ini bertujuan memberikan gambaran mendalam tentang tren utama yang berpotensi memengaruhi strategi investasi.
Dengan komitmen menghadirkan informasi akurat dan relevan, tim Research Tokocrypto berharap laporan ini dapat membantu pembaca membuat keputusan yang lebih tepat di tengah perubahan pasar yang cepat.
Fokus Utama
Makroekonomi Global
Trumpmenyatakan India menawarkan pemotongan tarif impor barang AS menjadi nol, meski ia mengkritik hubungan dagang yang dianggap “sepihak.”
Dalam KTT Shanghai Cooperation Organisation (SCO) di Tianjin, Presiden China Xi Jinping, pemimpin Rusia Vladimir Putin, dan India Narendra Modi, mengusulkan pembentukan bank pembangunan SCO untuk menciptakan sistem pembayaran alternatif yang menghindari Dolar AS.
Deputi Gubernur BOJ Ryozo Himino menegaskan suku bunga perlu terus dinaikkan, tetapi dengan hati-hati karena ketidakpastian global, termasuk dampak tarif AS.
Makroekonomi Nasional
Bank Indonesia mengantisipasi pelemahan rupiah di tengah gelombang demonstrasi dengan memperkuat intervensi pasar valas, SBN, dan likuiditas perbankan.
Menko Perekonomian Airlangga menegaskan fundamental ekonomi Indonesia tetap solid dengan pertumbuhan 5,12% di Q2, inflasi terkendali, dan neraca perdagangan surplus, meski terjadi gelombang demonstrasi.
BI mencatat arus keluar Rp250 miliar pada 25–28 Agustus 2025, dipicu aksi jual bersih asing di pasar SBN dan gejolak demonstrasi turut menekan sentimen yang ada.
Performa Pasar Kripto
Market cap turun ke $3.82 triliun (-1.55%), dan CMC 100 Index menurun ke $232.91 (-1.65%). Sementara itu, Fear & Greed Index berada di 42 (Neutral), mencerminkan sentimen pasar yang cenderung berhati-hati akibat koreksi harga baru-baru ini.
Altcoin Season Index berada di 49/100, menunjukkan dominasi Bitcoin mulai sedikit melemah dan altcoin mulai menunjukkan potensi untuk memimpin tren kenaikan.
Narrative utama: Sektor Startup Memes dan Music menunjukkan kenaikan signifikan, menandakan adanya momentum kuat pada narasi yang berkaitan dengan memes internet dan hiburan digital.
Aksi Pasar & Proyeksi Mingguan
Apabila rebound pada zona support Fibonacci 0.786-0.886 didukung dengan kenaikan yang membentuk struktur harga secara Higher High, maka diprediksi Bitcoin akan naik hingga fibonacci 2.618 ($134.348) seperti analisa sebelumnya
Token Unlock:World3 dan Block → Risiko distribusi tinggi minggu ini.
BTC: MVRV Ratio → Meskipun September secara historis merupakan bulan yang lemah, valuasi MVRV yang sehat menunjukkan fundamental on-chain yang kuat untuk menopang harga.
📌 Kesimpulan: Pantau sektor Startup Memes, dan Music yang dominan minggu ini. Hindari entry jangka pendek pada token dengan unlock >10% tanpa katalis atau dukungan locking. Gunakan teknikal dari unlock menengah untuk akumulasi proyek berkualitas seperti IO dan Aptos. Disiplin risiko karena meskipun Bitcoin melakukan rebound pada zona support Fibonacci 0.786-0.886, tetapi secara struktur harga belu membentuk adanya konfirmasi Higher High yang menunjukkan adanya konfirmasi valid pembalikan harga sehingga dikhawatirkan akan semakin menurun hingga fibonacci 0.236 (101,445.8) yang menjadi titik terendah sebelumnya sekaligus retracement besarnya pada fibonacci 0.5 (99,4971)
Makroekonomi Global
Donald Trump
Trump menyatakan India menawarkan pemotongan tarif impor barang AS menjadi nol, meski ia mengkritik hubungan dagang yang dianggap “sepihak.”
Dalam KTT Shanghai Cooperation Organisation (SCO) di Tianjin, Presiden China Xi Jinping, pemimpin Rusia Vladimir Putin, dan India Narendra Modi, mengusulkan pembentukan bank pembangunan SCO untuk menciptakan sistem pembayaran alternatif yang menghindari Dolar AS.
Deputi Gubernur BOJ Ryozo Himino menegaskan suku bunga perlu terus dinaikkan, tetapi dengan hati-hati karena ketidakpastian global, termasuk dampak tarif AS.
Tarif global Trump memukul industri maquiladora di Ciudad Juarez, menyebabkan hilangnya lebih dari 64.000 pekerjaan pabrik dalam dua tahun.
Presiden Trumpmengajukan banding ke Mahkamah Agung setelah pengadilan federal menyatakan tarif globalnya melampaui kewenangan hukum. Meski dinyatakan ilegal, tarif tetap berlaku sementara danTrump memperingatkan konsekuensi ekonomi serius bila gugatan gagal.
Makroekonomi Nasional
Bank Indonesia: Kripto Tingkatkan Inklusi Keuangan.
Bank Indonesia mengantisipasi pelemahan rupiah di tengah gelombang demonstrasi dengan memperkuat intervensi pasar valas, SBN, dan likuiditas perbankan.
Menko Perekonomian Airlangga menegaskan fundamental ekonomi Indonesia tetap solid dengan pertumbuhan 5,12% di Q2, inflasi terkendali, dan neraca perdagangan surplus, meski terjadi gelombang demonstrasi.
Menkeu Sri Mulyani menyinggung potensi logam tanah jarang sebagai komoditas strategis di tengah geopolitik global saat memaparkan target penerimaan negara Rp3.147 triliun tahun 2026.
BI mencatat arus keluar Rp250 miliar pada 25–28 Agustus 2025, dipicu aksi jual bersih asing di pasar SBN meski ada aliran masuk ke saham. Gejolak demonstrasi turut menekan sentimen yang ada.
Menkeu Sri Mulyani menyebut anggaran Dana Desa 2026 naik lebih dari 100%jika dihitung bersama program Koperasi Desa (Kopdes) Merah Putih.
Kalender Makroekonomi
02 Sept 2025
U.S. ISM Manufacturing Purchasing Managers Index (PMI)
U.S. ISM Manufacturing PMI (PMI Manufaktur ISM AS) Actual: 48.7Forecast: 49.0Previous: 48.0 → Sektor manufaktur AS terus berada dalam wilayah kontraksi (di bawah 50) dan meleset dari perkiraan, meskipun menunjukkan sedikit perbaikan dari bulan sebelumnya. Data ini secara keseluruhan merupakan sinyal dovish yang mendukung ekspektasi penurunan suku bunga The Fed.
03 Sept 2025
U.S. JOLTS Job Openings (Lowongan Pekerjaan JOLTS AS)
U.S. JOLTS Job Openings (Lowongan Pekerjaan JOLTS AS) Actual: –Forecast: 7.380MPrevious: 7.437M → Jika data lowongan pekerjaan JOLTS lebih lemah dari perkiraan (7,380M), ini akan menjadi sinyal dovish yang sangat positif bagi kripto karena akan mengunci ekspektasi penurunan suku bunga September, namun jika hasilnya lebih kuat, ini akan menjadi sinyal hawkish yang negatif karena akan mengurangi keyakinan pasar akan pemotongan suku bunga tersebut
04 Sept 2025
U.S. ADP Nonfarm Employment Change
U.S. ADP Nonfarm Employment Change (Perubahan Tenaga Kerja Non-Pertanian ADP AS) Actual: –Forecast: 71KPrevious: 104K→ Jika data ADP lebih lemah dari perkiraan (71K), ini akan menjadi sinyal dovish yang sangat positif bagi kripto karena memperkuat ekspektasi penurunan suku bunga, namun jika hasilnya lebih kuat dari perkiraan, ini akan menjadi sinyal hawkish yang negatif karena akan menimbulkan keraguan pada narasi tersebut.
05 Sept 2025
U.S. Nonfarm Payrolls
U.S. Nonfarm Payrolls (Penggajian Non-Pertanian AS) Actual: -Forecast: 74KPrevious: 73K→ Jika data NFP lebih lemah dari perkiraan (74K), ini akan menjadi sinyal dovish yang sangat positif bagi kripto karena akan mengunci ekspektasi penurunan suku bunga, tetapi jika hasilnya jauh lebih kuat dari perkiraan, ini akan menjadi kejutan hawkish yang sangat negatif yang akan menghancurkan narasi tersebut.
Kesimpulan
Dimulai dari PMI Manufaktur yang tetap melemah, dan diperkirakan akan dikonfirmasi oleh data lowongan pekerjaan (JOLTS), tenaga kerja swasta (ADP), dan puncaknya data penggajian (NFP) yang semuanya diproyeksikan menunjukkan perlambatan signifikan.Narasi ini secara kuat mengunci ekspektasi pasar bahwa The Fed akan memangkas suku bunga pada pertemuan bulan September yang menjadi sentimen sangat positif untuk aset berisiko seperti kripto.
Perkembangan Regulasi Kripto
Jepang Bakal Uji Coba CBDC Yen Digital di Tahun 2023.
Jepang resmi mendorong stablecoin yen dengan model berlapis;JPYC (funds-transfer), Japan Post Bank (deposit token), dan kolaborasi SBI-SMBC-Ripple untuk memperkuat yen dan mengurangi ketergantungan pada dolar maupun yuan.
Bank of China (Hong Kong) dikabarkan akan melakukan pengajuan lisensi penerbit stablecoin di bawah kerangka baru HKMA.
SEC dan CFTC resmi mengizinkan bursa teregulasi di AS menawarkan spot crypto trading mulai 2 September 2025. Kebijakan ini diproyeksikan mengalihkan aktivitas trading dari offshore ke onshore, memperjelas regulasi, dan menarik lebih banyak modal institusional
Shenzhen Futian Investment, perusahaan BUMN Tiongkok, menerbitkan obligasi digital berbasis Ethereum senilai $700 juta menjadikannya tokenized bond publik pertama yang terdaftar di bursa tradisional Shenzhen dan Makau.
Regulator Eropa, ESMA, memperingatkan bahwa tokenisasi saham berpotensi menyesatkan investor ritel karena banyak produk tidak memberi hak kepemilikan seperti dividen atau voting.
Adopsi Kripto oleh Institusi
Ilustrasi exchange Coinbase.
Perusahaan game Jepang, Gumi, akan membeli XRP senilai $17 juta sebagai bagian dari strategi finansialnya, dengan dukungan pemegang saham utama SBI Holdings.
Coinbase akan meluncurkan Mag7 dan Crypto Equity Index Futures pada 22 September, kontrak berjangka pertama di AS yang menggabungkan saham teknologi besar dengan ETF Bitcoin dan Ethereum.
CleanCore Solutions mengumumkan pembentukan Dogecoin Treasury senilai $175 juta yang didukung Dogecoin Foundation.
Reflect memperoleh pendanaan $3.75 juta dari a16z crypto, Solana Ventures, dan investor lain untuk meluncurkan USDC+, stablecoin berbasis yield di jaringan Solana.
Japan Post Bank berencana meluncurkan jaringan aset tokenisasi pada 2026 dengan menghubungkan tabungan ke DCJPY, memungkinkan konversi instan dan akses ke sekuritas digital serta NFT.
Performa Pasar Kripto Mingguan
Dalam tujuh hari terakhir, pasar kripto mengalami lonjakan harga yang signifikan, dengan beberapa token dan sektor mencatatkan peningkatan yang luar biasa. BLOCK memimpin dengan kenaikan +347%, diikuti M (+94.45%), CAMP (+42.75%), dan PYTH (+35.46%), menandakan rotasi minat ke token berkapitalisasi kecil hingga menengah. Di sisi sektor, lonjakan dipimpin oleh Startup Memes (+32.40%), disusul Music (+26.56%), CMC Labs (+12.22%), dan Binance Wallet IDO (+12.19%) menunjukkan momentum sektor beragam yang kuat.
📈 Highlights:
BLOCK memimpin dengan kenaikan harga yang sangat tajam (+347%), menunjukkan daya tarik besar dari investor terhadap token ini dalam seminggu terakhir.
M (+94.45%) dan CAMP (+42.75%) memperlihatkan bahwa token dengan kapitalisasi pasar yang kecil ke menengah masih mampu memberikan imbal hasil yang signifikan bagi para investor.
Di sektor, Startup Memes (+32.40%) dan Music (+26.56%) mendominasi, mengindikasikan bahwa sektor berbasis komunitas-meme dan hiburan digital semakin menarik minat pasar.
Di sisi lain, CMC Labs (+12.22%) dan Binance Wallet IDO (+12.19%) tetap atraktif seiring narasi seputar proyek-proyek yang baru diluncurkan atau didukung oleh entitas besar menarik minat investor.
Pada minggu sebelumnya harga BTC diprediksi akan gagal dari reli pada zona distribusi Po3 dan hanya liquidation sweep yang terbukti benar. Hingga saat ini pada timeframe daily harga Bitcoin tertahan dan mengindikasikan adanya rebound pada zona supportfibonacci 0.786-0.886 (109,043-110,424).
Apabila rebound ini didukung dengan kenaikan yang membentuk struktur harga secara Higher High, maka diprediksi Bitcoin akan naik hingga fibonacci 2.618 ($134.348) seperti analisa sebelumnya. Tetapi jika breakdown maka bisa turun hingga fibonacci 0.236 (101,445.8) yang menjadi titik terendah sebelumnya sekaligus retracement besarnya pada fibonacci 0.5 (99,4971).
Pada timeframe weekly, harga Bitcoin telah membentuk pelemahan dengan adanya satu Candle Inverted Hammer dan didukung oleh RSI yang berada di bawah garis tren MA nya, apabila pada zona support fibonacci 0.786-0.886 breakdown, dikhawatirkan Bitcoin bisa turun hingga fibonacci0.5 (99,4971). Tetap jaga manajemen keuangan dalam berinvestasi karena ketika Bitcoin turun 1%, altcoin bisa saja turun hingga 10% tanpa adanya katalis apa pun yang mendukung harganya bertahan.
Daily:
Harga Bitcoin tertahan dan mengindikasikan adanya rebound pada zona supportfibonacci0.786-0.886 (109,043-110,424).
Weekly:
Bitcoin telah membentuk pelemahan dengan adanya satu Candle Inverted Hammer dan didukung oleh RSI yang berada di bawah garis tren MA nya.
Apabila rebound ini didukung dengan kenaikan yang membentuk struktur harga secara Higher High, maka diprediksi Bitcoin akan naik hingga fibonacci 2.618 ($134.348) seperti analisa sebelumnya
⚠️ Bearish Case:Jika breakdown maka bisa turun hingga fibonacci 0.236 (101,445.8) yang menjadi titik terendah sebelumnya sekaligus retracement besarnya pada fibonacci 0.5 (99,4971).
Analisis Data On-Chain Bitcoin
Heatmap Liquidation Bitcoin 1 Week
Data source: CoinGlass (04 Sept 2025)
Berdasarkan data heatmap likuidasi Binance selama sepekan terakhir, harga Bitcoin menunjukkan pola pemulihan setelah penurunan tajam dari area $114.000 ke $107.500. Saat ini, harga berada di sekitar $111.000 dan terlihat sedang menguji kembali support sebelumnya.
Target Likuidasi Atas ➜ Tumpukan likuiditas short yang sangat padat berada di $113.500-$114.000. Zona ini berpotensi menjadi target utama jika momentum bullish dapat dipertahankan.
Support Likuidasi Bawah ➜ Zona likuiditas long terdekat dan terkuat berada di $109.500-$110.000, yang kini berfungsi sebagai support krusial. Penembusan di bawah level ini dapat memicu penurunan lanjutan ke area $107.500.
🔍 Insight:Skenario “Sweep and Reclaim” ➜ Pasar telah menyapu likuiditas di bawah (sekitar $107.5K) dan kini sedang dalam proses merebut kembali level harga sebelumnya.
BTC: Price Drawdown from ATH
Data source: Cryptoquant(01 Sept 2025)
Analisis data on-chain menunjukkan pergerakan harga Bitcoin relatif terhadap puncaknya (ATH). Bitcoin saat ini mengalami drawdown sekitar 12% dari ATH terbarunya di kisaran $123K. Retracement seperti ini dianggap untuk mendinginkan euforia, mengurangi leverage berlebih, dan membentuk basis support baru untuk kenaikan selanjutnya.
Koreksi Sehat: Penurunan saat ini sebesar ~12% dari ATH masih berada dalam rentang koreksi yang normal dan sehat untuk sebuah bull market.
Peluang Akumulasi: Koreksi seperti ini secara historis berfungsi untuk mengurangi leverage.
🔍 Insight:Periode price discovery (saat ATH baru tercipta) secara konsisten diikuti oleh fase koreksi (drawdown).
BTC Sell-Off Ratios vs Price – Binance
Data source: Cryptoquant(01 Sept 2025) Analisis data sell-off dari Binance menunjukkan perilaku berlawanan antara investor jangka pendek dan jangka panjang selama koreksi harga Bitcoin. Koreksi Didominasi Jangka Pendek: Penurunan harga ke $108K jelas dipicu oleh aksi ambil untung dari trader jangka pendek, terlihat dari lonjakan volume jual berwarna oranye. Holder Jangka Panjang Bertahan: Investor jangka panjang (garis hijau) tidak menunjukkan aktivitas jual yang signifikan, menandakan kepercayaan mereka pada tren jangka panjang tetap kuat.
🔍 Insight: Grafik menunjukkan di mana hanya trader jangka pendek yang menjual sementara investor jangka panjang tetap hold adalah karakteristik dari koreksi sehat dalam bull market
Data source: Cryptoquant(01 Sept 2025) Analisis data sell-off dari Binance menunjukkan perilaku berlawanan antara investor jangka pendek dan jangka panjang selama koreksi harga Bitcoin. Koreksi Didominasi Jangka Pendek: Penurunan harga ke $108K jelas dipicu oleh aksi ambil untung dari trader jangka pendek, terlihat dari lonjakan volume jual berwarna oranye. Holder Jangka Panjang Bertahan: Investor jangka panjang (garis hijau) tidak menunjukkan aktivitas jual yang signifikan, menandakan kepercayaan mereka pada tren jangka panjang tetap kuat.
