Tag: riset kripto

Riset kripto ini disusun oleh tim Research Tokocrypto sebagai panduan bagi investor dan pelaku pasar untuk memahami perkembangan terbaru dalam ekonomi global maupun industri aset digital.

Melalui analisis menyeluruh yang mencakup data makroekonomi, pergerakan harga kripto, hingga berbagai peristiwa penting di ekosistem blockchain, laporan ini menghadirkan wawasan mendalam mengenai tren utama yang berpotensi memengaruhi strategi investasi.

Dengan komitmen pada informasi yang akurat dan relevan, tim Research Tokocrypto berharap laporan ini dapat menjadi bekal bagi pembaca dalam mengambil keputusan yang lebih tepat di tengah dinamika pasar yang terus berubah.

Fokus Utama

1. Makroekonomi Global
   • Presiden Donald Trump mengumumkan bahwa AS “sekarang berada dalam perang dagang” dengan China
   • Ketua The Fed Jerome Powell menyatakan bahwa pengurangan neraca bank sentral (quantitative tightening) dapat berakhir dalam “beberapa bulan mendatang”.
   • Menteri Keuangan AS, Scott Bessent, menyatakan bahwa government shutdown selama dua minggu merugikan ekonomi AS sekitar $15 miliar per hari.
2. Makroekonomi Nasional
   • Nilai tukar Rupiah melemah 0,10% ke level Rp16.587 per Dolar AS pada Senin pagi, di tengah kekhawatiran investor akan perang dagang antara AS dan China.
   • Studi LPEM FEB UI mengungkapkan bahwa industri kripto berpotensi menyumbang hingga Rp260 triliun dan menciptakan 1,2 juta pekerjaan.
   • Otoritas Jasa Keuangan (OJK) bersama Kementerian Ekonomi Kreatif , Asosiasi Blockchain Indonesia, dan Blockdev meluncurkan “Infinity Hackathon 2025” untuk mendorong inovasi berbasis blockchain di sektor ekonomi kreatif Indonesia,
3. Performa Pasar Kripto
   • Pasar kripto mengalami koreksi tajam, dengan Market Cap & Volume anjlok ke $3.78 triliun (-9.14%) dan CoinMarketCap 20 Index terkoreksi ke $240.36 (-9.36%). Sementara itu, Fear & Greed Index jatuh ke zona ‘Fear’ (Ketakutan) di level 32, mencerminkan sentimen investor yang memburuk.
   • CMC Altcoin Season Index jatuh ke 29/100, menegaskan bahwa ‘Bitcoin Season’ sedang berlangsung kuat. Mengindikasikan adanya ‘flight to safety’ di mana pasar lebih memilih Bitcoin, sementara altcoin mengalami koreksi yang lebih dalam.
   • Narrative utama: Sektor IoT (+282.71%) dan DePIN (+39.92%) mendominasi, menandakan adanya pergeseran fokus pasar dari narasi memes ke sektor teknologi yang lebih fundamental.
4. Aksi Pasar & Proyeksi Mingguan
   • Harga Bitcoin pada timeframe daily menunjukkan adanya fase taking profit dan dikhawatirkan membentuk pola Triple Top yang bisa mengakibatkan Bitcoin terus berlanjut terkoreksi hingga Fibonacci 1.272 ($103,825.2) – 1.618 ($97,785.5) untuk mengisi wick sebelumnya yang terjadi.
   • Token Unlock: Met (METEORA) dan Scroll (SCR) → Risiko distribusi tinggi.
   • Binance BTC Taker Imbalance % → Volume jual sangat masif yang menurunkan harga Bitcoin.

📌 Kesimpulan: Pantau sektor IoT dan DePIN yang menunjukkan momentum dominan minggu ini. Hindari entry jangka pendek pada token dengan jadwal unlock besar (>10%) minggu depan seperti Met (METEORA) dan Scroll (SCR) kecuali ada katalis yang kuat. Gunakan potensi volatilitas dari unlock menengah (misalnya SPACE ID atau Bless) untuk mencari peluang teknikal atau akumulasi pada proyek fundamental yang diakini. Mengingat pasar sedang dalam fase koreksi dan ketakutan, disiplin risiko menjadi prioritas utama. Menghindari keputusan panik dan fokus pada capital preservation adalah kunci untuk menavigasi volatilitas saat ini.