🔍 Insight: Grafik menunjukkan di mana hanya trader jangka pendek yang menjual sementara investor jangka panjang tetap hold adalah karakteristik dari koreksi sehat dalam bull market
BTC: MVRV Ratio
Data source: Cryptoquant(03 Sept 2025) MVRV Ratio merupakan analisis On-Chain Bitcoin secara jangka panjang. Saat ini MVRV Raito berada di level sekitar 2, yang menandakan bahwa nilai pasar Bitcoin adalah dua kali lipat dari nilai realisasinya. Valuasi yang sehat ini, ditambah dengan potensi katalis makro positif, memberi peluang bagi Bitcoin untuk menunjukkan kekuatan di tengah sentimen musiman(September) yang biasanya negatif. Meskipun September secara historis merupakan bulan yang lemah, valuasi MVRV yang sehat menunjukkan fundamental on-chain yang kuat untuk menopang harga. Dengan rasio MVRV di level ~2, Bitcoin belum berada dalam zona overbought, menandakan masih ada ruang signifikan untuk pertumbuhan lebih lanjut dalam siklus ini. 🔍 Insight: Secara historis, puncak siklus bull market terjadi saat MVRV Ratio memasuki zona merah (di atas 4).
Altcoin Update
Perkembangan Proyek Altcoin
World Liberty Financial (WLF) yang terkait dengan keluarga Trump diluncurkan pada 1 September dengan valuasi awal sekitar $0,30, serta sudah dikonfirmasi akan listing di sejumlah bursa besar seperti Kraken, OKX, HTX, MEXC, Gate.io, dan KuCoin.
Sonic memperluas pasar ke AS dengan mendirikan Sonic USA LLC, membuka kantor di New York, serta merencanakan produk ETF dan PIPE untuk menarik modal institusional.
Ondoakan meluncurkan Ondo Global Markets pada 3 September 2025, menghadirkan lebih dari 100 saham & ETF yang ditokenisasi di Ethereum.
PUMP naik 10% setelah Pump.fun meluncurkan Project Ascend, sistem yang memberikan biaya untuk kreator secara bertingkat berdasarkan market cap token agar mendorong peluncuran meme coin kecil.
Lido DAO (LDO) resmi meluncurkan Lido Vault, mengintegrasikan strategi DeFi dari Uniswap, Aave, dan Balancer ke dalam satu produk. Inovasi ini membuka peluang arus likuiditas baru dan memperluas utilitas Lido di ekosistem DeFi.
Analisis On Chain Altcoin
Harga Hedera (HBAR) anjlok hampir 10% dalam seminggu terakhir. Namun, di tengah pelemahan ini, data on-chain menunjukkan adanya sinyal bullish yang kuat, di mana para whale telah secara aktif mengakumulasi lebih dari 50 juta HBAR senilai lebih dari $11 juta selama periode penurunan harga ini.
El Salvador memindahkan lebih dari 6.200 BTC ke beberapa alamat baru dengan alasan keamanan terhadap potensi ancaman kuantum, tetapi analis menilai langkah ini bisa jadi persiapan untuk penjualan.
Solana berhasil kembali ke level $200, tetapi indikator on-chain seperti NUPL long-term holder yang tinggi dan lonjakan Coin Days Destroyed memberi sinyal potensi koreksi. Tekanan jual bisa meningkat jika harga turun di bawah $196.
PEPE melampaui Shiba Inu dalam interaksi sosial (1,5 juta vs 791 ribu) dan volume perdagangan ($295M vs $120M), menunjukkan momentum investor PEPE lebih kuat meski SHIB masih unggul di kapitalisasi pasar.
Data on-chain Ethereum menunjukkan investor kecil (100–1k ETH) terus menjual, sementara whale menengah (10k–100k ETH) agresif menambah kepemilikan hingga rekor 19,5 juta ETH, dan mega whale (100k+ ETH) kembali akumulasi sejak Juli.
Token Unlock
Memasuki minggu kedua bulan September 2025, pada periode 08-12 September, pasar kripto akan diwarnai oleh agenda pelepasan token dari 17 proyek. Momen seperti ini krusial untuk dicermati karena penambahan suplai token ke sirkulasi dapat menguji keseimbangan permintaan dan penawaran di pasar.
Aksi ambil untung (profit-taking), terutama dari investor awal, seringkali menjadi pemicu volatilitas harga, sehingga para pelaku pasar disarankan untuk waspada dan mempersiapkan strategi.
🔍 Highlight Unlock
🔺 Unlock Besar (>10% dari Suplai Beredar): Proyek yang masuk dalam kategori ini adalah World3 (WAI) dengan unlock masif ~35.1%, Block (BLOCK) sebesar ~16.8%, dan Sidekick (SK) sekitar ~13.5%. Pelepasan token dalam skala sebesar ini berpotensi besar menciptakan tekanan jual yang sangat kuat, terutama untuk WAI. Pelaku pasar perlu mengantisipasi kemungkinan terjadinya koreksi harga yang signifikan di sekitar tanggal unlock.
🟡 Unlock Menengah (5–10%): Di kategori menengah, terdapat DIMO (DIMO) dengan ~5.76% dan Space Nation (OIK) sebesar ~5.53%. Meskipun dampaknya tidak seekstrem kategori pertama, unlock ini tetap dapat menciptakan fluktuasi harga dalam jangka pendek. Potensi volatilitasnya bisa menjadi pedang bermata dua: risiko bagi pemegang aset, sekaligus peluang bagi trader aktif.
🟢 Unlock Ringan (<5%): Sebagian besar proyek minggu ini, seperti Aptos (APT), Seamless (SEAM), Cheelee (CHEEL), io.net (IO), dan lainnya, melakukan unlock dalam skala kecil. Pelepasan ini seringkali merupakan bagian dari unlock terjadwal dan dampaknya terhadap harga pasar diperkirakan akan sangat terbatas atau bahkan tidak terasa.
💡 Analisis untuk Investor/Trader:
Untuk unlock skala besar (>10%), seperti WAI, BLOCK, dan SK, I. Strategi yang lebih bijak mungkin adalah wait and see. Menunggu hingga tekanan jual mereda bisa memberikan titik masuk (entry point) yang lebih baik setelah harga stabil.
Unlock skala menengah,seperti DIMO dan OIK. Dapat membuka jendela untuk strategi perdagangan jangka pendek. Memanfaatkan gejolak harga yang mungkin terjadi bisa menjadi peluang, tetapi tetap memerlukan manajemen risiko yang ketat.
Unlock skala kecil, seperti APT dan IO. Umumnya tidak terlalu memengaruhi keputusan trading jangka pendek. Bagi investor jangka panjang, momen ini justru bisa dianggap sebagai non-event atau kesempatan untuk melakukan akumulasi jika terjadi sedikit penurunan harga.
Proyeksi & Analisis
Pasar kripto tercatat mengalami penurunan dengan kapitalisasi pasar mencapai $3.82 triliun (-1.55%), sementara CoinMarketCap 100 Index terkoreksi ke $232.91 (-1.65%). Penurunan ini sejalan dengan pergerakan harga Bitcoin yang sebelumnya gagal reli di zona Distribusi Po3. Kini CMC Altcoin Season Index berada di angka 49/100, menandakan bahwa dominasi Bitcoin masih sedikit kuat dan altcoin mulai menunjukkan dominasi dalam trennya. Fear & Greed Index berada di angka 42 (Neutral), angka yang menunjukkan adanya pelemahan di pasar akibat dari menurunnya harga Bitcoin.
🔮Outlook Minggu Depan:
✅ BTC saat ini breakdown dari range box dan menunjukkan adanya indikasi Po3
Bullish case: Jika rebound ini didukung dengan kenaikan yang membentuk struktur harga Higher High, maka diprediksi Bitcoin akan naik hingga fibonacci 2.618 ($134.348).
Bearish case: Jika breakdown maka bisa turun hingga fibonacci 0.236 (101,445.8) yang menjadi titik terendah sebelumnya atau retracement besarnya pada fibonacci 0.5 (99,4971).
✅ Zona likuidasi & teknikal:
Zona likuidasi short terdekat ➜ Berada di level $113.500 – $114.000, berpotensi menjadi “magnet” harga ke atas dalam jangka pendek.
Zona likuidasi long di bawah ➜ Terkonsentrasi kuat di sekitar $110.000 dan $108.000, yang bertindak sebagai support sekaligus target jika terjadi penurunan.
✅ Narrative dominan:
Sektor Startup Memes (+32.40%) dan Music (+26.56%) menunjukkan kenaikan signifikan, menandakan adanya momentum kuat pada narasi yang berkaitan dengan memes internet dan hiburan digital
BLOCK memimpin dengan kenaikan harga (+347%). Disusul oleh M (+94.45%) dan CAMP (+42.75%).
✅ On-chain Insight & Derivatif:
BTC: Price Drawdown from ATH → Saat ATH baru, biasanya diikuti fase koreksi (drawdown).
BTC: Sell-Off Ratios vs Price → Investor jangka pendek dan jangka panjang berlawanan.
BTC: MVRV Ratio → Puncak bull market terjadi ketika memasuki zona merah (di atas 4).
Pantau sektor Startup Memes, dan Music yang dominan minggu ini. Hindari entry jangka pendek pada token dengan unlock >10% tanpa katalis atau dukungan locking. Gunakan teknikal dari unlock menengah untuk akumulasi proyek berkualitas seperti IO dan Aptos. Disiplin risiko karena meskipun Bitcoin melakukan rebound pada zona support Fibonacci 0.786-0.886, tetapi secara struktur harga belu membentuk adanya konfirmasi Higher High yang menunjukkan adanya konfirmasi valid pembalikan harga.
Cara Membaca Valuasi Token & Menghindari “High FDV, Low Float”
Fully Diluted Valuation (FDV): harga token × total suplai maksimum (termasuk yang masih terkunci).
Float: porsi token yang sudah beredar dibanding total suplai—semakin kecil float, semakin sensitif harganya.
Bagaimana Cara Kerjanya? ⚙️
Saat float kecil, sedikit permintaan bisa mengangkat harga tinggi → FDV terlihat besar.
Seiring token unlock/vesting, float bertambah → pasokan baru menekan harga jika permintaan tidak ikut naik.
FDV berubah-ubah mengikuti harga saat ini; bukan angka tetap.
Risiko & Salah Kaprah ⚠️
“Market cap kecil berarti murah” ❌ — lihat FDV & jadwal unlock.
“FDV besar pasti jelek” ❌ — jika adopsi & pendapatan tumbuh cepat, FDV besar bisa terealisasi bertahap.
Mengabaikan likuiditas (order book/TVL/pool DEX) → gampang kena slippage dan sulit keluar posisi.
Tips Praktis untuk Investor 🧭
Bandingkan MC vs FDV: apakah narasi & metrik on-chain/pendapatan mendukung valuasi penuh?
Simulasi sederhana: jika suplai beredar naik 2×, berapa MC baru agar harga tetap sama? Apakah realistis?
Kelola risiko: ukur posisi, gunakan DCA, hindari FOMO saat float masih kecil.
Contoh Pola Umum 📈📉
Fase awal: float kecil, harga mudah naik → FDV melonjak.
Fase unlock: suplai bertambah → harga reprice mengikuti permintaan nyata.
Fase matang: valuasi cenderung ditopang utilitas, pendapatan, dan pengguna—bukan sekadar kelangkaan awal.
Kesimpulan ✅ MC memberi gambaran saat ini, FDV memproyeksikan potensi penuh jika seluruh suplai beredar. Kuncinya: pahami float, jadwal unlock, likuiditas, dan kemampuan proyek mencipta permintaan. Dengan begitu, kamu bisa menilai apakah harga sekarang realistis—dan mengambil keputusan yang lebih disiplin. 🚀
Pengumuman Tokocrypto
Bergabunglah sebagai anggota VIP Tokocrypto dan nikmati berbagai keuntungan spesial. Cukup dengan melakukan deposit dan trading, Kamu berkesempatan mendapatkan:
Cashback hingga IDR 4,000,000 dalam bentuk BTC
Merchandise eksklusif Tokocrypto VIP
Serta beragam benefit tambahan sebagai anggota VIP
📅 Periode promo: 3 September 2025, pukul 18:00 WIB – 2 Oktober 2025, pukul 23:59 WIB
Jangan lewatkan kesempatan ini untuk merasakan pengalaman eksklusif bersama Tokocrypto Prestige.
DISCLAIMER: Investasi aset kripto mengandung risiko tinggi dan segala keputusan investasi yang diambil oleh Anda berdasarkan rekomendasi, riset dan informasi seluruhnya merupakan tanggung jawab Anda. Tidak ada lembaga atau otoritas negara yang bertanggung jawab atas risiko investasi tersebut.
Konten ini hanya bersifat informasi bukan ajakan menjual atau membeli.
Riset ini disusun oleh Tim Riset Tokocrypto untuk memberikan gambaran mendalam mengenai Caldera (ERA), sebuah platform infrastruktur yang menghadirkan solusi Rollup-as-a-Service (RaaS) kustom menggunakan framework populer seperti Arbitrum Nitro, Optimism, zkSync, dan Polygon.
Tidak berhenti di situ, Caldera memperkenalkan Metalayer, sebuah jaringan interoperabilitas yang menghubungkan berbagai rollup agar likuiditas, komunikasi, dan pengalaman pengguna (UX) di ekosistem Ethereum menjadi lebih lancar dan terintegrasi.
Core Technology: Metalayer Rollup Infrastructure
Salah satu tantangan utama ekosistem rollup adalah sifatnya yang terfragmentasi, di mana setiap rollup biasanya berdiri sendiri tanpa konektivitas. Caldera mencoba memecahkan masalah ini dengan membangun Metalayer Rollup Infrastructure.
Komponen utama dalam arsitektur Caldera antara lain:
Rollup Engine Mesin modular untuk meluncurkan rollup kustom berbasis framework populer (Arbitrum, Optimism, ZK Stack, Polygon CDK).
Metalayer Framework Lapisan penyatu antar-rollup yang memungkinkan likuiditas, komunikasi, dan UX berbagai rollup berjalan layaknya satu jaringan terpadu.
Shared Security & Governance Validator dapat melakukan stakingtokenERA untuk menjaga keamanan jaringan Metalayer sekaligus ikut serta dalam tata kelola ekosistem.
Developer & User Tools Menyediakan fitur tambahan seperti observability/monitoring, granular permissioning (whitelist address), pembayaran fee multi-token, hingga pre-confirmation untuk mempercepat transaksi lintas-chain.
On-Chain Metrics
Ekosistem Caldera menunjukkan adopsi yang solid dengan sejumlah indikator penting:
TVL: $416,633,134 → menandakan besarnya aset terkunci sebagai indikator kepercayaan dan adopsi DeFi.
Transactions: 1,038,895,926 → mencerminkan aktivitas jaringan yang tinggi dan konsisten.
Unique Wallets: 30,076,184 → basis pengguna yang luas dengan potensi pertumbuhan jaringan yang signifikan.
Use Cases & Unique Features
Caldera menawarkan berbagai use case yang memperkuat nilai token ERA dan daya tarik Metalayer:
Omnichain Gas / Network Fees → ERA digunakan untuk membayar biaya transaksi di seluruh rollup terhubung.
Staking & Keamanan → Holder ERA dapat menjadi validator atau delegator, dengan insentif dan penalti (slashing) yang mendorong integritas jaringan.
Governance → Pemegang token bisa ikut menentukan arah pengembangan ekosistem, mulai dari upgrade, biaya, hingga alokasi treasury.
Shared Liquidity & Intent-based Bridging → Likuiditas bersama antar-rollup dengan pengalaman bridging lebih sederhana.
Multi-VM Support → Mendukung tidak hanya EVM, tapi juga SolanaVM dan MoveVM untuk fleksibilitas aplikasi.
Developer Controls Granular → Fitur seperti ERC-20 fee payment, instant confirmations, on-chain automation, hingga penyesuaian finality period.
Catalysts
Bullish Catalysts
Adopsi Metalayer dan pertumbuhan ekosistem yang memperkuat efek jaringan dan utilitas token ERA.
Peluncuran produk pengguna seperti Caldera Bridge yang dapat meningkatkan volume transaksi.
Narasi populer di sektor L2/L3 dan RaaS yang mendorong awareness serta integrasi pihak ketiga.
Bearish Catalysts
Token unlock untuk investor awal, tim, dan treasury yang berpotensi menekan harga bila tidak diimbangi dengan pertumbuhan utilitas.
Risiko eksekusi dan kompetisi di sektor RaaS/interop yang semakin ramai.
Risiko teknis, khususnya pada interoperabilitas lintas-chain dan tata kelola, yang bisa berdampak pada kepercayaan jaringan.
Kesimpulan
Caldera (ERA) membawa terobosan baru di sektor RaaS dan interoperabilitas dengan Metalayer yang mampu menyatukan berbagai rollup, menciptakan ekosistem Ethereum yang lebih efisien, terhubung, dan ramah pengguna. Dukungan multi-VM, staking, serta governance memberikan fondasi ekonomi yang kuat bagi token ERA.
Meski demikian, investor tetap perlu mewaspadai risiko seperti jadwal unlock, persaingan ketat, dan potensi isu teknis lintas-chain. Dengan narasi dan fundamental yang kuat, Caldera layak masuk ke dalam watchlist sebagai salah satu proyek infrastruktur rollup paling menjanjikan di ekosistem Ethereum.
DISCLAIMER: Investasi aset kripto mengandung risiko tinggi dan segala keputusan investasi yang diambil oleh Anda berdasarkan rekomendasi, riset dan informasi seluruhnya merupakan tanggung jawab Anda. Tidak ada lembaga atau otoritas negara yang bertanggung jawab atas risiko investasi tersebut.
Konten ini hanya bersifat informasi bukan ajakan menjual atau membeli.
Riset kripto ini disusun oleh tim Research Tokocrypto sebagai panduan bagi para investor dan pelaku pasar untuk memahami perkembangan terkini dalam ekonomi global dan industri.
Melalui analisis mendalam yang mencakup data makroekonomi, performa pasar crypto, serta peristiwa-peristiwa penting di sektor blockchain, laporan ini dirancang untuk memberikan wawasan mengenai tren utama yang berpotensi memengaruhi strategi investasi.
Tim Research Tokocrypto berkomitmen menghadirkan informasi yang akurat dan relevan untuk membantu pembaca mengambil keputusan yang lebih bijaksana di tengah dinamika pasar yang terus berubah.
Fokus Utama
Makroekonomi Global
Presiden Trump telah menandatangani perintah eksekutif untuk memperpanjang negosiasi dagang dengan China selama 90 hari ke depan.
Menteri Keuangan AS Scott Bessent berkomentar secara terbuka bahwa The Fed akan memotong suku bunga sebesar 50 basis poinpada bulan September.
Dolar ASjatuh ke level terendah dalam dua minggu terakhir karena ekspektasi pasar akan pemotongan suku bunga The Fed pada bulan September telah menguat.
Makroekonomi Nasional
Survei Penjualan Eceran Bank Indonesia (BI) memprediksi adanya pelemahan penjualan riteldalam tiga bulan ke depan, didukung penurunan Indeks Ekspektasi Penjualan (IEP).
Bank Indonesia (BI)mengklarifikasi bahwa sistem “Payment ID” tidak akan diluncurkan pada bulan Agustus ini.
Nilai tukar Rupiah menguat sebesar 0,54% ke level Rp16.202 disebabkan respons terhadap data inflasi AS yang lebih lemah dari perkiraan sebagai pemangkasansuku bunga The Fed.
Performa Pasar Kripto
Market cap naik ke $4.18 triliun (+11.17%), CMC 100 Index menurun ke $259.98 (+12%), sementara Fear & Greed Index berada di 68 (Greed), mencerminkan sentimen pasar sudah mulai optimis sejalan dengan kenaikan harga Bitcoin.
Altcoin Season Index berada di 41/100, menunjukkan dominasi Bitcoin mulai melemah dan altcoin sudah menunjukkan dominasi dalam kenaikan.
Narrative utama: Sektor DeSci, Four.Meme, Fan Token, dan Sports menunjukkan kenaikan signifikan pada narasi sains terdesentralisasi dan narasi komunitas.
Aksi Pasar & Proyeksi Mingguan
Jika Bitcoin mengkonfirmasi adanya higher high yang baru dan tidak melakukan liquidation sweep, maka harga Bitcoin pada Po3 berpotensi naik hingga Fibonacci 2.618 ($134.348).
Token Unlock:Yooldo Esports dan LayerZero → Risiko distribusi tinggi minggu ini.
Bitcoin: Addresses with Balance > 100 BTC → Rekor baru jumlah alamat >100 BTC, menandakan akumulasi besar oleh entitas berkapasitas tinggi.
Kesimpulan: Pantau sektor DeSci, Four.Meme, Fan Token, dan Sports yang dominan minggu ini. Hindari entry jangka pendek pada token dengan unlock >10% tanpa katalis atau dukungan locking. Gunakan teknikal dari unlock menengah untuk akumulasi proyek berkualitas seperti zkSync dan Solv Protocol. Disiplin risiko karena kenaikan Bitcoin bisa saja hanya Liquidity Sweep pada Higher High sebelumnya yang menjadi manipulasi bagi banyak retail dan kehilangan profit yang belum direalisasikan (Take Profit).
Makroekonomi Global
Donald trump
Presiden Trump telah menandatangani perintah eksekutif untuk memperpanjang negosiasi dagang dengan China selama 90 hari ke depan.
Presiden Trump kembali menyerangJerome Powell untuk memotong suku bunga dan mengancam akan mengizinkan “gugatan hukum besar” terkait biaya renovasi gedung The Fed.
Menteri Keuangan AS Scott Bessent berkomentar secara terbuka bahwa The Fed akan memotong suku bunga sebesar 50 basis poinpada bulan September.
Pemerintah Brazil mengumumkan paket bantuan yang telah lama ditunggu-tunggu untuk perusahaan-perusahaan yang terkena dampak tarif impor tinggi dari AS.
Dolar ASjatuh ke level terendah dalam dua minggu terakhir karena ekspektasi pasar akan pemotongan suku bunga The Fed pada bulan September telah menguat.
Makroekonomi Nasional
Bank Indonesia: Kripto Tingkatkan Inklusi Keuangan.
Survei Penjualan Eceran Bank Indonesia (BI) memprediksi adanya pelemahan penjualan riteldalam tiga bulan ke depan, didukung penurunan Indeks Ekspektasi Penjualan (IEP).
Lembaga riset Center of Economic and Law Studies (CELIOS) mengusulkan 10 jenis pajak baru kepada pemerintah Indonesia yang diklaim berpotensi menambah penerimaan negara sebesar Rp388,2 triliun.
Menteri Keuangan Sri Mulyani mengungkapkan pemerintah mengalokasikan Rp1.333 triliun untuk program-program masyarakat berpenghasilan rendah dan akan meningkat signifikan pada APBN 2026.
Bank Indonesia (BI)mengklarifikasi bahwa sistem “Payment ID” tidak akan diluncurkan pada bulan Agustus ini.
Nilai tukar Rupiah menguat sebesar 0,54% ke level Rp16.202 disebabkan respons terhadap data inflasi AS yang lebih lemah dari perkiraan sebagai pemangkasansuku bunga The Fed.
U.S. Consumer Price Index (CPI) YoY (Indeks Harga Konsumen (IHK) AS Tahunan) Actual: 2.7% Forecast: 2.8% Previous: 2.7%→ Data inflasi tahunan yang lebih rendah dari perkiraan ini merupakan sinyal dovish yang kuat bagi The Fed. Hal ini menunjukkan bahwa tekanan harga melambat dan memberikan lebih banyak alasan bagi bank sentral untuk mempertimbangkan pemotongan suku bunga.
14 Aug 2025
U.S. Core Producer Price Index (PPI) YoY
U.S. Core Producer Price Index (PPI) YoY (Indeks Harga Produsen (IHP) Inti AS Tahunan)Actual: -Forecast: 2.9%Previous: 2.6%→ Jika data Inflasi Produsen Inti (Core PPI)lebih panas dari perkiraan (2,9%), ini akan menjadi sinyal hawkish yang negatif bagi kripto karena dapat menunda pemotongan suku bunga The Fed, namun jika hasilnya lebih dingin, ini akan menjadi sinyal dovish yang sangat positif karena memperkuat harapan akan pemotongan suku bunga tersebut.
15 Aug 2025
U.S. Retail Sales YoY
U.S. Retail Sales YoY (Penjualan Ritel AS Tahunan)Actual: -Forecast: – Previous: 3.92%→ Jika data Penjualan Ritel AS lebih lemah dari perkiraan, ini akan menjadi sinyal dovishyang sangat positif bagi kripto karena memperkuat argumen penurunan suku bunga, tetapi jika hasilnya lebih kuat, ini akan menjadi sinyal hawkish yang negatif karena mengurangi tekanan pada The Fed.
Kesimpulan
Secara singkat, pasar sedang menimbang antara risiko perlambatan ekonomi dengan risiko inflasi yang persisten. Pelemahan pada data konsumen dan tenaga kerja akan menjadi sinyal bullish yang dominan bagi kripto, tetapi kejutan inflasi yang lebih panas dari PPI dapat secara signifikan merusak sentimen tersebut.
Perkembangan Regulasi Kripto
Presiden El Salvador, Nayib Bukele beli satu Bitcoin setiap hari. Foto: Yuri Cortez / AFP via Getty Images.
El Salvador telah mengesahkan undang-undang baru yang memungkinkan bank investasi besar untuk menawarkan layanankripto kepada investor.
Bithumb secara signifikan mengurangi layanan pinjaman kripto setelah ditekan regulator keuangan Korea dengan memangkas leverage menjadi 2x dan pinjaman sebesar 80%
Penerbit stablecoin, Paxos, telah mengajukan permohonan untuk mendapatkan lisensi perbankan kepercayaan nasional dari regulator AS, OCC
Meskipun Trump telah menunjukkan sikap pro-kripto, perusahaan-perusahaan kripto di AS dilaporkan masih terus mengalami “debanking”, atau penutupan rekening oleh bank-bank besar.
Salah satu pendiri Terraform Labs, Do Kwon,mengaku bersalah atas tuduhan penipuan federal setelah jaksa mengungkap adanya “penyelamatan rahasia” (secret bailout).
Adopsi Kripto oleh Institusi
Bank kripto asal Swiss, Sygnum, menawarkan layanan kustodi, trading, dan staking token SUI (mulai Agustus) untuk klien profesional dan institusional.
Perusahaan antariksa milik Jeff Bezos, Blue Origin, dilaporkan akan menerima Bitcoin dan kripto lainnya untuk pembayaran tiket penerbangan luar angkasa New Shepard.
Trump Media & Technology Group (TMTG) telah mengajukan amandemen dokumen pendaftaran (S-1) ke SEC untuk ETF Bitcoin spot miliknya dengan ticker “B.T.”.
Perusahaan perbendaharaan Ethereum, Bitmine Immersion Technology (BMNR),berencana untuk menggalang dana tambahan hingga$20 miliar melalui penjualan saham untuk membeli lebih banyak ETH.
Kazakhstan meluncurkan ETF Bitcoin spot pertama di Asia Tengah, yang diterbitkan oleh Fonte Capital dengan ticker BETF di Astana International Exchange.
Performa Pasar Kripto Mingguan
Dalam tujuh hari terakhir, pasar kripto mengalami lonjakan harga yang signifikan, dengan beberapa token dan sektor mencatatkan peningkatan yang luar biasa. XNY memimpin dengan kenaikan +317%, diikuti TRWA (+126%), BIO (+94%), dan ZORA (+89%), menandakan rotasi minat ke token berkapitalisasi kecil hingga menengah.
Di sisi sektor, lonjakan dipimpin oleh Cooking.City Ecosystem (+182%), disusul DeSci (+65.6%), Four.Meme Ecosystem (+53.4%), Fan Token (+51.3%), dan Sports (+50.9%) menunjukkan momentum sektor beragam yang kuat.
📈 Highlights:
XNY memimpin dengan kenaikan harga yang sangat tajam (+317%), menunjukkan daya tarik besar dari investor terhadap token ini dalam seminggu terakhir.
TRWA (+126%) dan BIO (+94.37%) memperlihatkan bahwa token dengan kapitalisasi pasar yang lebih kecil masih mampu memberikan imbal hasil yang signifikan bagi para investor.
Di sektor, Cooking.City Ecosystem (+182%) dan DeSci (+65.58%) mendominasi, mengindikasikan bahwa sektor inovatif seperti ekosistem terkait memasak dan sains terdesentralisasi semakin menarik minat pasar. Di siis lain, Four.Meme, Fan Token, dan Sports (+50%) tetap atraktif seiring narasi komunitas & event-driven yang mendorong volume.
Pada minggu sebelumnya harga BTC diprediksi terdapat indikasi Po3 dan terbukti benar. Pada timeframe daily, harga Bitcoin menurun pada previous resistance become supportnya meski tidak menyentuh Fibonacci 0.886-0.786 ($110.424-$109.043) yang menjadi bagian dari manipulasi pada Po3.
Saat ini, harga berhasil membentuk higher high(New All Time High) dari sebelumnya dan harga berada pada bagian distribusi, bagian terpanjang dalam konsep Po3 yang biasanya reli hingga Fibonacci tertinggi, yaitu Fibonacci 2.618 ($134.348). Meski demikian, patut diwaspadai sebab harga bisa saja hanya liquidity sweep pada previous liquidation monthly sebelumnya yang menjadikan reli distribusi pada Po3 menjadi gagal dan harga koreksi dalam jangka pendek didukung dengan RSI nya yang kini berada di ambang overbought.
Sedangkan pada timeframe weekly, harga Bitcoin berhasil bertahan pada Upper indikator KC yang menandakan adanya tren kuat menaik. Harga juga menunjukkan berhasil keluar dari zona rangeyang ada, tetapi perlu diwaspadai juga karena diindikasikan adanya deviasi pada harga yang biasanya seringkali memanipulasi para retail FOMO. Oleh karena itu, perlu waspada resiko dan manajemen kapital karena ketika Bitcoin turun 1%, altcoin bisa lebih dalam sebanyak 10%
Daily:
BTC kini bergerak memasuki bagian reli distribusi Po3 dan bisa menuju Fibonacci tertingginya, yaitu Fibonacci 2.618 ($134.348).
Harga Bitcoin telah membuat Higher/ATH baru yang mendukung kenaikan hingga Fibonacci 2.618, tetapi perlu diwaspadai adanya liquidation sweep yang menyebabkan harga dimanipulasi seolah-olah sangat bullish
Weekly:
Harga terdapat indikasi adanya deviasi yang mengindikasikan adanya manipulasi dalam breakout dari zona range box
Harga tetap bertahandi Upper Band KC, mengindikasikan tren naik jangka panjang.
🔭 Short-Term Projection:
✅ Bullish Case:
Jika Bitcoin mengonfirmasi adanya higher high yang baru dan tidak melakukan liquidation sweep, maka harga Bitcoin pada Po3 berpotensi naik hingga Fibonacci 2.618 ($134.348).
⚠️ Bearish Case:Jika harga Bitcoin hanya melakukan liquidation sweep pada higher highnya yang terbaru, maka reli Bitcoin pada Po3 bisa saja gagal.
Analisis Data On-Chain Bitcoin
Heatmap Liquidation Bitcoin 1 Week
Exchange Reserve Percentage – Binance
Data source: CoinGlass (14 Aug 2025)
Data source: Cryptoquant(11 Aug 2025)
Heatmap memperlihatkan likuidasi short bertingkat di $122.5K–$124K, sementara likuidasi long sangat tebal di $116.8K–$117.2K menjadikan $121–$122K sebagai level penentu: di atasnya peluang short squeeze berlanjut, di bawahnya risiko sapuan ke $119K–$117K meningkat.
📈⚠️Zona Likuidasi Short $123.0K–$124.0K → Terlihat kluster terang terbaru di atas harga; ketika area ini disentuh, banyak posisi short berleverage tertutup.
Jika ditembus dan ditahan, likuidasi dapat menarik harga ke tangga berikutnya $125K–$126K.
🚀Zona Likuidasi Long $116.8K–$117.2K → sapuan turun ke sini berisiko memicu penutupan long buyer
🛡️🔍 InsightBreak & hold di atas $123K berpotensi memicu short squeeze cepat ke $125K–$126K, bahkan naik ke $127K+. Gagal bertahan di $121K–$122K risiko retrace menuju $119K
Selama pertengahan Juni–awal Agustus, cadangan BTC di Binance stabil tinggi di kisaran ~20–21%, sempat melonjak singkat ke ~22–23% pada akhir Juli lalu cepat kembali ke level normal.
Artinya, Binance tetap memegang konsentrasi likuiditas besar, namun belum ada pergeseran struktural permanen dari bursa lain.Stabil di ~20–21% ➜ arus masuk/keluar relatif seimbang.
Pergerakan harga terakhir kali lebih mencerminkan sentimen pasar secara luas, bukan perubahan cadangan di satu bursa.
🔍 Insight:Dominasi likuiditas Binance tetap tinggi → pengaruh harga kuat, tapi tidak meningkat
Level yang perlu dipantau: >23% (indikasi inflow berkelanjutan) atau <19% (potensi outflow ke aset lain).
Bitcoin Futures Average Order Size
Bitcoin: Addresses with Balance > 100 BTC
Data source: Cryptoquant (12 Aug 2025)
Data source: Bitcoin Magazine Pro (13 Aug 2025)
Reli menuju $122K tampak didorong order kecil ritel: titik merah mendominasi fase kenaikan terbaru, sementara titik hijau (big whales) relatif jarang. Rata-rata ukuran order menurun meski harga naik, menandakan momen ritel menaik dan institusi mengurangi resiko.
🔴 Ritel dominan pada lonjakan Mei–Agustus 2025; warna merah signifikan naik meski kecil.
🟡 Small whales (kuning/hijau muda) hadir tapi tak sekuat awal 2025.
🟢 Big whales (hijau tua) berkurang sejak puncak awal tahun → reli bukan karena akumulasi institusional besar.
🔍 Insight:Reli berbasis ritel cenderung lemah; gunakan manajemen risiko ketat untuk antisipasi koreksi cepat.
Jumlah alamat yang menyimpan lebih dari 100 BTC kini mencapai rekor tertinggi, melampaui puncak historis 2017, bersamaan dengan harga Bitcoin yang bergerak dekat $120.000.
Lonjakan ini didorong sebagian besar oleh akumulasi besar dari para whale, termasuk peningkatan adopsi untuk perbendaharaan korporat yang menyerap pasokan besar di pasar.
Rekor baru jumlah alamat >100 BTC, menandakan akumulasi besar oleh entitas berkapasitas tinggi.
Kenaikan terjadi bersamaan dengan harga ~$120k → korelasi kuat antara momentum harga dan aktivitas whale.
🔍 Insight:Rekor akumulasi oleh alamat >100 BTC adalah sinyal kuat bahwa pemain besar percaya pada prospek jangka panjang Bitcoin, tetapi investor harus tetap waspada terhadap potensi aksi jual.
Altcoin Update
Perkembangan Proyek Altcoin
LayerZero Foundation telah mengajukan proposal senilai $110 juta untuk mengakuisisi cross-chain bridge Stargate. Rencana ini mencakup pembubaran Stargate DAO dan penukaran token STG ke token ZRO milik LayerZero.
Chainlink bekerja sama dengan Intercontinental Exchange (ICE) yang mengintegrasikan data pasar dari lebih dari 300 bursa global milik ICE ke dalam Chainlink Data Streams untuk menyediakan data harga yang akurat untuk DeFi dan tokenisasi aset institusional.
Proyek telekomunikasi terdesentralisasi (DePIN), World Mobile, meluncurkan proyek “World Mobile Stratospheric”, sebuah jaringan 5G berbasis dronebertenaga hidrogen di stratosfer untuk menyediakan konektivitas nirkabel.
Caldera, meluncurkan “ERA Force One”, sebuah platform untuk para pemegang token $ERA dengan sistem terinspirasi dari Angkatan Udara AS, di mana status dan akses eksklusif seorang anggota yang ditentukan oleh jumlah total token $ERA yang mereka miliki dan stake.
Proyek Aset Dunia Nyata (RWA) berbasis Solana, Collaterize ($COLLAT), telah bermitra dengan penyedia likuiditas RainFi. Kemitraan strategis ini akan mengintegrasikan “solusi likuiditas canggih” dari RainFi untuk aset-aset yang ada di aplikasi dan launchpad milik Collaterize.
Analisis On Chain Altcoin
Harga Ethereum mendekati level psikologis $5.000, didorong oleh gelombang pembelian institusional yang masif. Data on-chain menunjukkan ETF spot secara kolektif telah menyerap lebih dari $1 miliar ETH dalam beberapa hari terakhir, dipimpin oleh BlackRock. Momentum bullish ini diperkuat oleh rumor bahwa perusahaan miningBitmine berencana mengumpulkan dana tambahan $20 miliar untuk cadangan ETH-nya.
Analisis on-chain pada jaringan TRON menunjukkan bahwa aktivitas transfer USDT whale dalam jumlah besar (di atas $10 juta) telah mereda secara signifikan, mengindikasikan bahwa para pemain besar saat ini tidak sedang merealisasikan keuntungan yang menjadi sinyal bullish bagi pasar.
Dogecoin (DOGE)kini menghadapi risiko aksi ambil untung yang signifikan. Data on-chain menunjukkan 84% alamat pemegang DOGE berada dalam posisi untung, level yang secara historis memicu koreksi.