Makroekonomi Global

• Presiden Donald Trump mengumumkan bahwa AS “sekarang berada dalam perang dagang” dengan China
• Menteri Keuangan AS, Scott Bessent, menyatakan bahwa government shutdown selama dua minggu merugikan ekonomi AS sekitar $15 miliar per hari.
• Ketua The Fed Jerome Powell menyatakan bahwa pengurangan neraca bank sentral (quantitative tightening) dapat berakhir dalam “beberapa bulan mendatang”.
• Presiden Brazil, Luiz Inácio Lula da Silva, mengonfirmasi negosiasi tarif dengan AS akan berlangsung di Washington untuk menghapus kenaikan tarif sebesar 40% yang diberlakukan oleh AS.
• Gubernur Federal Reserve, Stephen Miran, menyatakan bahwa pemotongan suku bunga dua kali lagi tahun ini “terdengar realistis”.

.

Makroekonomi Nasional

• Nilai tukar Rupiah melemah 0,10% ke level Rp16.587 per Dolar AS pada Senin pagi, di tengah kekhawatiran investor akan perang dagang antara AS dan China.
• Kementerian Keuangan melaporkan bahwa penerimaan pajak bersih hingga September 2025 mencapai Rp1.295,28 triliun, menurun 4,4% dibandingkan tahun lalu.
• Studi LPEM FEB UI mengungkapkan bahwa industri kripto berpotensi menyumbang hingga Rp260 triliun dan menciptakan 1,2 juta pekerjaan.
• Otoritas Jasa Keuangan (OJK) bersama Kementerian Ekonomi Kreatif , Asosiasi Blockchain Indonesia, dan Blockdev meluncurkan “Infinity Hackathon 2025” untuk mendorong inovasi berbasis blockchain di sektor ekonomi kreatif Indonesia,
• Program Magang Nasional pemerintah untuk 20.000 lulusan baru perguruan tinggi (fresh graduate) secara resmi dimulai. Dengan uang saku yang setara Upah Minimum Provinsi (UMP) masing-masing daerah.

Kalender Makroekonomi

Perkembangan Regulasi Kripto

• Bank Sentral Rusia dan Bursa Efek Moskow sedang meregulasi penggunaan tokenisasi sebagai cara untuk memungkinkan investor asing membeli saham perusahaan domestik. 
• Parlemen Kenya dilaporkan telah mengesahkan rancangan undang-undang penting yang secara resmi mengatur Bitcoin dan aset kripto lainnya di negara tersebut. 
• Ketua SEC Paul Atkins, secara tegas menyatakan bahwa kripto dan tokenisasi adalah “prioritas utama” (job one) bagi agensinya
• Regulator sekuritas Jepang (Komisi Pengawasan Sekuritas dan Bursa (SESC)) dilaporkan akan memperkenalkan peraturan baru untuk menghukum insider trading kripto.
• Walikota New York City Eric Adams, menandatangani perintah untuk mendirikan “Kantor Aset Digital dan Teknologi Blockchain” yang dirancang untuk memperkuat sebagai pusat kripto.

Adopsi Kripto oleh Institusi

• Kerajaan Bhutan memigrasikan sistem identitas digital nasionalnya ke blockchain Ethereum, yang akan menyimpan identitas dari hampir 800.000 warganya. 
• Raksasa perbankan Citigroup berencana untuk menawarkan layanan kustodi kripto pada tahun 2026, yang memungkinkan bank tersebut untuk menyimpan aset digital seperti Bitcoin dan Ether atas nama klien institusionalnya.
• Bursa derivatif terbesar di dunia, CME Group, secara resmi meluncurkan produk opsi (options) untuk kontrak berjangka (futures) Solana dan XRP. 
• CEO BlackRock, Larry Fink, menyatakan bahwa perusahaannya sedang berupaya untuk mengambil “peran yang lebih besar” dalam tokenisasi aset.
• Pemerintah AS berpotensi menambahkan lebih dari 127.000 Bitcoin (senilai ~$14 miliar) ke dalam cadangan strategis nasionalnya melalui kasus penyitaan (forfeiture) pidana yang besar.