Sebuah akun staking milik Alameda Research yang sudah tidak aktif telah melakukan unstake atas Solana (SOL) senilai $35 juta yang telah terkunci sejak akhir tahun 2020. Pergerakan on-chain ini, yang disorot oleh Arkham Intelligence, telah memicu spekulasi pasar bahwa dana yang nilainya telah meningkat 100x lipat ini mungkin akan segera didistribusikan kepada para kreditur FTX.
Token Aptos (APT)menghadapi tekanan jual yang signifikan setelah membuka kunci (unlock) 11,31 juta token senilai ~$51 juta. Sinyal bearish ini diperkuat oleh meningkatnya volume perdagangan di tengah penurunan harga dan rasio long/short di pasar futures yang telah jatuh ke 0,69, yang menunjukkan bahwa mayoritas trader kini bertaruh pada penurunan harga lebih lanjut.
Token Unlock
Pada periode 18-25 Agustus, tercatat 34 proyek kripto yang dijadwalkan melakukan token unlock, dengan sebagian besar proyek memiliki kapitalisasi pasar di atas $10 juta. Proses unlock ini penting karena pelepasan suplai baru ke pasar dapat menimbulkan volatilitas, terutama jika jumlah yang dilepas besar dan dialokasikan kepada tim inti atau investor awal yang kemungkinan besar akan melakukan profit-taking.
Trader dan investor perlu mengawasi proyek-proyek yang berpotensi memberi tekanan jual signifikan atau membuka peluang untuk membeli setelah koreksi.
Highlight Unlock
🔺 Unlock Besar (>10% dari Suplai Beredar): Proyek seperti Yooldo Esports (~24.7%), LayerZero (~22.2%), Pop Social (~19.9%), ZOND (~14.3%), Plume Network (~13.5%), Tanssi (~13.6%), Pixels (~11.6%) berpotensi memicu lonjakan suplai yang nyata, waspadai volatilitas harga di sekitar tanggal unlock sebab harga bisa menurun signifikan apabila tidak ada katalis yang bisa menyeimbangkan permintaan pasar..
🟡 Unlock Menengah (5–10%): Proyek seperti BabyBoo (~8.7%), Ancient8 (~7.6%), Kaito (~6.9%), dan TrustAI (~5.2%) termasuk dalam kategori ini. Meskipun dampaknya lebih terbatas daripada unlock besar, hal ini tetap dapat mempengaruhi harga dalam jangka pendek, tergantung pada bagaimana pasar merespons distribusi token ini.
🟢 Unlock Ringan (<5%): Proyek seperti ApeCoin (~1.9%), SuperRare (~1.6%), Solv Protocol (~2.6%), Manta (~3.7%), Caldera (~4.9%), Fusionist (~4.2%), zkSync (~2.4%), dan Polyhedra (~4.6%) memiliki unlock yang lebih kecil dan cenderung tidak akan memicu pergerakan harga yang besar. Ini lebih kepada distribusi token biasa, dan biasanya tidak memberikan dampak signifikan pada pasar.
💡 Analisis untuk Investor/Trader:
Unlock besar (>10%) seperti pada Yooldo Esports, LayerZero, Pop Social, ZOND,, Plume Network, Tanssi, dan Pixels berpotensi menyebabkan penurunan harga karena tekanan jual besar dari suplai baru yang dilepas.
Unlock menengah (5–10%) seperti pada BabyBoo, Ancient8, Kaito, dan TrustAI berpotensi menyebabkan fluktuasi harga, namun peluang perdagangan tetap ada.
Unlock ringan (<5%) seperti pada ApeCoin, SuperRare, Solv Protocol, Manta, Caldera, Fusionist,zkSync, dan Polyhedra kemungkinan tidak akan berdampak besar pada pasar dan bisa menjadi kesempatan untuk mengakumulasi token dengan risiko rendah.
Proyeksi & Analisis
Pasar kripto tercatat mengalami penurunan tipis dengan kapitalisasi pasar mencapai $4.18 triliun (+11.17%), sementara CoinMarketCap 100 Index naik hingga ke $259.98 (+12%). Kenaikan ini sejalan dengan pergerakan harga Bitcoin yang reli di zona Distribusi Po3. Kini CMC Altcoin Season Index berada di angka 41/100, menandakan bahwa dominasi Bitcoin masih sedikit kuat dan altcoin mulai menunjukkan kenaikan dalam trennya.
Fear & Greed Index berada di angka 68 (Greed), angka yang menunjukkan adanya penguatan optimisme di pasar, tetapi juga meningkatkan risiko adanya jenuh akibat kenaikan sehingga adanya penurunan dalam jangka pendek.
🔮Outlook Minggu Depan:
✅ BTC saat ini breakdown dari range box dan menunjukkan adanya indikasi Po3
Bullish case: Jika Bitcoin mengkonfirmasi adanya higher high yang baru dan tidak melakukan liquidation sweep, maka harga Bitcoin pada Po3 berpotensi naik hingga Fibonacci 2.618 ($134.348).
Bearish case: Jika harga Bitcoin hanya melakukan liquidation sweep pada higher highnya yang terbaru, maka reli Bitcoin pada Po3 bisa saja gagal.
✅ Zona likuidasi & teknikal:
Zona Likuidasi Short $123.0K–$124.0K → Ketika area ini disentuh, banyak posisi short berleverage tertutup. Likuidasi dapat menarik harga ke tangga berikutnya $125K–$126K.
Zona Likuidasi Long $116.8K–$117.2K → sapuan turun ke sini berisiko memicu penutupan long buyer.
✅ Narrative dominan:
Sektor DeSci, Four.Meme, Fan Token, dan Sports menunjukkan kenaikan signifikan pada narasi sains terdesentralisasi dan narasi komunitas
XNY memimpin dengan kenaikan harga (+317%). Disusul TRWA (+126%) dan BIO (+94.37%)
Bitcoin: Demand From Accumulator Addresses →Reli berbasis ritel cenderung lemah.
Bitcoin: Addresses with Balance > 100 BTC → Akumulasi besar oleh institusi
Pantau sektor DeSci, Four.Meme, Fan Token, dan Sports yang dominan minggu ini. Hindari entry jangka pendek pada token dengan unlock >10% tanpa katalis atau dukungan locking. Gunakan teknikal dari unlock menengah untuk akumulasi proyek berkualitas seperti zkSync dan Solv Protocol. Disiplin risiko karena kenaikan Bitcoin bisa saja hanya Liquidity Sweep pada Higher High sebelumnya yang menjadi manipulasi bagi banyak retail dan kehilangan profit yang belum direalisasikan (Take Profit).
Edukasi Kripto
Mengenal Bitcoin Halving: Definisi, Cara Kerja, dan Dampak bagi Pasar Kripto
Apa itu Halving? 🤔 Halving adalah peristiwa berkala di jaringan Bitcoin ketika hadiah blok untuk penambang dipotong setengah. Terjadi tiap ~210.000 blok (±4 tahun). Tujuannya: mengendalikan suplai dan meniru kelangkaan seperti emas.
Bagaimana Cara Kerjanya? ⚙️
Setiap blok yang berhasil ditambang memberi hadiah BTC baru.
Saat halving, hadiah itu dikurangi 50% (misal 6.25 → 3.125 BTC/blok).
Algoritma protokol memicu halving otomatis—tidak ada pihak yang bisa membatalkannya.
Kenapa Penting? 🌱
Inflasi Bitcoin turun seiring waktu → suplai baru masuk pasar makin kecil.
Mendorong efisiensi penambang: yang hemat listrik & perangkat lebih unggul.
Dampak Umum di Pasar 📈📉
Jangka pendek: bisa muncul volatilitas (ekspektasi vs realita). Jangka menengah–panjang: pasokan baru berkurang → berpotensi menopang harga bila permintaan stabil/naik.
Tidak otomatis “naik harga”; faktor makro & siklus likuiditas tetap berpengaruh.
Risiko & Salah Kaprah ⚠️
“Halving = harga pasti naik” ❌ → tidak ada jaminan.
Tekanan pada penambang kecil: pendapatan turun, bisa terjadi konsolidasi industri.
Buy the rumor, sell the news: euforia sebelum halving kadang diikuti koreksi.
Tips Praktis untuk Investor 🧭
Rencanakan jangka waktu (DCA/akumulasi) ketimbang menebak kapan dia naik/turun.
Pantau biaya penambang, hash rate, dan arus bursa untuk membaca kesehatan jaringan.
Gunakan manajemen risiko: ukuran posisi, stop loss, dan hindari FOMO.
Kesimpulan ✅ Halving adalah mekanisme inti yang menjaga kelangkaan Bitcoin. Ia menekan inflasi suplai dan sering membentuk dinamika siklus pasar—namun bukan “tombol ajaib” harga. Pahami mekanismenya, kelola risiko, dan fokus pada disiplin strategi. 🚀
Pengumuman Tokocrypto
Tokocrypto Umumkan Listing 8 Token Baru dan Hadirkan Game “Merdeka Blast & Earn” Berhadiah Total Rp50 Juta
Tokocrypto resmi menambahkan delapan aset kripto terbaru ke platformnya, yakni Stakestone (STO), Defi App (HOME), Lagrange (LA), Newton Protocol (NEWT), Resolv (RESOLV), Sahara AI (SAHARA), Spark (SPK), dan Tutorial (TUT). Mulai 12 Agustus 2025, pengguna dapat memperdagangkan token-token ini dengan pasangan USDT dan USDC, memberikan lebih banyak pilihan dan peluang investasi yang fleksibel.
Tak hanya itu, Tokocrypto juga menghadirkan permainan spesial bertajuk “Merdeka Blast & Earn” dalam rangka menyambut bulan kemerdekaan. Cukup dengan bermain tap-tap roket, peserta berkesempatan memenangkan hadiah total hingga Rp50 juta. Event ini berlangsung mulai 11 Agustus pukul 18:00 WIB hingga 8 September 2025 pukul 23:59 WIB.
Permainan ini terbuka untuk semua pengguna Tokocrypto yang sudah memiliki akun dan terverifikasi KYC level 1, serta menggunakan aplikasi Tokocrypto versi 2.22.
Dengan listing token baru dan event seru ini, Tokocrypto memberikan kesempatan lebih luas bagi pengguna untuk memperluas portofolio dan menikmati pengalaman trading yang menyenangkan.
DISCLAIMER: Investasi aset kripto mengandung risiko tinggi dan segala keputusan investasi yang diambil oleh Anda berdasarkan rekomendasi, riset dan informasi seluruhnya merupakan tanggung jawab Anda. Tidak ada lembaga atau otoritas negara yang bertanggung jawab atas risiko investasi tersebut.
Konten ini hanya bersifat informasi bukan ajakan menjual atau membeli.
Riset ini disusun oleh Tim Riset Tokocrypto sebagai bagian dari pemantauan tren terbaru di ekosistem kripto, khususnya BONK.Fun di sektor memecoin jaringan Solana. Dalam laporan ini, kami menyoroti kebangkitan BONK.Fun, sebuah platform launchpad memecoin yang berhasil mencuri perhatian pasar dan bahkan menantang dominasi Pump.Fun.
Melalui analisis data jumlah token yang diluncurkan, volume perdagangan, pendapatan, hingga kekuatan ekosistemnya, riset ini mengungkap bagaimana BONK.Fun berkembang pesat dan menjadi pemain utama di dunia memecoin.
Apa Itu BONK.Fun?
Ilustrasi BONK.Fun
LetsBONK.fun adalah platform launchpad memecoin yang resmi diluncurkan pada April 2025 oleh komunitas BONK, bekerja sama dengan decentralized exchange (DEX) Raydium. Kemitraan strategis ini menjadi katalis utama terbentuknya platform LetsBONK sebagai wadah peluncuran token memecoin di ekosistem Solana.
Sebelum itu, Raydium telah merilis LaunchLab pada bulan yang sama. Namun, mereka akhirnya memilih mendukung BONK sebagai alternatif yang terbukti lebih sukses dan mendapatkan respons pasar yang jauh lebih positif.
Mengapa BONK.Fun Jadi Pesaing Serius Pump.Fun?
Pertumbuhan BONK.Fun sangat pesat dan langsung menantang dominasi Pump.Fun.
Lonjakan Token Baru: Pada awal peluncuran, BONK.Fun hanya mencatat kurang dari 5.000 token baru per hari. Namun, pada Juli 2025, angkanya meroket menjadi lebih dari 25.000 token harian. Sebaliknya, Pump.Fun mengalami penurunan drastis dari 60.000 token pada Desember 2024 menjadi di bawah 10.000 pada Agustus 2025.
Volume Perdagangan Melejit: Volume BONK.Fun melonjak dari hampir nol pada Mei 2025 menjadi lebih dari USD 170 juta di Juli 2025. Sementara itu, Pump.Fun justru turun dari USD 150 juta di Mei menjadi di bawah USD 50 juta di awal Agustus 2025.
Pendapatan Mengungguli Kompetitor: Pada awal Agustus 2025, BONK.Fun meraup pendapatan sekitar USD 626.378, jauh di atas Pump.Fun yang berada di kisaran USD 251.788.
📌 Wawasan: Pertumbuhan masif dalam jumlah token, volume transaksi, dan pendapatan membuktikan BONK.Fun sebagai alternatif yang lebih menarik dan efektif bagi para kreator memecoin, sekaligus menjadi pesaing utama Pump.Fun di Solana.
Ekosistem BONK.Fun
Dalam tujuh hari terakhir, BONK.Fun mendominasi pasar launchpad memecoin Solana dengan 72,2% dari 25 token terbesar yang dibuat di jaringan tersebut.
Beberapa proyek memecoin terbesar yang lahir dari BONK.Fun antara lain:
Useless Coin — memimpin dengan kapitalisasi pasar lebih dari USD 400 juta pada Juli 2025.
Ani Grok Companion, Hosico Cat, Kori, Momo, Rhetor, dan Just Memecoin — masing-masing memperkuat reputasi platform sebagai inkubator memecoin sukses di Solana.
📌 Ringkasan: Keberhasilan ini membuktikan BONK.Fun mampu membangun ekosistem kuat dan beragam, yang tidak hanya melahirkan token populer, tetapi juga mempertahankan minat investor.
Cara Menggunakan BONK.Fun
Proses peluncuran token di BONK.Fun dirancang sederhana:
Buka LetsBONK.fun, sambungkan dompet crypto, lalu klik “Launch Coin” di pojok kanan atas.
Isi informasi token dan unggah gambar yang akan menjadi identitas token.
Tentukan jumlah token yang ingin dibeli terlebih dahulu sebelum dirilis ke publik.
Konfirmasi transaksi, dan token siap diperdagangkan!
Dampak Launchpad BONK.Fun & Pump.Fun
Dampak Positif:
Peningkatan Likuiditas: Lebih dari 32.906 token yang diluncurkan memperluas likuiditas pasar Solana.
Peluang Proyek Baru: Banyak token baru mendapat kesempatan berkembang besar.
Keragaman Ekosistem: Launchpad yang beragam memberi pilihan token lebih luas bagi investor.
Dampak Negatif:
Kelebihan Pasokan: Jumlah token yang terlalu banyak berisiko membuat pasar jenuh, dengan likuiditas terkonsentrasi di ekosistem Solana.
Terhambatnya Altcoin Season: Dominasi token baru dapat mengalihkan perhatian dari altcoin yang sudah ada.
Fluktuasi Harga Tinggi: Lonjakan token baru memicu volatilitas yang bisa mengganggu stabilitas pasar.
Kesimpulan
BONK.Fun telah menggeser dominasi Pump.Fun lewat pertumbuhan luar biasa pada jumlah token yang diluncurkan, volume transaksi, dan pendapatan. Platform ini bukan hanya menjadi pesaing, tetapi juga membuka era baru bagi pasar memecoin di Solana.
Meski demikian, maraknya peluncuran token memecoin membawa risiko kelebihan pasokan dan volatilitas tinggi. Bagi investor, peluang besar yang ditawarkan BONK.Fun harus diimbangi dengan manajemen risiko yang matang.
DISCLAIMER: Investasi aset kripto mengandung risiko tinggi dan segala keputusan investasi yang diambil oleh Anda berdasarkan rekomendasi, riset dan informasi seluruhnya merupakan tanggung jawab Anda. Tidak ada lembaga atau otoritas negara yang bertanggung jawab atas risiko investasi tersebut.
Konten ini hanya bersifat informasi bukan ajakan menjual atau membeli.
Initial Coin Offering (ICO) adalah metode pengumpulan dana yang digunakan oleh proyek-proyek blockchain untuk mendapatkan pendanaan awal. Dalam ICO, perusahaan atau pengembang menawarkan token digital kepada investor sebagai imbalan atas cryptocurrency, seperti Bitcoin atau Ethereum.
ICO sering disebut sebagai “IPO versi crypto” karena mirip dengan Initial Public Offering (IPO) di dunia saham, namun dengan aset digital. Investor membeli token dengan harapan bahwa nilai proyek akan meningkat seiring waktu, memberikan potensi keuntungan.
Mengapa ICO Dilakukan?
ICO memberikan solusi pembiayaan alternatif yang efisien, khususnya untuk startup blockchain yang ingin membangun produk atau layanan tanpa bergantung pada modal ventura tradisional atau pinjaman dari lembaga keuangan.
Manfaat ICO:
Akses cepat ke modal global.
Peluang bagi investor awal untuk mendapatkan keuntungan signifikan jika proyek berhasil.
Distribusi token yang luas untuk membangun komunitas dan meningkatkan adopsi.
Risiko ICO:
Potensi penipuan: Banyak proyek palsu atau tidak jelas yang menghilang setelah penggalangan dana.
Kurangnya regulasi: Memberi risiko tinggi bagi investor karena minimnya perlindungan hukum.
Volatilitas tinggi: Nilai token sangat fluktuatif dan bisa anjlok sewaktu-waktu.
Insight: ICO membuka peluang besar, tetapi harus disertai dengan riset dan kehati-hatian dari investor.
Sejarah ICO: Dari Mastercoin hingga Regulasi Ketat
2013: ICO pertama oleh Mastercoin (sekarang Omni), mengumpulkan lebih dari 5.000 BTC.
2014: Peluncuran Ethereum memperkenalkan smart contract yang mempermudah distribusi token.
2017: Tahun keemasan ICO – proyek seperti Filecoin dan Tezos berhasil mengumpulkan miliaran dolar.
2018: Penurunan drastis akibat meningkatnya penipuan dan tekanan regulasi global.
Bagaimana Proses ICO Berjalan?
🔧 Untuk Proyek/Perusahaan:
Memahami dasar-dasar ICO dan regulasinya.
Menentukan audiens dan tujuan yang jelas.
Menyusun roadmap dan strategi ICO.
Membangun tim kuat dan kemitraan strategis.
Menyusun whitepaper yang transparan dan meyakinkan.
Melakukan kampanye pemasaran yang terarah.
Memastikan kepatuhan hukum dan keamanan platform.
Mengelola dana dan pertumbuhan pasca-ICO.
👥 Untuk Investor/User:
Mengevaluasi tim dan rekam jejak proyek.
Menilai teknologi dan inovasi yang ditawarkan.
Membaca whitepaper secara menyeluruh.
Meninjau roadmap dan kelayakannya.
Memastikan ada komunitas aktif yang mendukung proyek.
Memeriksa kemitraan yang telah terbentuk.
Memahami ekonomi token dan penggunaannya.
Memastikan proyek patuh terhadap hukum dan regulasi yang berlaku.
Regulasi ICO di Berbagai Negara
Lanskap regulasi ICO sangat beragam secara global:
Thailand: Melembagakan regulasi ICO dengan penyesuaian wajib setiap dua tahun, menjadi pemimpin di Asia Tenggara.
Swiss dan Malta: Mendukung pengembangan ICO dan startup blockchain dengan regulasi ramah inovasi.
China dan Korea Selatan: Melarang ICO karena kekhawatiran terhadap penipuan dan risiko terhadap investor.
Bagaimana Regulasi ICO di Indonesia?
Status ICO di Indonesia masih berada di area abu-abu:
Saat ini belum ada regulasi khusus yang mengatur ICO secara menyeluruh.
Namun, Otoritas Jasa Keuangan (OJK) sedang menyusun kerangka regulasi yang diharapkan dapat segera diterbitkan.
Tujuannya adalah menciptakan ekosistem ICO yang legal, transparan, dan aman — baik bagi investor maupun penerbit token.
Kesimpulan
ICO merupakan salah satu inovasi penting dalam dunia crypto yang memungkinkan pendanaan proyek dilakukan secara global, cepat, dan langsung dari komunitas.
Namun, potensi besar ini juga disertai dengan risiko tinggi, terutama dari sisi regulasi dan keamanan. Regulasi yang jelas seperti yang sudah diterapkan di Thailand dan Swiss, serta yang sedang disiapkan di Indonesia, akan menjadi kunci untuk menciptakan pasar ICO yang sehat dan berkelanjutan.
Seiring perkembangan teknologi dan regulasi, ICO tetap menjadi instrumen penting yang perlu terus dipantau, dipahami, dan dijalankan secara hati-hati.
DISCLAIMER: Investasi aset kripto mengandung risiko tinggi dan segala keputusan investasi yang diambil oleh Anda berdasarkan rekomendasi, riset dan informasi seluruhnya merupakan tanggung jawab Anda. Tidak ada lembaga atau otoritas negara yang bertanggung jawab atas risiko investasi tersebut.
Konten ini hanya bersifat informasi bukan ajakan menjual atau membeli.
Dalam rangka mendalami perkembangan ekosistem Web3 dan GameFi di kawasan Asia Tenggara, tim Riset Tokocrypto melakukan kajian mendalam terhadap Sekuya, sebuah proyek berbasis komunitas yang mengusung Intellectual Property (IP) lokal Indonesia ke dalam dunia game dan metaverse terdesentralisasi. Studi ini bertujuan untuk menggali potensi pertumbuhan Sekuya sebagai pionir IP lokal di ranah global, sekaligus menganalisis kekuatan komunitas, model ekonomi token, serta dinamika pasar yang memengaruhi pergerakan proyek di sektor GameFi.
Di tengah berkembangnya dunia Web3 dan GameFi, hadir sebuah inisiatif lokal yang mencuri perhatian komunitas global: Sekuya Multiverse. Berbasis di Singapura namun membawa semangat dan karakter Indonesia, Sekuya menawarkan pengalaman gaming dan hiburan yang terdesentralisasi, diperkaya oleh kekuatan IP lokal dan pendekatan komunitas yang kuat.
Transformasi Sekuya: Dari Komunitas Web3 Menuju Ekosistem GameFi Global
Didirikan pada 19 Februari 2022, Sekuya awalnya muncul sebagai proyek komunitas Web3 dengan nama SKUY. Seiring waktu, proyek ini berevolusi dari sekadar dunia virtual menjadi sebuah multiverse game berbasis anime yang menggabungkan elemen MOBA dan RPG. Dalam perjalanannya, Sekuya sempat mengalami penolakan dari lebih dari 200 investor modal ventura. Namun, kegigihan timnya membuahkan hasil, hingga akhirnya mereka meraih pendanaan Web3 sebesar $2,2 juta yang dipimpin oleh Singularity DAO, serta mendapat peringkat #1 dalam program inkubasi ICP.
Kini, Sekuya telah bertransformasi menjadi ekosistem hiburan Web3 yang lengkap, dengan IP orisinal berupa karakter, webtoon, dan musik yang saling terhubung dalam satu universe terdesentralisasi.
Ekosistem Sekuya: Kombinasi GameFi, RWA, dan AI
Sekuya menyatukan berbagai teknologi mutakhir—GameFi, Real World Assets (RWA), dan Artificial Intelligence (AI)—untuk menciptakan ekosistem yang inovatif. Platform ini mendukung berbagai genre dan fitur komunitas seperti MOBA, MMORPG, dan guild gaming, serta dilengkapi dengan token utilitas SKYA dan marketplace NFT.
Beberapa data menarik dari ekosistem Sekuya:
Token SKYA: Dirancang untuk menjangkau 10 juta pengguna, dengan 50% pasokan akan dibakar berdasarkan roadmap.
Distribusi Token: 34% untuk pengembangan ekosistem, 25% untuk reward sistem, dan 12% untuk tim inti.
Pengguna & Komunitas: Tercatat lebih dari 7 juta pemegang SKYA, dengan komunitas di 13 negara dan total 10 juta anggota dalam 303 komunitas.
Dominasi Komunitas & Ekspansi ke Berbagai Sektor
Kekuatan terbesar Sekuya terletak pada komunitasnya yang solid dan inklusif, didukung oleh pendekatan community-driven sejak awal. Tidak hanya berfokus pada gaming, Sekuya juga memperluas jangkauannya ke sektor lain seperti balap digital (Sekuya Evos Racing) dan media hiburan, menjadikannya sebagai brand multifaset di Asia Tenggara.
Tren GameFi: Antara Volatilitas dan Pemulihan
Sektor GameFi secara umum sedang berada dalam fase pemulihan pasca mengalami puncak dan koreksi tajam pada awal 2025. Berdasarkan indeks GameFi terbaru:
GameFi Index saat ini berada di angka 76, setelah turun dari puncak sebelumnya.
Meski mengalami ketidakstabilan, tren positif mulai terlihat sejak Mei dan Juni 2025, membuka peluang pemulihan.
Dominasi Jaringan Blockchain GameFi (6 bulan terakhir)
Ethereum memimpin dengan 59.2% dari total transaksi dan 56.5% pengguna.
BNB Chain mencatatkan 23.8% transaksi dan 21.4% pengguna.
Polygon berkontribusi 17% dari transaksi dan 22.1% dari total pengguna.
🔍 Insight: Dominasi Ethereum sebagai platform GameFi utama tetap kuat, tetapi peran BNB dan Polygon sebagai alternatif yang efisien dan murah tetap relevan dalam mendorong adopsi.
Analisa Harga SKYA: Breakout atau Fakeout?
Menurut analisis teknikal per 29 Juli 2025 dari TradingView, pergerakan harga token $SKYA menunjukkan pola Symmetrical Triangle di chart harian dan mingguan.
Harga telah breakout dari trendline, namun masih tertahan di level resistance Fibonacci 0.236 ($0.006150).
Jika mampu breakout dari level ini, target jangka pendek berada pada:
Fibonacci 0.5 ($0.008697)
Fibonacci 0.786–0.886 ($0.011457–0.012422)
Jika gagal, harga kemungkinan akan re-test ke trendline atau bahkan kembali ke zona demand sebelumnya.
Faktor Pendorong dan Risiko
Potensi Pendorong Harga (Catalyst)
Komunitas besar dan pertumbuhan organik token SKYA.
Ekspansi lintas industri, dari game hingga balap dan media.
Breakout teknikal yang membuka peluang naik jangka pendek.
Dominasi Ethereum dan dukungan on-chain yang kuat.
Risiko Penurunan Harga
Volatilitas sektor GameFi yang tinggi.
Tekanan dari suplai token yang besar (lebih dari 54% sudah beredar).
Kemungkinan fakeout breakout jika tidak ada volume yang cukup.
Risiko pertumbuhan ekosistem yang lebih lambat dari ekspektasi.
Kesimpulan
Sekuya menunjukkan potensi besar sebagai proyek Web3 asal Indonesia yang mampu bersaing secara global. Dengan ekosistem yang terintegrasi, pendekatan komunitas yang kuat, dan ekspansi ke berbagai sektor industri hiburan, Sekuya berpotensi menjadi pionir IP lokal di dunia metaverse dan GameFi.
Namun, para investor dan pengguna juga perlu mencermati volatilitas pasar dan risiko distribusi token dalam jangka pendek. Seiring dengan pemulihan sektor GameFi dan konsolidasi komunitas blockchain global, Sekuya memiliki peluang untuk terus tumbuh sebagai salah satu proyek unggulan dari Asia Tenggara.
DISCLAIMER: Investasi aset kripto mengandung risiko tinggi dan segala keputusan investasi yang diambil oleh Anda berdasarkan rekomendasi, riset dan informasi seluruhnya merupakan tanggung jawab Anda. Tidak ada lembaga atau otoritas negara yang bertanggung jawab atas risiko investasi tersebut.
Konten ini hanya bersifat informasi bukan ajakan menjual atau membeli.
Riset kripto ini disusun oleh tim Research Tokocrypto sebagai panduan bagi para investor dan pelaku pasar untuk memahami perkembangan terkini dalam ekonomi global dan industri.
Melalui analisis mendalam yang mencakup data makroekonomi, performa pasar crypto, serta peristiwa-peristiwa penting di sektor blockchain, laporan ini dirancang untuk memberikan wawasan mengenai tren utama yang berpotensi memengaruhi strategi investasi.
Tim Research Tokocrypto berkomitmen menghadirkan informasi yang akurat dan relevan untuk membantu pembaca mengambil keputusan yang lebih bijaksana di tengah dinamika pasar yang terus berubah.
Fokus Utama
Makroekonomi Global
Menteri Keuangan AS Scott Bessent pada 21 Juli dilaporkan telah menasihati Presiden Trump secara pribadi untuk tidak memecat Ketua The Fed Jerome Powell.
Gedung Putih pada 22 Juli telah menyerahkan laporan kebijakan kripto pertamanya mengenai strategi Cadangan Bitcoin AS dan kerangka peraturan baru untuk stablecoin yang akan dirilis ke publik akhir bulan ini.
Presiden Trump pada 23 Juli mengumumkan dua kesepakatan dagang besar dengan Jepang dan Filipina. Kesepakatan dengan Jepang mencakup investasi $550 miliar dengan imbalan tarif 15%, sementara kesepakatan dengan Filipina menetapkan tarif 19%.
Makroekonomi Nasional
Bank Indonesia pada 21 Juli melaporkan kredit UMKM tumbuh hanya 2,18%, belum sepenuhnya pulih dari dampak pandemi.
Direktur Jenderal Pajak pada 22 Juli mengumumkan rencana revisi peraturan pajak kripto di Indonesia. Perubahan ini diperlukan karena fungsi kripto telah bergeser dari sekadar komoditas menjadi instrumen keuangan.
Menko Perekonomian Airlangga Hartarto pada 23 Juli mengklarifikasi kesepakatan dagang dengan AS: pembebasan syarat TKDN tidak berlaku umum dan Indonesia tidak akan menghapus larangan ekspor mineral mentah.
Performa Pasar Kripto
Market cap naik ke $3.89 triliun (+2.9%), CMC 100 Index menguat ke $241.14 (+3.02%), sementara Fear & Greed Index berada di 67 (Greed), mencerminkan sentimen pasar mulai memanas.
Altcoin Season Index berada di 42/100, menunjukkan dominasi Bitcoin masih kuat dan altcoin sudah menunjukkan pergerakan kenaikan
Narrative utama: Lending & Borrowing (+263%) dan Governance (+135%) mencerminkan perhatian yang lebih besar terhadap sektor DeFi
Aksi Pasar & Proyeksi Mingguan
Jika Bitcoin mampu breakout dari range sideways dan membuat higher high, maka berpotensi naik hingga Fibonacci 2.618 ($134.348).
Token Unlock:Sign & Sahara → Risiko distribusi tinggi minggu ini.
Bitcoin: Net Taker Volume → Tekanan jual ritel yang tinggi menunjukkan fase profit-taking atau keraguan di level puncak.
Kesimpulan: Pantau sektor Lending & Borrowing dan Governance,yang dominan minggu ini. Hindari entry jangka pendek pada token dengan unlock >10% tanpa katalis atau dukungan locking. Gunakan teknikal dari unlock menengah untuk akumulasi proyek berkualitas seperti Sui, Maverick, dan OP. Disiplin risiko karena Bitcoin sedang sideways di dalam range boxnya
Makroekonomi Global
Ketua The Fed, Jerome Powell. Foto: REUTERS / Yuri Gripas
Menteri Keuangan AS Scott Bessent pada 21 Juli dilaporkan telah menasihati Presiden Trump secara pribadi untuk tidak memecat Ketua The Fed Jerome Powell.
Gedung Putih pada 22 Juli telah menyerahkan laporan kebijakan kripto pertamanya mengenai strategi Cadangan Bitcoin AS dan kerangka peraturan baru untuk stablecoin yang akan dirilis ke publik akhir bulan ini.
Ketua The Fed Jerome Powell, dalam pidatonya di sebuah konferensi regulasi pada 22 Juli, tidak memberikan komentar apa pun mengenai kebijakan moneter atau prospek ekonomi.
Uni Eropa pada 23 Juli akan melakukan tarif balasan sebesar 30% terhadap barang-barang AS senilai sekitar €100 miliar, termasuk pesawat Boeing dan mobil, jikaTrump melanjutkan ancaman tarifnya setelah 1 Agustus.
Presiden Trump pada 23 Juli mengumumkan dua kesepakatan dagang besar dengan Jepang dan Filipina. Kesepakatan dengan Jepang mencakup investasi $550 miliar dengan imbalan tarif 15%, sementara kesepakatan dengan Filipina menetapkan tarif 19%.
Makroekonomi Nasional
Bank Indonesia: Kripto Tingkatkan Inklusi Keuangan.
Bank Indonesia pada 21 Juli melaporkan kredit UMKM tumbuh hanya 2,18%, belum sepenuhnya pulih dari dampak pandemi.
Direktur Jenderal Pajak pada 22 Juli mengumumkan rencana revisi peraturan pajak kripto di Indonesia. Perubahan ini diperlukan karena fungsi kripto telah bergeser dari sekadar komoditas menjadi instrumen keuangan.
DPR pada 22 Juli telah menyepakati postur awal APBN 2026 yang lebih ekspansif, dengan target pertumbuhan ekonomi 5,2%-5,8% dan defisit di kisaran 2,48%-2,53% dari PDB.
Menko Perekonomian Airlangga Hartarto pada 23 Juli mengklarifikasi kesepakatan dagang dengan AS: pembebasan syarat TKDN tidak berlaku umum dan Indonesia tidak akan menghapus larangan ekspor mineral mentah.
Otoritas Jasa Keuangan (OJK) pada 23 Juli mengirimkan surat pengawasan ke industri pinjaman online, menyoroti masalah seperti potensi fraud dan perlindungan data. Peringatan ini datang di tengah meningkatnya tingkat kredit macet (TWP90) yang kini mencapai 3,19%.
Kalender Makroekonomi
22 July
Fed Chair Powell Speaks
• Ketua The Fed Jerome Powell tidak berkomentar mengenai kebijakan moneter dalam pidatonya pada 22 Juli.• Ia hanya berkomentar singkat bahwa ia menyambut baik masukan untuk aturan permodalan bagi bank besar.
Kesimpulan
Sikap diam ini sejalan dengan “periode pemadaman” (blackout period) menjelang pertemuan FOMC, sehingga tidak menimbulkan reaksi pasar.
23 July
Existing Home Sales
U.S. Existing Home Sales (Penjualan Rumah Bekas AS)Actual: 3.93MForecast: 4.00MPrevious: 4.04M → Penjualan rumah yang lebih rendah dari perkiraan ini menandakan bahwa sektor perumahan AS terus mendingin.
Kesimpulan
Data perumahan yang lemah ini menambah tumpukan bukti pelemahan ekonomi AS, yang semakin memperkuat argumen bagi The Fed untuk memangkas suku bunga dan secara tidak langsung menciptakan lingkungan yang positif bagi aset berisiko seperti kripto.
24 July
U.S. Initial Jobless Claims
U.S. Initial Jobless ClaimsActual: –Forecast: 221KPrevious: 227K→ Jika actualnya naik, maka meningkatkan kemungkinan The Fed akan memangkas suku bunga. Dolar AS (DXY) akan cenderung melemah, sehingga mendorong harga aset berisiko seperti kripto naik.
Kesimpulan
Jika naik, maka akan mendorong harga aset berisiko seperti kripto naik dan sebaliknya.
24 July
U.S. Manufacturing Purchasing Managers Index (PMI)
U.S. Manufacturing Purchasing Managers Index (PMI) (Indeks Manajer Pembelian (PMI) Manufaktur AS)Actual: –Forecast: 52.7Previous: 52.9→ Jika actualnya naik, maka menjadi sinyal Hawkish bagi The Fed, tetapi jika turun akan menjadi sinyal Dovish bagi The Fed.
Kesimpulan
Jika PMI Manufaktur AS lebih kuat dari perkiraan, ini akan menjadi sinyal hawkish yang menekan kripto, tetapi jika hasilnya lebih lemah, ini akan menjadi sinyal dovish yang justru positif bagi kripto karena meningkatkan harapan pemotongan suku bunga The Fed.
25 July
U.S. Durable Goods Orders MoM
U.S. Durable Goods Orders MoM (Pesanan Barang Tahan Lama AS Bulanan)Actual: -Forecast: -10.3%Previous: 16.4%→ Jika data Pesanan Barang Tahan Lama AS lebih lemah dari perkiraan (-10,3%), ini akan menjadi sinyal dovish yang positif bagi kripto, dan sebaliknya.
Kesimpulan
Data yang lebih lemah dari perkiraan akan positifuntuk kripto karena meningkatkan harapan penurunan suku bunga, dan sebaliknya.