Performa Pasar Kripto Mingguan

Pasar kripto minggu ini menyaksikan pergeseran fokus yang signifikan, beralih dari narasi spekulatif memes ke sektor teknologi yang lebih fundamental. Panggung utama direbut oleh narasi Internet of Things (IoT) dan DePIN, yang menunjukkan performa luar biasa dan kontras dengan sektor lain yang cenderung melemah. Fenomena ini tercermin jelas pada token BLESS yang menjadi bintang utama dengan kenaikan eksplosif +571%.

📈 Highlights:

• Ledakan Sektor IoT & DePIN ⚙️ Bintang utama minggu ini tidak lain adalah BLESS yang meroket +571%. Kenaikan masif ini sejalan langsung dengan kemenangan mutlak sektor IoT (+282.71%) dan DePIN (+39.92%), menunjukkan adanya aliran modal yang sangat terfokus pada narasi infrastruktur fisik terdesentralisasi.
• Pelemahan Sektor Meme ❄️ Menariknya, terjadi pendinginan pada sektor yang sebelumnya panas. Narasi Memes (-2.8%) justru mengalami koreksi, menandakan adanya rotasi modal dari aset-aset yang murni spekulatif ke proyek dengan utilitas yang lebih jelas.
• Kekuatan Lainnya 🔍 Meskipun fokus utama tertuju pada IoT/DePIN, beberapa sektor lain masih menunjukkan kekuatan. Binance Alpha (+13%) dan AI & Big Data (+4.76%) berhasil mencatatkan kenaikan, menandakan bahwa minat investor terhadap ekosistem Binance dan narasi kecerdasan buatan masih bertahan.
• Secara keseluruhan 📊 daftar performa minggu ini melukiskan gambaran pasar yang lebih selektif. Alih-alih reli yang merata, investor terlihat secara spesifik “bertaruh” pada narasi IoT dan DePIN, menjadikannya tema yang paling wajib dipantau saat ini.

Pergerakan Harga Bitcoin

Daily Chart Bitcoin – TradingView

Pada minggu sebelumnya harga BTC diprediksi akan turun hingga Fibonacci 0.786-0.886 (115,921-116,851) dan terbukti benar. Akan tetapi, penurunan tersebut justru melebihi dari ekspektasi dan mengakibatkan likuidasi besar-besaran. Saat ini pada timeframe daily harga menunjukkan belum merusak struktur sebelumnya dengan membentuk Lower Low dan tertahan di Demand sebelumnya. Apabila harga Bitcoin terus menurun melebihi ($107.000) dan merusak struktur, maka dikhawatirkan akan turun hingga Fibonacci 1.272 ($103,825.2) – 1.618 ($97,785.5) untuk mengisi wick sebelumnya yang terjadi. Akan tetapi apabila ada sentimen yang baik, berhasil tertahan, dan memosisikan dirinya di resistance sebelumnya, maka Bitcoin dapat melanjutkan kenaikan Fibonacci 1.618 ($132,681.1). 

Pada timeframe weekly, harga masih menunjukkan bertahan di atas upper band indikator KC yang mengindikasikan kenaikan yang kuat. Meski demikian patut diwaspadai dengan adanya penurunan seperti analisa pada timeframe daily sebab indikator RSI juga menunjukkan pelemahan dan turun dari garis MA nya. Oleh karena itu, putusan untuk tetap hodl atau taking profit sama-sama baik, alih-alih melakukan timing terhadap harga, hodl terhadap volatilitas juga tidak merugikan sebab koreksi sehat juga diperlukan.

Daily:

• Harga Bitcoin pada timeframe daily menunjukkan adanya penurunan tajam meski belum merusak struktur bullish yang ada.

Weekly:

• Harga Bitcoin pada timeframe weekly menunjukkan masih bertahan di atas upper band indikator KC yang mengindikasikan tren naik tetap kuat secara jangka panjang.

🔭 Short-Term Projection:

✅ Bullish Case:

• Market pada saat ini diwarnai oleh banyak sentimen negatif karena adanya perang tarif, meski demikian, zona support yang ada belum rusak sehingga apabila tertahan maka Bitcoin dapat melanjutkan kenaikan Fibonacci ($132,681.1) secara jangka panjang.

⚠️ Bearish Case:Harga menunjukkan adanya fase taking profit membentuk pola Triple Top yang bisa mengakibatkan Bitcoin semakin turun menembus support yang ada dan bisa menurun hingga Fibonacci 1.272 ($103,825.2) – 1.618 ($97,785.5) untuk mengisi wick sebelumnya yang terjadi.

Analisis Data On-Chain Bitcoin

Heatmap Liquidation Bitcoin 1 Week

Setelah kejatuhan harga yang tajam, pasar Bitcoin kini memasuki fase konsolidasi yang tegang. Harga bergerak dalam rentang yang sempit, terjepit di antara zona likuiditas penjual di atas dan tumpukan likuiditas pembeli di bawah.

Kini menjadi resistensi terdekat dan kuat. Tumpukan likuidasi short yang sangat padat di level ini menjadi rintangan utama yang harus ditaklukkan para bull jika ingin memulai pemulihan

• Zona $110.000 – $111.000 🛡️ 

Menjadi support krusial yang menopang harga saat ini. Penembusan di bawah area ini akan membuka pintu bagi penurunan lebih lanjut, karena akan melikuidasi banyak posisi long.

🔍 Insight:Pasar sedang dalam mode ‘tekanan’ setelah guncangan besar. Arah breakout dari rentang ini kemungkinan besar akan menentukan tren jangka pendek selanjutnya dengan sangat cepat dan volatil.

Binance BTC Taker Imbalance %

Koreksi tajam harga Bitcoin pada 11 Oktober adalah akibat langsung dari ‘pertempuran sengit’ di bursa Binance. Lonjakan volume jual yang masif, mencapai lebih dari $7 miliar dalam satu jam, berhasil ‘menenggelamkan’ kekuatan beli dan memicu kejatuhan harga. 

• Penjualan Masif 🌊 Grafik secara visual menyoroti lonjakan volume jual yang ekstrem (garis merah), yang mengalahkan volume beli secara telak dan menjadi pemicu utama dari kejatuhan harga.
• Penjual Mendominasi 📉 Setelah kejatuhan harga, bar abu-abu (Taker Imbalance %) secara konsisten tetap berada di wilayah negatif. Menandakan meskipun ada beberapa upaya pembelian, tekanan jual agresif dari para taker (penjual) masih mendominasi pasar.

🔍 Insight: Dominasi penjual pasca-crash ini adalah sinyal bahwa setiap upaya pemulihan harga akan sangat rapuh hingga tekanan jual ini mereda secara signifikan.

Bitcoin: Open Interest – All Exchanges

Analisis historis menunjukkan bahwa likuidasi massal pada 10 Oktober bukanlah akhir dari bull market, melainkan sebuah ‘pembersihan’ sehat yang justru memperkuat struktur pasar. Pola ini telah berulang dalam beberapa siklus sebelumnya, di mana guncangan besar justru menjadi fondasi untuk kenaikan berikutnya. 🌪️

• Pembersihan Leverage Berlebih 🧹 Setiap peristiwa ini (ditandai panah merah) ditandai oleh anjloknya Open Interest (garis ungu), yang secara efektif ‘membersihkan’ pasar dari para trader yang terlalu spekulatif dan overleveraged.
• Fondasi Baru yang Lebih Kuat 💪 

Setelah leverage dibersihkan, diamond hands masuk untuk mengakumulasi di harga yang lebih rendah, membangun fondasi yang lebih solid untuk reli berikutnya, seperti yang terlihat pada pola pemulihan historis di grafik.

🔍 Insight:Likuidasi massal ini, meskipun terlihat menakutkan, secara historis berfungsi sebagai tombol ‘reset’bullish yang diperlukan untuk keberlanjutan tren naik jangka panjang.

Bitcoin: Exchange Netflow – All Exchanges

Pasar Bitcoin sedang menyaksikan gelombang outflow terbesar sejak Januari 2023, menciptakan sinyal supply squeeze yang kuat. Penarikan ini didominasi dari bursa derivatif, menunjukkan investor tidak hanya ingin HODL jangka panjang, tetapi juga mengurangi penggunaan BTC sebagai jaminan untuk trading berisiko. 📉

Gelombang outflow terbesar dalam hampir tiga tahun ini secara drastis mengurangi pasokan yang siap dijual, menandakan sentimen HODL yang sangat kuat di kalangan investor.

• Pengurangan Risiko 🛡️ 

Penarikan ini didominasi dari bursa derivatif, ini juga mengindikasikan berkurangnya niat trader untuk menggunakan Bitcoin sebagai jaminan untuk perdagangan leverage yang berisiko.