Perkembangan Regulasi Kripto
Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) menyetujui ETF Bitcoin spot. Sumber: REUTERS/Jonathan Ernst/File Photo.
American Bankers Association pada 21 Juli, meminta regulator OCC untuk menunda keputusan atas permohonan lisensi bank dari Circle dan Ripple.
Coinbase pada 22 Juli meluncurkan produk kontrak berjangka perpetual (perpetual futures) yang teregulasi oleh CFTC untuk para trader di Amerika Serikat.
Senator Republik AS pada 23 Juli merilis draf legislatif baru untuk membangun di atas CLARITY Act. Proposal ini memperkenalkan konsep kunci baru seperti definisi “aset pelengkap” dan sebuah “Regulasi DA” untuk pengecualian pendaftaran penjualan token.
Citadel Securities pada 23 Juli memperingatkan SEC bahwa peraturan baru untuk tokenisasi sekuritas harus mendorong inovasi nyata, bukan menciptakan celah untuk “arbitrase regulasi”.
SEC pada 23 Juli menyetujui proposal Bitwise untuk mengubah “10 Crypto Index Fund” mereka menjadi sebuah ETF spot.
Adopsi Kripto oleh Institusi
Charles Schwab pada 21 Juli berencana meluncurkan stablecoin serta ETF spot Bitcoin dan Ethereum untuk akses pasar crypto bagi investor ritel dan institusional.
Mercurity Fintech pada 21 Juli menjalin kemitraan dengan Solana Ventures untuk meluncurkan strategi aset digital senilai $200 juta, fokus pada token SOL, staking, DeFi, dan tokenisasi aset dunia nyata.
VivoPower dan Wellgistics Health pada 22 Juli, mengumumkan adopsi XRP untuk strategi perbendaharaan dan operasional mereka
Bank besar AS, PNC Financial Services Group, pada 23 Juli telah mengumumkan kemitraan dengan Coinbase untuk menyediakan layanan aset digital bagi nasabahnya melalui platform “Crypto-as-a-Service” dari Coinbase.
Square, divisi pembayaran milik Block, pada 24 Juli memulai peluncuran fitur pembayaran Bitcoin untuk para merchant-nya,menggunakan Jaringan Lightning untuk transaksi yang cepat dan murah.
Performa Pasar Kripto Mingguan
Dalam tujuh hari terakhir, pasar kripto menunjukkan pertumbuhan yang signifikan, dengan beberapa token dan sektor mengalami lonjakan harga yang mencolok. SPK menjadi pemimpin dengan kenaikan luar biasa sebesar 358%, diikuti oleh SAHARA (+118%) dan DIA (+95.59%), menunjukkan bahwa token dengan kapitalisasi kecil hingga menengah menarik perhatian besar dari investor.
Di sisi sektor, Lending & Borrowing (+263%) dan Governance (+135%) mengalami penguatan yang signifikan, mencerminkan perhatian yang lebih besar terhadap sektor DeFi dan Tata Kelola.
📈 Highlights:
SPK (+358%) memimpin lonjakan harga, didorong oleh minat spekulatif tinggi terhadap token dengan kapitalisasi kecil.
SAHARA (+118%) dan DIA (+95.59%) menunjukkan bahwa pasar masih menguntungkan bagi investor yang mencari peluang di altcoin berkapitalisasi menengah.
Di sektor, Lending & Borrowing (+263%) dan Governance (+135%) menguasai performa mingguan, mencerminkan pergeseran modal ke sektor yang mendukung infrastruktur DeFi dan sistem tata kelola.
Binance HODLer Airdrops (+133%) dan DeFi (+118%) juga menunjukkan bahwa sektor airdropdan DeFi masih tetap menarik perhatian, mencerminkan ekspektasi tinggi terhadap ekosistem terdesentralisasi.
BTC kini bergerak sidewaysdengan range harga $123.260-$118.824 sesuai dengan tanda Boxpada Chart. Hal ini juga terbukti dari prediksi minggu lalu yang menggambarkan bahwa Bitcoin memiliki candleInverted Hammer yang mengindikasikan adanya pelemahan dalam tren kenaikan. Secara harga, Bitcoin pada timeframe daily sempat turun di bawah upper(garis biru) indikator KC sebelum akhirnya naik lagi.
Jika Bitcoin mampu breakout dan membuat higher high dari rangetertingginya pada $123.260, maka secara teknis akan ada tren kenaikan hingga Fibonacci 2.618 ($134.348). Jika Bitcoin breakdown dari range terendahnya pada $118.824. Maka diperkirakan Bitcoin akan melakukan re-testhingga Fibonacci 0.886-0.786 ($110.424-$109.043) yang bertepatan dengan zona resistance sebelumnya yang kini menjadi zona support(resistance become support).
Patut waspada sebab dengan harga yang bergerak di dalam box(range) akan jauh lebih sulit untuk memprediksi pergerakan Bitcoin karena tidak ada kepastian sebelum akhirnya Bitcoinbreakout atau breakdown.
Daily:
BTC kini bergerak sideways di dalam range(box), tidak ada konfirmasi tren naik atau turun.
Apabila harga bertahan di atas upper KC, berpotensi naik hingga Fibonacci 2.618 ($134.348)
Weekly:
Harga tetap bertahandi Upper Band KC, mengindikasikan tren naik jangka panjang.
Angka RSI menunjukkan di bawah angka 70, mengindikasikan adanya kejenuhan tetapi belum pasti turun.
Pergerakan harga sideways pada range seringkali memicu kerugian pada retail.
Jika breakdown maka bisa re-test hingga Fibonacci 0.886-0.786 ($110.424-$109.043).
Analisis Data On-Chain Bitcoin
Heatmap Liquidation Bitcoin 1 Week
BTC Spot Volume Delta
Data source: CoinGlass (24 July 2025)
Data source: Cryptoquant (21 Juli 2025)
Liquidation heatmap Binance memperlihatkan kumpulan besar likuidasi long di dekat level $120.000 dan konsentrasi likuidasi short di sekitar $117.000–$115.000, menandakan kedua zona ini sebagai area tekanan bagi posisi leverage.
Harga bergerak fluktuatif di antara level-level likuidasi tersebut, mencerminkan pertempuran antara trader levered long dan shortZona likuidasi long di $120.000 → Banyak posisi beli berleverage dipaksa tutup saat harga mendekati ATH.
Zona likuidasi short di $115.000 → Posisi jual berleverage terseret ketika pembeli mempertahankan support.
🔍 Insight:Kepadatan likuidasi long di $120.000 meningkatkan risiko koreksi jangka pendek jika harga gagal tembus.
Zona likuidasi short di bawah $117.000 berfungsi sebagai “bait” pembeli, menciptakan zona support yang kuat.
Bitcoin sempat terkoreksi dari $123.000 ke zona support $116.000 diiringi tekanan jual besar-besaran di Binance (delta spot −US$ 4,1 miliar), lalu memicu arus masuk +US$ 2,3 miliar saat rebound, tetapi gagal menembus resistance di $120.000.
Hal ini menunjukkan pertarungan likuiditas antara penjual dominan dan pembeli yang berusaha menahan harga.
Delta spot Binance mencapai $4,1 miliar → Menandakan likuidasi besar pihak penjual institusional pada level tinggi.
Arus masuk $2,3 miliar di zona $116.000 → Pembeli agresif muncul di support, tetapi volume belum cukup untuk menembus resistance $120.000.
🔍 Insight:Konflik volume ini mengindikasikan reli mulai melemahKonfirmasi breakout di atas $ 120.000 memerlukan aliran beli yang lebih konsisten.
Bitcoin: UTXO Count
Bitcoin: Net Taker Volume – Hourly(Binance)
Data source: Cryptoquant (22 July 2025)
Data source: Cryptoquant (23 July 2025)
Bitcoin sempat mereda di bawah $119.000 bersamaan dengan penurunan UTXO count dari sekitar 187 juta menjadi 167 juta—menunjukkan konsolidasi koin oleh investor besar, bukan melemahnya aktivitas transaksi di jaringan.Jumlah UTXO berkurang → Banyak koin kecil dipindahkan ke satu atau beberapa alamat besar oleh investor besar (institusi/paus).Transaksi harian stabil → Aktivitas transaksi tidak turun, pergerakan lebih soal konsolidasi kepemilikan.
🔍 Insight:Konsolidasi oleh institusi menunjukkan kesiapan pegang BTC dalam jangka panjang, bukan aksi jual cepat.
Pergerakan ini menambah stabilitas pasar karena pasokan yang beredar menjadi lebih terkonsentrasi di tangan pemegang jangka panjang.
Bitcoin sedang berkonsolidasidi dekat rekor tertingginya sambil mencatat net taker volume negatif di bawah $60 juta—menandakan tekanan jual ritel besar di Binance dan Korea Selatan, tetapi pembeli agresif berhasil menyerapnya sehingga harga tetap kokoh di atas $115 000.Net taker volume kurang dari $60 juta → Banyak trader ritel yang melepas posisi dalam jangka pendek.Harga stabil di atas $115 000 → Pembeli kuat menyerap tekanan jual dan mempertahankan support.
🔍 Insight:Tekanan jual ritel yang tinggi menunjukkan fase profit-taking atau keraguan di level puncak.
Daya serap pembeli menegaskan adanya demand floor yang solid, membuka potensi rebound jika tekanan jual mereda.
Altcoin Update
Perkembangan Proyek Altcoin
Pasokan stablecoin USDe dari Ethena Labs menembus rekor 6 miliar, mendorong harga ENA naik 27% di tengah kekhawatiran pasar soal pertumbuhan pasokan stablecoin yang sangat cepat.
Conflux (CFX)melonjak 105% mencapai harga $0,23 dan kapitalisasi pasar $1,1 miliar, didorong oleh pengumuman Conflux 3.0 yang menjanjikan 15.000 TPS dan dukungan agen AI on-chain, serta inisiatif stablecoin RMB.
Reli token PENGU kini menghadapi risiko karena modal mulai beralih ke aset NFT lain. Kebangkitan koleksi NFT lawas dan perburuan “PENGU berikutnya” seperti token ANIME dan DOOD menjadi penyebab utamanya.
Dominasi LetsBonk di pasar launchpad memecoin Solana semakin kuat, dengan pangsa pasar 64% mengalahkan Pump.fun (24%). Dominasi di semua metrik ini turut mendorong harga token BONK naik hampir 200% dalam 30 hari terakhir.
Harga BNB melonjak ke rekor tertinggi baru di atas $800, didorong oleh meningkatnya adopsi institusional. Pembelian oleh perusahaan seperti Nano Labs dan proyeksi bullish dari Standard Chartered menjadi pendorong utama reli ini.
Analisis On Chain Altcoin
Data On-Chain volume perdagangan NFT mingguan menembus $140 juta untuk pertama kalinya dalam enam bulan, dipimpin lonjakan aktivitas pada proyek Ethereum dan pembelian massal CryptoPunks oleh whale.
Data On Chain menunjukkan biaya transaksi bulanan rata-rata Tron kini mencapai $1.29, mengungguli Ethereum dan sejajar dengan Bitcoin. Kenaikan biaya ini, yang didorong oleh peningkatan jumlah transaksi, tidak mengurangi penggunaan dan justru mempercepat laju pembakaran token TRX.
ETF Ethereum mencatatkan rekor inflow mingguan sebesar $2,18 miliar, didominasi oleh ETF ETHA dari BlackRock. Lonjakan ini, ditambah dengan adopsi oleh korporat seperti Sharplink Gaming, turut mendorong hargaEthereum naik sekitar 27% dalam seminggu.
Menurut data Lookonchain, investor besar dari penjualan privat token PUMP telah mengirim lebih dari $160 juta PUMP ke bursa, yang memicu tekanan jual yang signifikan. Akibatnya, harga PUMP anjlok di bawah harga ICO-nya di $0,004, menyebabkan kerugian bagi investor presale yang belum menjual. Pelepasan token dalam jumlah besar ini terjadi di tengah perlambatan pasar memecoin secara umum.
Setelah mencapai rekor harga tertinggi baru, XRP kini menghadapi sinyal bearish dari data on-chain. Dalam seminggu terakhir, terjadi aliran masuk XRP senilai lebih dari $2,81 miliar ke bursa, dan metrik “Liveliness” mencapai level tertinggi dalam tiga bulan. Kedua indikator ini menunjukkan bahwa para pemegang jangka panjang (long-term holders) kini secara aktif menjual dan merealisasikan keuntungan, yang menciptakan tekanan jual signifikan pada harga.
Token Unlock
Pada periode 28 Juli hingga 5 Agustus 2025, tercatat 37 proyek kripto yang dijadwalkan melakukan token unlock, dengan sebagian besar proyek memiliki kapitalisasi pasar di atas $10 juta.
Proses unlock ini penting karena pelepasan suplai baru ke pasar dapat menimbulkan volatilitas, terutama jika jumlah yang dilepas besar dan dialokasikan kepada tim inti atau investor awal yang kemungkinan besar akan melakukan profit-taking.
Trader dan investor perlu mengawasi proyek-proyek yang berpotensi memberi tekanan jual signifikan atau membuka peluang untuk membeli setelah koreksi.
🔍 Highlight Unlock
🔺 Unlock Signifikan (>10% dari Suplai Beredar): Proyek dengan unlock besar berpotensi menekan harga karena volume token yang dilepas sangat besar dibandingkan dengan kapitalisasi pasar mereka. Token seperti Sign (SIGN) (15.8%), Sahara (Sahara) (12%), dan Pythia (Pythia) (12%)dapat menyebabkan tekanan jual jika pasar tidak siap menyerap suplai baru.
🟡 Unlock Menengah (5–10%): Unlock menengah seperti pada Pythia (PYTH) (8.08%) dan Optimism (OP) (8.04%) masih dapat mempengaruhi harga dalam jangka pendek, meski tidak sebesar unlock signifikan, apalagi jika pasar sedang dalam kondisi negatif.
🟢 Unlock Ringan (<5%): Proyek dengan unlock ringan seperti Maverick (MAV) (2.30%) dan Sui (SUI) (1.66%)kemungkinan besar tidak akan memicu pergerakan harga yang signifikan, lebih cenderung bagian dari distribusi token biasa yang tidak berdampak besar pada pasar.
💡 Analisis untuk Investor/Trader:
Proyek dengan unlock besar (>10%), seperti SIGN dan ERA, berpotensi menyebabkan aksi jual besar-besaran, jadi perlu diwaspadai.
Unlock menengah (5–10%), seperti PYTH dan OP, mungkin memberikan peluang bagi trader jangka pendek, tetapi tetap memerlukan manajemen risiko yang tepat.
Unlock ringan (<5%) biasanya tidak memberikan dampak besar, dan bisa menjadi kesempatan untuk mengakumulasi token dengan dasar fundamental yang kuat.
Proyeksi & Analisis
Pasar kripto tercatat mengalami kenaikan signifikan dengan kapitalisasi pasar mencapai $3.89 triliun (+2.9%), sementara CoinMarketCap 100 Index juga menguat ke $241.14 (+3.02%). Kenaikan ini sejalan dengan momentum positif Bitcoin. Meskipun CMC Altcoin Season Index berada di angka 42/100, menandakan bahwa dominasi Bitcoin masih lebih kuat, tetapi altcoin mulai menunjukkan tanda-tanda pergerakan, meskipun belum sepenuhnya mendominasi.
Fear & Greed Index berada di angka 67 (Greed), yang menunjukkan adanya peningkatan optimisme di pasar, tetapi juga meningkatkan risiko overheat jika euforia terus berlanjut. Minggu ini, pasar kripto didominasi oleh sektor Lending & Borrowing (+263%), dan dengan pergerakan signifikan dari proyek Governance (+135%), yang mencerminkan rotasi modal ke sektor DeFi.
Ditambah dengan beberapa token, seperti SAHARA (+118%) dan DIA (+95.59%), menunjukkan bahwa token dengan kapitalisasi kecil hingga menengah menarik perhatian besar dari investor.
🔮Outlook Minggu Depan:
✅ BTC saat ini sideways dengan range harga $123.260-$118.824
Bullish case: Jika Bitcoin mampu breakout dari range dan membuat higher high, maka berpotensi naik hingga Fibonacci 2.618 ($134.348).
Bearish case: Jika breakdown maka bisa re-test hingga Fibonacci 0.886-0.786 ($110.424-$109.043).
✅ Zona likuidasi & teknikal:
Zona likuidasi long di $120.000 → Banyak posisi beli berleverage dipaksa tutup saat harga mendekati ATH.
Zona likuidasi short di $115.000 → Posisi jual berleverage terseret ketika pembeli mempertahankan support.
✅ Narrative dominan:
Sektor seperti Lending & Borrowing (+263%) dan Governance (+135%) naik signifikan. Mencerminkan narasi DeFi sedang naik daun.
Token SAHARA (+118%) dan DIA (+95.59%), menunjukkan bahwa token dengan kapitalisasi kecil hingga menengah menarik perhatian besar dari investor.
Bitcoin: UTXO Count → Menunjukkan institusional memegang BTC jangka panjang.
Bitcoin: Net Taker Volume → Tekanan jual ritel yang tinggi menunjukkan fase profit-taking atau keraguan di level puncak.
Pantau sektor Lending & Borrowing dan Governance yang dominan minggu ini. Hindari entry jangka pendek pada token dengan unlock >10% tanpa katalis atau dukungan locking. Gunakan teknikal dari unlock menengah untuk akumulasi proyek berkualitas seperti Sui, Maverick, dan OP. Disiplin risiko karena Bitcoin sedang sideways di dalam range boxnya
✅ Kesimpulan Blockchain Explorer adalah alat yang berfungsi sebagai “mesin pencari” untuk jaringan blockchain, yang memungkinkan Anda menelusuri dan memverifikasi setiap transaksi, memantau saldo dan histori aktivitas dompet, serta mengeksplorasi detail blok dan smart contract dengan transparan.
Pengumuman Tokocrypto
Buy & Hold TKO, Dapatkan Cashback Hingga IDR100 Juta!
Tokonauts, ada kesempatan spesial buat kamu yang ingin jadi bagian dari komunitas eksklusif VIP Tokocrypto! Cukup dengan memiliki dan menahan (hold) minimal 10.000 TKO, kamu berpeluang mendapatkan cashback hingga IDR5.000.000 dalam bentuk TKO — total hadiah mencapai IDR100 juta!
Periode Program:
23 Juli 2025 pukul 18:00 WIB – 10 Agustus 2025 pukul 23:59 WIB
Syarat & Ketentuan:
Terbuka untuk pengguna lama dan baru Tokocrypto.