🔍 Insight: Ini adalah sinyal bullish ganda: pasokan di pasar spot mengetat, sementara pasar derivatif secara bersamaan mendingin dan mengurangi risiko sistemik.

Altcoin Update

Perkembangan Proyek Altcoin

Proyek meme coin Turbo (TURBO) pada hari Senin, 13 Oktober, secara resmi meluncurkan kemitraan dengan Bitso Onchain, platform Web3 dari bursa kripto Amerika Latin, Bitso.

Protokol derivatif, Aster (ASTER), pada 14 Oktober, secara resmi membuka proses klaim untuk airdrop Tahap 2-nya. Para pengguna yang memenuhi syarat, diberi pilihan antara menerima token ASTER atau pengembalian dana biaya trading, kini dapat mengklaim hadiah.

BNB Chain telah mengumumkan kemitraan dengan launchpad meme coin, Four Meme, untuk program “reload airdrop” senilai $45 juta.

Monad Foundation secara resmi membuka portal klaim untuk airdrop token MON yang akan mendistribusikan token kepada lebih dari 230.000 pengguna kripto yang memenuhi syarat. Periode klaim akan dibuka hingga 3 November.

Proyek layer-2 Ethereum, MegaETH, sedang bersiap untuk mengadakan Initial Coin Offering (ICO) publiknya di Sonar, sebuah platform peluncuran token baru yang dibuat oleh tokoh kripto terkemuka, Cobie (Jordan Fish).

Analisis On Chain Altcoin

Data on-chain menunjukkan selama aksi jual tajam di pasar kripto pada 10 Oktober, Indeks Premium Coinbase Ethereum melonjak ke level 6.0 level tertinggi sepanjang tahun 2025 yang diartikan sebagai sinyal kuat adanya aksi buy the dip dalam skala masif oleh investor institusional AS.

Analisis on-chain menunjukkan bahwa pasar altcoin telah memasuki zona “ketakutan ekstrem” (extreme fear), di mana hanya 10% altcoin di Binance yang masih diperdagangkan di atas moving average 200 hari.

On-chain menunjukkan tekanan jual token Hyperliquid ($HYPE) semakin meningkat, diperparah oleh sentimen yang sangat bearish di pasar derivatif. Funding rate untuk HYPE anjlok ke level terendah dalam enam bulan, menandai bahwa para short kini mendominasi pasar dan bertaruh pada penurunan harga lebih lanjut.

Meskipun harga Solana (SOL) telah pulih kembali di atas $200 setelah flash crash baru-baru ini, aktivitas jaringan on-chain Solana melambat, dengan pendapatan biaya turun 35% dalam sebulan terakhir, sementara funding rate di pasar derivatif tetap netral, menandakan kurangnya antusiasme dari trader leverage.

Data on-chain menunjukkan lonjakan tajam arus masuk (inflow) XRP dari para whale ke bursa Binance selama dua minggu pertama bulan Oktober. Gelombang penjualan ini, yang mencapai puncaknya antara 10-12 Oktober, bertepatan langsung dengan jatuhnya harga XRP dari $3,1 ke $2,4.

Token Unlock

Memasuki minggu ketiga Oktober, kalender unlock token untuk periode 20-24 Oktober menghadirkan 26 proyek. Minggu ini diprediksi akan menjadi periode yang sangat volatil, karena beberapa proyek dijadwalkan melepas suplai dalam jumlah masif yang akan menjadi ujian berat bagi likuiditas pasar.