Pengguna harus memiliki kurang dari 10.000 TKO sebelum 23 Juli 2025 pukul 18:00 WIB.
Selama periode campaign, pengguna wajib menyimpan >10.000 TKO dan tetap hold hingga akhir periode.
Cashback dihitung dari akumulasi TKO pada akhir periode.
Hadiah & Kuota:
Kuota terbatas untuk 20 partisipan tercepat yang mendaftar dan memenuhi syarat.
Hadiah akan didistribusikan dalam bentuk TKO dalam waktu 7–14 hari kerja setelah campaign berakhir.
Catatan: Tetap jadi VIP dengan hold ≥10.000 TKO setelah program selesai untuk mendapatkan akses awal ke fitur terbaru TKO!
DISCLAIMER: Investasi aset kripto mengandung risiko tinggi dan segala keputusan investasi yang diambil oleh Anda berdasarkan rekomendasi, riset dan informasi seluruhnya merupakan tanggung jawab Anda. Tidak ada lembaga atau otoritas negara yang bertanggung jawab atas risiko investasi tersebut.
Konten ini hanya bersifat informasi bukan ajakan menjual atau membeli.
Riset kripto ini disusun oleh tim Research Tokocrypto sebagai panduan bagi para investor dan pelaku pasar untuk memahami perkembangan terkini dalam ekonomi global dan industri.
Melalui analisis mendalam yang mencakup data makroekonomi, performa pasar crypto, serta peristiwa-peristiwa penting di sektor blockchain, laporan ini dirancang untuk memberikan wawasan mengenai tren utama yang berpotensi memengaruhi strategi investasi.
Tim Research Tokocrypto berkomitmen menghadirkan informasi yang akurat dan relevan untuk membantu pembaca mengambil keputusan yang lebih bijaksana di tengah dinamika pasar yang terus berubah.
Fokus Utama
Makroekonomi Global
Presiden Donald Trumppada 14 Juli mengumumkan tarif 30% terhadap impor dari Meksiko dan Uni Eropa, memicu kekhawatiran perang dagang global.
Laporan inflasi Juni AS pada 15 Juli menunjukkan inflasi utama naik (2,7%), tetapi inflasi inti turun (2,9%). Menandakan dovish, memperkuat ekspektasi pemangkasan suku bunga pada September.
Presiden Donald Trump pada 16 Juli kembali meningkatkan tekanannya pada The Fed untuk segera melakukan pemotongan suku bunga.
Makroekonomi Nasional
Bank Indonesia pada 14 Juli mencatat Utang Luar Negeri Indonesia sebesar US$435,6 miliar. Sepenuhnya didorong oleh utang pemerintah.
Menteri Keuangan Sri Mulyani pada 15 Juli memaparkan strategi untuk menekan angka pengangguran 7,28 juta orang dengan “link and match” dan kompetensi kerja.
Presiden AS Donald Trump pada 16 Juli telah menurunkan tarif impor untuk produk Indonesia dari 32% menjadi 19%.
Performa Pasar Kripto
Market cap naik ke $3.78T (+9.35%), CMC 100 Index menguat ke $233.61 (+9.11%), sementara Fear & Greed Index berada di 70 (Greed), mencerminkan sentimen pasar mulai memanas.
Altcoin Season Index berada di 40/100, menunjukkan dominasi Bitcoin masih kuat dan altcoin belum masuk fase reli menyeluruh.
Narrative utama: LaunchZone dan DeFi Index melonjak tajam +149% dan +106%, didorong rotasi spekulatif ke sektor utilitas dan protokol yield.
Aksi Pasar & Proyeksi Mingguan
BTC ($118.888K):Apabila harga bertahan di atas upper KC, berpotensi naik hingga Fibonacci 2.618 ($134.348). Waspada terdapat candle Inverted Hammer, pelemahan tren jangka pendek dan re-test hingga Fibonacci 0.886-0.786 ($110.424-$109.043).
Token Unlock:ZRO & Sign → Risiko distribusi tinggi minggu ini.
BTC: Long-Term Holder NUPL → Masih di zona belief, belum ada euforia.
Kesimpulan: Pantau sektor LaunchZone, DeFi Index, dan Yield Aggregator yang dominan minggu ini. Hindari entry jangka pendek pada token dengan unlock >10% tanpa katalis atau dukungan locking. Gunakan teknikal dari unlock menengah untuk akumulasi proyek berkualitas seperti HYPER, SoSoValue, dan Neurron. Disiplin risiko penting meski Resistance BTC menjadi Support.
Makroekonomi Global
Presiden Donald Trump pada 14 Juli mengumumkan tarif 30% terhadap impor dari Meksiko dan Uni Eropa, memicu kekhawatiran perang dagang global.
Presiden Donald Trump pada 15 Juli mengancam akan memberlakukan tarif 100% pada produk Rusia jika tidak tercapai kesepakatan dalam 50 hari.
Laporan inflasi Juni AS pada 15 Juli menunjukkan inflasi utama naik (2,7%), tetapi inflasi inti turun (2,9%). Menandakan dovish, memperkuat ekspektasi pemangkasan suku bunga pada September.
Presiden Donald Trump pada 16 Juli kembali meningkatkan tekanannya pada The Fed untuk segera melakukan pemotongan suku bunga.
Data PPI AS bulan Juni pada 16 Juli di 0,0%, mengindikasikan potensi perlambatan inflasi, sehingga memungkinkan The Fed untuk memangkas suku bunga.
Makroekonomi Nasional
Bank Indonesia: Kripto Tingkatkan Inklusi Keuangan.
Bank Indonesia pada 14 Juli mencatat Utang Luar Negeri Indonesia sebesar US$435,6 miliar. Sepenuhnya didorong oleh utang pemerintah.
Presiden Prabowo Subianto pada 14 Juli mengumumkan kesepakatan dagang Indonesia-Uni Eropa telah tercapai. Berpotensi menolkan tarif impor produk RI dan melipatgandakan nilai perdagangan kedua pihak.
Menteri Keuangan Sri Mulyani pada 15 Juli memaparkan strategi untuk menekan angka pengangguran 7,28 juta orang, dengan “link and match” dan kompetensi kerja.
Presiden AS Donald Trump pada 16 Juli telah menurunkan tarif impor untuk produk Indonesia dari 32% menjadi 19%
Bank Indonesia (BI) pada 16 Juli memangkas suku bunga acuan sebesar 25 basis poin menjadi 5,25% dengan tujuan untuk mendorong pertumbuhan ekonomi domestik.
(Indeks Harga Konsumen (IHK) AS Tahunan)Actual: 2.7%Forecast: 2.6%Previous: 2.4%→ Data inflasi tahunan yang lebih tinggi dari perkiraan merupakan sinyal hawkish bagi The Fed, yang secara signifikan mengurangi kemungkinan pemotongan suku bunga dalam waktu dekat.
U.S. Core Consumer Price Index (CPI) MoM
(Indeks Harga Konsumen (IHK) Inti AS Bulanan)Actual: 0.2%Forecast: 0.3%Previous: 0.1% → Data inflasi inti bulanan yang lebih rendah dari perkiraan merupakan sinyal dovish yang sangat penting bagi The Fed, memperkuat ekspektasi pemangkasan suku bunga pada September.
Conclusion
Meskipun CPI tahunan terlihat tinggi, The Fed akan lebih memperhatikan perlambatan pada CPI Core MoMsebagai indikator utama bahwa mereka memiliki ruang untuk menjadi lebih dovish dan memangkas suku bunga.
16 Juli
U.S. Producer Price Index (PPI) MoM
(Indeks Harga Produsen (IHP) AS Bulanan)Actual: 0.0%Forecast: 0.2%Previous: 0.3%→ Data harga produsen yang stagnan di 0,0% merupakan sinyal dovishyang sangat kuat untuk The Fed, karena menunjukkan tekanan inflasi dari sisi penawaran telah mereda signifikan.
U.S. Core Producer Price Index (PPI) MoM
(Indeks Harga Produsen (IHP) Inti AS Bulanan)Actual: 0.0%Forecast: 0.2%Previous: 0.4% → Data inflasi inti produsen yang stagnan (0,0%) merupakan sinyal dovish yang sangat kuat, menegaskan bahwa tekanan inflasi di rantai pasokan mereda dengan cepat.
Conclusion
Data harga produsen yang stagnan di 0,0% merupakan sinyal dovish.
17 Juli
U.S. Retail Sales MoM
(Penjualan Ritel AS Bulanan)Diketahui, pada data tanggal 17 Juni:Actual: -0.9%Forecast: -0.5%Previous: -0.1%→ Jika pada tanggal 17 Juli diketahui data Penjualan RItel AS naik, umumnya akan menaikkan DXY dan membuat aset crypto koreksi.
Conclusion
Penjualan ritel AS naik akan berdampak pada kenaikan crypto.
Perkembangan Regulasi Kripto
Ilustrasi aset kripto di Hong Kong. Sumber: Getty Images.
Gubernur Bank of England, Andrew Bailey pada 14 Juli, memperingatkan bank besar agar tidak menerbitkan stablecoin sendiri karena risiko stabilitas.
Otoritas Hong Kong pada 14 Juli menyatakan perizinan stablecoin Hong Kong akan dimulai pada 1 Agustus 2025 dengan 3-4 lisensi.
Tiga regulator perbankan utama AS The Fed, FDIC, dan OCC merilis pernyataan bersama pada 15 Juli, yang mengingatkan bank tentang aturan yang ada untuk “penyimpanan aman” aset kripto
Bank of Ghana pada 16 Juli mengumumkan kerangka regulasi baru untuk bursa kripto. Menerapkan aturan Anti-Pencucian Uang (AML) dan memastikan inovasi digital tidak merusak stabilitas moneter negara.
Setelah sempat gagal, DPR AS pada 17 Juli akhirnya meloloskan pemungutan suara untuk memajukan paket RUU kripto (Genius Act, Clarity Act, dan Anti CBDC)
Adopsi Kripto oleh Institusi
Ilustrasi Standard Chartered. Sumber: Standard Chartered.
Bank global Standard Chartered pada 15 Juli meluncurkan layanan trading spot langsung untuk Bitcoin dan Ether bagi klien institusionalnya.
Bank Sentral Kazakhstan pada 15 Juli berencana mengintegrasikan aset kripto ke dalam cadangan nasionalnya untuk diversifikasi dan potensi return yang lebih tinggi.
CEO Citigroup, Jane Fraser, pada 16 Juli mengonfirmasi bahwa banknya sedang menjajaki kemungkinan penerbitan stablecoin. Namun, ia menekankan bahwa fokus utama mereka saat ini adalah pada solusi “simpanan yang ditokenisasi” (tokenized deposits).
Perusahaan biotek Sonnet BioTherapeutics pada 17 Juli akan meluncurkan Hyperliquid Strategies Inc. Berfokus membangun perbendaharaan token HYPE, dengan target memegang 12,6 juta HYPE dan $305 juta tunai.
Regulator Thailand pada 17 Juli berencana meluncurkan sandbox regulasi yang memungkinkan turis asing mengonversi kripto menjadi Baht untuk dibelanjakan. Namun, skema ini melarang pembayaran kripto secara langsung.
Performa Pasar Kripto Mingguan
Selama tujuh hari terakhir, pasar kripto menunjukkan momentum positif dengan lonjakan harga signifikan di sejumlah token dan sektor. Token LVN memimpin reli dengan kenaikan spektakuler sebesar (+2.469%), diikuti oleh STIK (+95.25%) dan CVX (+88.74%), menandakan meningkatnya aktivitas spekulatif pada aset berkapitalisasi kecil hingga menengah.
Di sisi sektoral, LaunchZone (+149%), DeFi Index (+106%), dan Yield Aggregator (+88.24%) mendominasi penguatan mingguan, mencerminkan rotasi modal ke sektor DeFi.
📈 Highlights:
LVN (+2.469%) mencatat lonjakan luar biasa, dipicu minat ritel terhadap proyek kecil berisiko tinggi.
STIK(+95.25%) dan CVX(+88.74%) menunjukkan bahwa altcoin berkapitalisasi menengah tetap menarik perhatian trader agresif.
Di sektor, LaunchZone dan DeFi Index menjadi penggerak utama, menandakan rotasi modal ke infrastruktur dan utilitas protokol DeFi.
Narasi meme tetap relevan lewat penguatan BONK Ecosystem (+84.27%) dan IP Memes (+75.98%), menandakan FOMO ritel masih kuat di sektor komunitas.
Bitcoin Updates
Pergerakan Harga Bitcoin
Daily Chart Bitcoin. Sumber TradingView (17 Juli 2025).
Minggu lalu BTC bergerak sesuai dengan hasil analisis yang telah diprediksi, BTC kini diperdagangkan di sekitar $118.888 sejak berhasilnya BTC breakout dari pola Bull Flagnya, jika Bitcoin berhasil mempertahankan harganya di atas indikator upper(garis biru)KCtimeframe daily, secara teknis maka akan ada tren kenaikan hingga Fibonacci 2.618 ($134.348), didukung dengan indikator RSI yang menunjukkan kenaikan hingga angka 75 dan mengindikasikan pola tren naik.
Meski demikian, terdapat candle Inverted Hammer pada timeframe dailyyang menunjukkan adanya pola pelemahan kenaikan dan indikasi re-test hingga Fibonacci 0.886-0.786 ($110.424-$109.043) yang bertepatan dengan zona resisten sebelumnya dan kini menjadi zona support(resistance become support). Sehingga perlu waspada dan cekatan dalam mengambil keputusan dengan memperhatikan sentimen serta katalis yang ada.
Daily:
BTC telah berhasil breakout dari pola Bull Flag.
Apabila harga bertahan di atas upper KC, berpotensi naik hingga Fibonacci 2.618 ($134.348)
Waspada terdapat candle Inverted Hammer, pelemahan tren jangka pndek.
Weekly:
Harga berhasil tutupdi Upper Band KC, mengindikasikan tren naik yang kuat.
Angka RSI menunjukkan fase breakout di atas angka 75, mengindikasikan kelanjutan.
Jika BTC mampu bertahandi atas Upper KC, maka berpotensi naik hingga Fibonacci 2.618 ($134.348).
Breakout terkonfirmasi, zona resistance kuat kini menjadi support.
⚠️ Bearish Case:Terdapat candle Inverted Hammer, menunjukkan pelemahan tren dan mengindikasikan re-test hingga Fibonacci 0.886-0.786 ($110.424-$109.043).
Analisis Data On-Chain Bitcoin
Heatmap Liquidation Bitcoin 1 Week
BTC: Long Term Holder NUPL
Data source: CoinGlass (17 July 2025)
Data source: Coinglass (14 Juli 2025)
Selama sepekan terakhir, BTC bergerak antara $115.000–$123.000, didorong oleh likuidasi besar di berbagai zona likuidasi. Kenaikan tajam terjadi usai short squeeze di sekitar $115K, lalu terkoreksi setelah tekanan jual dari likuidasi long di atas $123K.
Lonjakan dari $115 ke $120K: Zona kuning terang di sekitar $114K–$116K menunjukkan short squeeze besar yang mendorong harga naik agresif.
Konsolidasi di $119K–$120K: Heatmap menunjukkan distribusi likuidasi cukup merata, menandakan pasar sedang dalam fase seimbang
Koreksi dari $123K ke $117K: Penurunan cepat terjadi begitu BTC menyentuh zona likuidasi long, menunjukkan tekanan jual.
🔍 Insight:$115K–$116K kini menjadi support kuat, diperkuat oleh likuidasi short sebelumnya.
$121K–$122K menjadi area resistensi jenuh likuidasi long, berpotensi jadi titik rejection jika tak ada dorongan volume spot lanjutan.
Bitcoin berhasil mencetak ATH baru di $120.000 pada 14 Juli, didorong oleh arus masuk institusional—di mana ETF IBIT BlackRock kini menguasai lebih dari 700.000 BTC, melampaui MicroStrategy.
Dari sisi on-chain, grafik NUPL menunjukkan posisi masih berada di zona “belief”, jauh dari level euforia (biru), yang artinya reli ini masih punya ruang untuk lanjut tanpa tekanan profit-taking ekstrem.
NUPL berada di zona belief → Menunjukkan pasar masih percaya diri, tapi belum terjebak euforia.
Harga naik, NUPL stabil → Menandakan profit belum sepenuhnya direalisasi, potensi upside masih terbuka.
🔍 Insight:NUPL masih di zona belief, reli belum disertai aksi ambil untung besar.
Kenaikan BTC didorong akumulasi institusi, bukan sekadar euforia.
Perpetual-Spot Price Gap (Binance)
Bitcoin Social Dominance
Data source: Cryptoquant (15 July 2025)
Data source: Santiment (16 July 2025)
Bitcoin telah menembus level tertinggi baru di atas $123.000, namun data on-chain menunjukkan reli ini masih sehat. Grafik memperlihatkan bahwa harga perpetual masih berada di bawah harga spot, yang berarti tidak ada lonjakan penggunaan leverage yang ekstrem. Ini menunjukkan bahwa reli saat ini lebih didorong oleh permintaan riil dari pasar spot, bukan spekulasi dari pasar derivatif.
Harga perpetual lebih rendah dari spot menandakan dominasi permintaan riil dari pasar spot, bukan dorongan leverage.
Gap negatif yang konsisten menunjukkan pasar derivatif masih konservatif, memberi ruang untuk reli berkelanjutan tanpa risiko overheat.
🔍 Insight:Reli saat ini ditopang akumulasi nyata, bukan spekulasi agresif.
Tidak ada tekanan likuidasi besar, menandakan struktur pasar tetap sehat.
Setelah mencetak rekor harga di atas $123.000, Bitcoin mengalami koreksi cepat ke bawah $117.000. Data dari Santiment menunjukkan bahwa puncak harga tersebut bertepatan dengan lonjakan social dominance BTC ke 43%, tertinggi dalam dua tahun terakhir. Ini menandakan FOMO ekstrem dari investor ritel, yang secara historis sering menjadi sinyal potensi pembalikan arah harga.
Social dominance BTC mencapai 43%, mencerminkan dominasi pembicaraan pasar oleh Bitcoin.
Lonjakan perhatian sosial cenderung menjadi sinyal kontra saat terjadi di puncak harga.
🔍 Insight:FOMO ritel meningkat tajam saat BTC menyentuh ATH, potensi sinyal jenuh pasar.
Koreksi setelahlonjakan sentimen sosial mendukung pola klasik “buy the rumor, sell the news”.
Altcoin Updat
Perkembangan Proyek Altcoin
Jaringan data Vana telah mengaktifkan upgrade “Capella” pada 14 Juli untuk meningkatkan kecepatan dan keamanan, serta mempermudah penerapan “Data Liquidity Pools” dan “Data Apps”.