🔍 Highlight Unlock

• 🔺 Unlock Besar (>10% dari Kapitalisasi Pasar): Panggung utama minggu ini diisi oleh serangkaian unlock berskala raksasa. Perhatian tertuju pada Met (METEORA) (~89.6%), Scroll (SCR) (~64.3%), dan Lazio (LAZIO) (~24.5%). Selain itu, ada juga ZND (ZND) (~12.3%) dan LayerZero (ZRO) (~10.3%). Pelepasan suplai sebesar ini berpotensi menciptakan volatilitas dan tekanan jual yang luar biasa.
• 🟡 Unlock Menengah (5–10% dari Kapitalisasi Pasar): Di lapisan kedua, sejumlah proyek berpotensi menciptakan riak di pasar. Di antaranya adalah Aspecta (ASP) dengan ~9.13%, Aria AI (ARIA) (~8.53%), Hyperlane (HYPER) (~8.12%), dan Neuron (NRN) (~5.39%). Meskipun tidak seekstrem kategori pertama, unlock ini tetap signifikan dan dapat membuka peluang bagi para trader yang gesit.
• 🟢 Unlock Ringan (<5% dari Kapitalisasi Pasar): Mayoritas jadwal unlock lainnya berada di skala yang lebih kecil dan cenderung tidak terlalu berdampak. Proyek-proyek seperti SPACE ID (ID), Bless (BLESS), dan Nillion (NIL) akan merilis kurang dari 5% suplai mereka. Pelepasan ini umumnya merupakan bagian dari emisi terjadwal dan kemungkinan besar hanya akan menjadi “angin lalu”.

💡 Analisis untuk Investor/Trader:

• Untuk unlock masif seperti METEORA, Scroll, dan LAZIO, pendekatan yang sangat hati-hati adalah kunci. Menghindari posisi menjelang badai dan menunggu hingga tekanan jual mereda bisa menjadi strategi yang paling aman.
• Aspecta, Aria, dan lainnya di kategori menengah bisa menjadi arena bagi trader taktis. Fluktuasi yang muncul dapat dimanfaatkan, tetapi disiplin manajemen risiko yang ketat adalah sebuah keharusan.
• Pelepasan token minor seperti pada SPACE ID dan Bless kemungkinan tidak akan signifikan mempengaruhi pergerakan harga. Bagi investor jangka panjang, ini bisa dianggap sebagai non-event atau momen untuk mengakumulasi jika ada koreksi kecil yang tidak terduga.

Proyeksi & Analisis

Penurunan menyelimuti pasar kripto minggu ini, dengan aksi jual yang signifikan menekan valuasi pasar secara keseluruhan. Market Cap & Volume anjlok tajam ke $3.78 triliun (-9.14%), CoinMarketCap 20 Index terkoreksi dalam ke $240.36 (-9.36%). Penurunan tajam ini menyeret Fear & Greed Index lebih dalam ke zona ‘Fear’ (Ketakutan) di level 32, menandakan sentimen investor yang memburuk. CMC Altcoin Season Index jatuh ke 29/100, menegaskan bahwa ‘Bitcoin Season’ berlangsung dengan sangat kuat. Mengindikasikan adanya ‘flight to safety’ di mana investor lebih memilih Bitcoin sebagai aset yang lebih aman, sementara altcoin mengalami pendarahan yang jauh lebih parah.

🔮Outlook Minggu Depan:

✅Harga Bitcoin pada timeframe daily menunjukkan adanya penurunan tajam meski belum merusak struktur bullish yang ada.

• Bullish case: Market pada saat ini diwarnai oleh banyak sentimen negatif karena adanya perang tarif, meski demikian, zona support yang ada belum rusak sehingga apabila tertahan maka Bitcoin dapat melanjutkan kenaikan Fibonacci ($132,681.1) secara jangka panjang.
• Bearish case: Harga menunjukkan adanya fase taking profit membentuk pola Triple Top yang bisa mengakibatkan Bitcoin semakin turun menembus support yang ada dan bisa menurun hingga Fibonacci 1.272 ($103,825.2) – 1.618 ($97,785.5) untuk mengisi wick sebelumnya yang terjadi.

✅ Zona likuidasi & teknikal:

• Zona $124.500 – $126.000 ➜ Menjadi tembok resistensi yang sangat kuat.
• Zona $120.000 – $121.000  ➜ Menjadi garis pertahanan krusial bagi para bull. 

✅ Narrative utama:

• Sektor IoT (+282.71%) dan DePIN (+39.92%) mendominasi, menandakan momentum kuat pada narasi infrastruktur fisik terdesentralisasi dan pergeseran pasar ke sektor teknologi.
• BLESS memimpin dengan kenaikan harga (+571%). Disusul oleh TRAC (+17.26%) dan BAS (+18.59%).

✅ On-chain Insight & Derivatif:

• Binance BTC Taker Imbalance % → Volume jual sangat masif yang menurunkan harga Bitcoin.
• Bitcoin: Open Interest → Likuidasi massal pada 10 Oktober bukanlah akhir dari bull .
• Bitcoin: Exchange Netflow → Menunjukkan investor HODL jangka panjang.