Platform DeFi Arcadia Finance diretas pada 15 Juli, mengakibatkan kerugian sekitar $2,5 juta. Peretas mengeksploitasi cross-chain bridge, dan sebagai respons, tim Arcadia telah menghentikan sementara kontrak pintar mereka untuk investigasi.
Harga token PENGU melonjak hampir 18% pada 15 Juli setelah Pudgy Penguins bermitra dengan perusahaan koleksi China, Suplay Inc.
Stablecoin Tether (USDT0) kini telah terintegrasi secara native di Rootstock, sebuah sidechain Bitcoin. Integrasi ini menggunakan standar dari LayerZero untuk meningkatkan likuiditas dan efisiensi bagi ekosistem DeFi di atas Bitcoin tanpa memerlukan jembatan eksternal.
ProShares telah meluncurkan dua ETF ber-leverage dua kali (2x) baru di AS yang melacak kinerja harian Solana (SLON) dan XRP (UXRP) melalui kontrak berjangka (futures). Meskipun peluncuran ini menandai ekspansi signifikan produk kripto yang teregulasi oleh pemain besar, pasar bereaksi dengan aksi “jual berita” (sell the news), menyebabkan harga SOL dan XRP turun setelah pengumuman tersebut.
Analisis On Chain Altcoin
Data on-chain menunjukkan SharpLink Gaming kembali membeli 16.374 ETH (senilai ~$48,85 juta) dari Galaxy Digital, yang kini meningkatkan total kepemilikan tidak resmi mereka menjadi hampir 270.000 ETH dan memperkuat posisi mereka sebagai pemegang ETH korporat terbesar.
Jaringan Avalanche (AVAX) memecahkan rekor dengan 20 juta transaksi harian, yang mendorong harganya melewati $21. Kini, analis teknikal mengamati level support $20 sebagai kunci untuk potensi reli lebih lanjut.
Arus masuk bersih untuk ETF Ethereum spot di AS kini telah melampaui $5 miliar. ETF ETHA dari BlackRock mendominasi pasar, mencatat arus masuk mingguan sebesar $675 juta, yang menempatkannya di peringkat keenam di antara semua ETF di AS untuk periode tersebut.
Data likuidasi dari TheKingfisher menunjukkan potensi volatilitas tinggi di pasar altcoin. Beberapa koin seperti AVAX, LINK, dan LTC menunjukkan risiko short squeeze yang tinggi (sebuah sinyal bullish). Sebaliknya, koin seperti RUNE, AAVE, dan DOGE menghadapi risiko long squeeze yang signifikan (sebuah sinyal bearish).
Tim Pump.fun dilaporkan melakukan pembelian kembali (buyback) token PUMP senilai lebih dari 118.000 SOL (~$19 juta). Aksi ini menyebabkan harga PUMP melonjak lebih dari 20% dan sempat menyalip BONK sebagai meme coin terbesar di Solana.
Token Unlock
Pada periode 20 hingga 27 Juli 2025, tercatat 28 proyek kripto yang dijadwalkan melakukan token unlock, sebagian besar memiliki kapitalisasi pasar di atas $10 juta. Momentum ini menjadi sorotan penting karena pelepasan suplai baru ke pasar seringkali menjadi pemicu volatilitas jangka pendek, terutama jika volume unlock besar dan dialokasikan ke tim inti, investor awal, atau ekosistem yang belum memiliki likuiditas cukup.
Trader dan investor perlu mencermati proyek-proyek tertentu yang berpotensi memberi tekanan jual signifikan atau membuka peluang akumulasi setelah koreksi.
🔍 Highlight Unlock
🔺Unlock Signifikan (>10% dari Suplai Beredar): Beberapa proyek menonjol dengan persentase unlock yang sangat besar terhadap market cap-nya. LayerZero (ZRO) akan melepas (22.2%), merupakan salah satu unlock terbesar minggu ini.
Pop Social (PPT)(19.8%), Sign (SIGN)(15.8%), Amnis Finance (AMI)(13.6%), dan Orbiter Finance (OBT)(10.9%) juga masuk dalam kategori ini. Besarnya volume token yang dilepas berisiko menekan harga jika pasar tidak memiliki daya serap yang memadai, terutama bila tidak dibarengi dengan katalis positif dari sisi fundamental.
🟡 Unlock Menengah (5–10%): Kategori ini memuat proyek-proyek seperti Hyperlane (HYPER)(8.01%), SoSoValue (SOSO)(5.78%), dan Neurron (NRN)(5.39%). Unlock pada rentang ini masih berpotensi memicu gejolak harga, apalagi jika terjadi bersamaan dengan sentimen pasar yang negatif. Meski tidak sebesar kategori sebelumnya, volume unlock ini cukup untuk menciptakan tekanan sementara—tetapi juga bisa menjadi peluang entry bagi trader berpengalaman.
🟢 Unlock Ringan (<5%): Sebagian besar proyek lain masuk dalam kategori ini, seperti Animocoin (ANIME) (1.18%), WalletConnect (WCT) (1.34%), Ronin (RON) (4.83%), dan CESS (1.81%). Unlock di bawah 5% umumnya tidak berdampak signifikan terhadap harga pasar, apalagi jika proyeknya memiliki adopsi kuat dan distribusi dilakukan secara bertahap. Fluktuasi harga dari event seperti ini biasanya terbatas, dan lebih banyak dianggap sebagai bagian dari roadmap distribusi normal.
💡 Analisis untuk Investor/Trader:
Proyek dengan unlock besar (>10%), seperti ZRO dan SIGN layak diwaspadai karena potensi aksi jual mendadak dari investor awal sangat tinggi.
Unlock menengah (5-10%), seperti HYPER dan SOSO mungkin menghadirkan peluang untuk strategi jangka pendek, namun tetap membutuhkan manajemen risiko.
Unlock ringan (<5%), umumnya tidak memicu pergerakan besar, dan dapat menjadi noise yang bisa dimanfaatkan untuk akumulasi jika proyeknya solid secara fundamental.
Proyeksi & Analisis
Kapitalisasi pasar kripto melonjak signifikan ke $3.78 triliun (+9.35%), dengan CMC 100 Index turut menguat ke $233.61 (+9.11%). Pemulihan ini karena kenaikan Bitcoin setelah breakout dari pola Bull Flag-nya dan mencapai titik zona Fibonacci 1.618. Meski demikian, Altcoin Season Index baru mencapai 40/100, yang berarti dominasi Bitcoin masih cukup kuat, dan reli altcoin belum sepenuhnya mengakar.
Fear & Greed Index melonjak ke zona Greed (70), menandakan peningkatan kepercayaan pasar, meski tetap perlu diwaspadai sebagai sinyal potensi overheat. Minggu ini pasar kripto didominasi oleh pergerakan dari sektor LaunchZone (+149%), DeFi Index (+106%), dan Yield Aggregator (+88.24%) mencerminkan rotasi modal ke sektor DeFi.
Di sisi token, lonjakan tajam datang dari LVN (+2.469%),STIK(+95.25%) dan CVX(+88.74%) menunjukkan bahwa altcoin berkapitalisasi menengah menarik perhatian trader agresif.
🔮Outlook Minggu Depan:
✅ BTC saat ini di $118,888k — harga berhasil breakout dan kini resistance become support.
Bullish case: Jika BTC mampu bertahan di atas Upper KC, maka berpotensi naik hingga Fibonacci 2.618 ($134.348).
Bearish case:Terdapat candle Inverted Hammer, menunjukkan pelemahan tren dan mengindikasikan re-test hingga Fibonacci 0.886-0.786 ($110.424-$109.043).
✅ Zona likuidasi & teknikal:
Lonjakan dari $115 ke $120K: Zona kuning terang di sekitar $114K–$116K menunjukkan short squeeze besar yang mendorong harga naik agresif.
Konsolidasi di $119K–$120K: Heatmap menunjukkan distribusi likuidasi cukup merata, menandakan pasar sedang dalam fase seimbang
✅ Narrative dominan:
Sektor seperti Most Valuable Builder (MVB) dan Bonk Fun Ecosystem naik signifikan sebesar +86.26 dan +64.02%. Mencerminkan narasi komunitas dan meme, serta rawan rotasi cepat.
Token M (+349%), BANANAS31 (+79.80%), dan SOLO (+45.20%) memperlihatkan kuatnya sentimen ritel terhadap token berkapitalisasi kecil dengan potensi spekulasi tinggi.
✅ On-chain Insight & Derivatif:
BTC: Long-Term Holder NUPL → Masih di zona belief, belum ada euforia.
BTC: Perpetual-Spot Price Gap → Harga futures di bawah spot, minim spekulasi leverage.
BTC: Social Dominance → Lonjakan FOMO ritel di puncak harga, sinyal potensi koreksi.
Pantau sektor LaunchZone, DeFi Index, dan Yield Aggregator yang dominan minggu ini. Hindari entry jangka pendek pada token dengan unlock >10% tanpa katalis atau dukungan locking. Gunakan teknikal dari unlock menengah untuk akumulasi proyek berkualitas seperti HYPER, SoSoValue, dan Neurron. Disiplin risiko penting meski Resistance BTC menjadi Support
Edukasi Kripto
Liquidity Provider (LP) di Platform DeFi
💧 Apa Itu Liquidity Provider (LP)? Liquidity Provider adalah pengguna yang menyetorkan aset kripto ke dalam pool (kolam likuiditas) di platform DeFi seperti Uniswap atau PancakeSwap untuk memfasilitasi perdagangan. Sebagai imbalan, mereka mendapatkan sebagian dari biaya transaksi.
⚙️ Cara Kerja Liquidity Provider Saat pengguna menambahkan dua token (misalnya ETH dan USDC) ke dalam liquidity pool, mereka menciptakan pasar baru. Ketika trader menukar aset di pool tersebut, sebagian biaya transaksi dibayarkan kepada LP secara proporsional berdasarkan kontribusinya.
🚀 Manfaat Menjadi LP
Pasif Income: Dapatkan fee dari aktivitas trading.
Partisipasi DeFi: Terlibat langsung dalam ekosistem DeFi tanpa harus trading aktif.
Token Rewards: Beberapa platform memberi insentif tambahan berupa token (yield farming).
⚠️ Risiko Utama
Impermanent Loss: Potensi kerugian saat harga token berubah drastis, membuat nilai aset lebih rendah dibanding hanya menyimpannya.
Smart Contract Risk: Jika platform diretas atau ada bug pada kontrak, aset bisa hilang.
Volatilitas Pasar: Perubahan harga tinggi dapat mengurangi keuntungan dari fee.
📈 Contoh Platform Liquidity Pool
Uniswap (Ethereum) – AMM terbesar di Ethereum.
PancakeSwap (BNB Chain) – Alternatif murah dengan reward tinggi.
Curve Finance – Fokus pada stablecoin dengan risiko impermanent loss lebih rendah.
✅ Kesimpulan Menjadi Liquidity Provider adalah cara populer untuk menghasilkan pendapatan pasif di dunia DeFi. Namun, penting memahami risikonya, terutama impermanent loss. Cocok untuk investor yang ingin memaksimalkan aset nganggur, tetapi tetap perlu strategi manajemen risiko yang matang.
Pengumuman Tokocrypto
4 Aset Kripto Baru Listing di Tokocrypto + Cashback Dadakan 100%!
Hi Tokonauts! Tokocrypto kembali menghadirkan 4 aset kripto terbaru yang siap kamu tradingkan:
JELLYJELLY (Jelly-My-Jelly)
MEW (Cat in a Dog’s World)
ALCH (Alchemist AI)
GOAT (Goatseus Maximus)
Pasangan trading: JELLYJELLY/IDR, MEW/IDR, ALCH/IDR, GOAT/IDR Mulai trading: 15 Juli 2025 pukul 15.00 WIB
Dengan listing ini, kamu punya lebih banyak peluang untuk eksplorasi dan profit di pasar kripto yang terus berkembang!
Dadakan! Promo Cashback 100% Part 2 — Total Hadiah IDR 20 Juta!
Punya salah satu dari koin ini: JELLYJELLY, MEW, ALCH, GOAT, MOODENG, SPX, GRASS, POP CAT?
Langsung deposit dan trading di Tokocrypto dan dapatkan cashback hingga 100%! Periode event: 16 Juli 2025 pukul 18.00 WIB – 31 Juli 2025 pukul 23.59 WIB Syarat: Sudah menyelesaikan verifikasi level 1 (KYC)
Jangan sampai ketinggalan, karena cashback ini terbatas! Siapa cepat, dia dapat! ⚡
DISCLAIMER: Investasi aset kripto mengandung risiko tinggi dan segala keputusan investasi yang diambil oleh Anda berdasarkan rekomendasi, riset dan informasi seluruhnya merupakan tanggung jawab Anda. Tidak ada lembaga atau otoritas negara yang bertanggung jawab atas risiko investasi tersebut.
Konten ini hanya bersifat informasi bukan ajakan menjual atau membeli.
Sui, blockchain Layer-1 yang dibangun dengan bahasa pemrograman Move, kini menjadi sorotan sebagai salah satu proyek paling progresif di dunia Web3. Dengan arsitektur berbasis objek yang mendukung transaksi paralel dan finalitas instan, Sui menawarkan performa tinggi dengan biaya sangat rendah.
Mengadopsi mekanisme Delegated Proof of Stake (DPoS), token SUI berfungsi sebagai alat bayar gas di jaringannya. Fitur-fitur unggulan seperti zkLogin dan sponsored transactions membuat penggunaan platform ini lebih mudah, efisien, dan inklusif bagi pengguna maupun developer.
SUI Market Cap – Source by Messari.
Performa Onchain dan Aktivitas Jaringan
Meskipun kapitalisasi pasar SUI menurun menjadi $7,2 miliar, posisinya justru naik ke peringkat ke-13 dalam daftar aset kripto terbesar. Ini menunjukkan bahwa penurunan harga SUI tidak separah para pesaingnya.
Namun, penurunan aktivitas jaringan menjadi perhatian. Total pendapatan biaya jaringan turun 33,3% menjadi $3,6 juta, sementara biaya transaksi dalam token SUI anjlok 44,4%. Biaya transaksi rata-rata di jaringan ini tercatat hanya $0,0087, dan 23,4% transaksi bahkan gratis karena difasilitasi oleh fitur sponsored transactions.
Sementara itu, total nilai SUI yang di-staking dalam Dolar turun 45,8%, menggeser Sui ke posisi keempat sebagai jaringan dengan aset staking terbesar.
SUI Network Activity – Source by Messari.
Ekosistem SUI: Luas dan Berkembang
Sui memiliki ekosistem aktif yang terdiri dari lebih dari 100 proyek, dengan fokus utama pada sektor DeFi, NFT, dan GameFi. Beberapa protokol juga mulai mengeksplorasi sektor baru seperti AI, SocialFi, dan DePIN. Total nilai terkunci (TVL) dalam protokol di jaringan Sui tercatat sebesar $362,1 juta, mengalami penurunan sebesar 25,6% secara kuartalan.
Tiga protokol teratas dalam ekosistem Sui adalah:
Suilend ($362 juta) – Memimpin inovasi di dalam jaringan Sui.
NAVI ($304 juta) – Fokus pada integrasi lintas jaringan.
Scallop ($147 juta) – Mengedepankan pertumbuhan dan kemudahan akses pengguna.
SUI Ecosystem Map – Source by X Suipiens.
Peningkatan Jaringan Versi 78: Teknologi dan Kenyamanan
Sejumlah pembaruan signifikan telah dilakukan dalam Versi 78 yang dirilis awal tahun ini:
27 Januari – Pembaruan dompet Sui yang kini lebih ramah terhadap aktivitas DeFi.
3 Februari – Integrasi Bitcoin (wBTC) melalui jembatan resmi, membawa likuiditas BTC ke dalam jaringan Sui.
14 Februari – Penambahan alat debugging untuk mempermudah pengembangan smart contract.
19 Februari – Integrasi teknologi zkVM untuk privasi data tingkat lanjut.
Peningkatan ini tak hanya ditujukan bagi pengguna, tapi juga developer dan validator. Fitur seperti login tanpa password (passkey), transaksi bersponsor, dan efisiensi jaringan memberikan pengalaman yang lebih komprehensif.
Distribusi Token dan Potensi Tekanan Harga
SUI Token Allocation – Source by Coingecko.
Total suplai token SUI mencapai 10 miliar unit. Hingga 11 April 2025, sebanyak 33% telah beredar di pasar. Sisa distribusinya terbagi atas:
Investor & Tim (22%) – Termasuk investor awal dan kontributor proyek.
Komunitas & Ekosistem (26%) – Digunakan untuk pengembangan jaringan dan program komunitas.
Alokasi Masa Depan (>52%) – Sebagian besar masih terkunci hingga setelah 2030.
Distribusi token yang terkendali ini dinilai dapat mengurangi tekanan jual jangka pendek.
Faktor Penggerak Harga: Peluang dan Tantangan
Faktor Positif:
Ekosistem yang luas dan berkembang dengan lebih dari 100 proyek aktif.
Peningkatan teknis seperti zkVM, wBTC bridge, dan alat debugging baru.
Fitur onboarding yang ramah pengguna mendorong adopsi cepat.
Mayoritas suplai masih terkunci, menjaga stabilitas pasar.
Faktor Negatif:
Penurunan pendapatan jaringan dan aktivitas pengguna.
Penurunan TVL dan nilai staking yang signifikan.
Potensi tekanan jual dari token unlock bertahap.
Sui Ecosystem Map DeFI TVL – Source by Messari.
Kesimpulan
SUI menunjukkan potensi pertumbuhan yang menjanjikan sebagai blockchain Layer-1 berkat kombinasi antara teknologi canggih, ekosistem yang luas, dan pendekatan inklusif terhadap pengguna. Meski demikian, penurunan aktivitas on-chain, staking, dan TVL menjadi tantangan yang harus segera diatasi.
Ke depan, keberhasilan SUI akan sangat ditentukan oleh kemampuannya dalam mempertahankan momentum inovasi dan menarik kembali partisipasi pengguna aktif. Jika berhasil, bukan tidak mungkin SUI akan menjadi salah satu pilar utama dalam era baru Web3.
DISCLAIMER: Investasi aset kripto mengandung risiko tinggi dan segala keputusan investasi yang diambil oleh Anda berdasarkan rekomendasi, riset dan informasi seluruhnya merupakan tanggung jawab Anda. Tidak ada lembaga atau otoritas negara yang bertanggung jawab atas risiko investasi tersebut.
Konten ini hanya bersifat informasi bukan ajakan menjual atau membeli.
Data source: Cryptoquant (12 Aug 2025)
Data source: Bitcoin Magazine Pro (13 Aug 2025)