Pantau sektor IoT dan DePIN yang menunjukkan momentum dominan minggu ini. Hindari entry jangka pendek pada token dengan jadwal unlock besar (>10%) minggu depan seperti Met (METEORA) dan Scroll (SCR) kecuali ada katalis yang kuat. Gunakan potensi volatilitas dari unlock menengah (misalnya SPACE ID atau Bless) untuk mencari peluang teknikal atau akumulasi pada proyek fundamental yang diakini. Mengingat pasar sedang dalam fase koreksi dan ketakutan, disiplin risiko menjadi prioritas utama. Menghindari keputusan panik dan fokus pada capital preservation adalah kunci untuk menavigasi volatilitas saat ini.

Edukasi Kripto

Mengenal Layer 1 vs. Layer 2: Ibarat Jalan Utama dan Jalan Tol pada Kripto

Masalahnya Apa? 🤔 

Bayangkan sebuah jalan utama di kota besar. Jalan ini sangat aman dan terdesentralisasi (siapa saja bisa lewat), tetapi karena semua orang menggunakannya, jalanan menjadi macet total dan biaya (bensin/waktu) menjadi sangat mahal. Inilah yang dialami oleh blockchain populer seperti Ethereum. Masalah ini dikenal sebagai Trilema Skalabilitas: sangat sulit untuk memiliki tiga hal sekaligus—keamanan, desentralisasi, dan skalabilitas (kecepatan). Layer 1 dan Layer 2 adalah dua pendekatan berbeda untuk memecahkan masalah kemacetan ini.

Solusinya Dua Lapisan 🥞

• Layer 1 (L1): Jalan Utama 🛣️
  • Ini adalah blockchain dasarnya (Contoh: Bitcoin, Ethereum, Solana).
  • Fokus utamanya adalah keamanan dan menjadi tempat penyelesaian akhir semua transaksi.
  • Kelemahannya: bisa padat dan biayanya mahal.
• Layer 2 (L2): Jalan Tol Cepat 🚀
  • Ini adalah lapisan yang dibangun di atas L1 (Contoh: Arbitrum, Optimism, Polygon).
  • Fungsinya memproses transaksi sehari-hari dengan sangat cepat dan murah, lalu ‘menyetor’ ringkasannya ke L1.
  • Tujuannya: mengurangi kemacetan di L1.

Salah Kaprah & Risiko ⚠️

• “L2 lebih baik dari L1” ❌: Ini tidak benar. Keduanya memiliki fungsi yang berbeda dan saling membutuhkan. L2 tidak bisa ada tanpa keamanan yang disediakan oleh L1. L1 adalah fondasi, L2 adalah lantai di atasnya.
• “Semua L2 sama saja” ❌: Ada berbagai jenis teknologi L2 (seperti Optimistic Rollups vs. ZK-Rollups), masing-masing dengan kelebihan dan kekurangannya sendiri dalam hal kecepatan, keamanan, dan biaya.
• “Dana di L2 100% seaman di L1” ❌: Meskipun L2 mewarisi keamanan L1, ia memperkenalkan lapisan teknologi baru yang memiliki potensi risiko smart contract atau sentralisasi pada komponen tertentu (seperti sequencer). Keamanan di L1 secara umum masih dianggap sebagai standar emas.

Kesimpulan

L1 dan L2 bukanlah pesaing, melainkan sebuah tim. L1 menyediakan keamanan (seperti fondasi rumah), sementara L2 menyediakan skalabilitas (lantai-lantai di atasnya) agar aplikasi bisa digunakan oleh jutaan orang dengan lancar. Keduanya sangat penting untuk adopsi massal.

Pengumuman Tokocrypto

3 Token Baru Hadir di Tokocrypto Mulai 13 Oktober 2025

Hi Tokonauts,
Tokocrypto resmi menambahkan tiga aset kripto baru: Avantis ($AVNT), Linea ($LINEA), dan Holoworld AI ($HOLO).
Trading dimulai pada 13 Oktober 2025 pukul 15:00 WIB. Siapkan strategi terbaikmu dan jangan lewatkan peluangnya.

Avantis ($AVNT)

Avantis adalah decentralized perpetuals exchange di jaringan Base (Layer-2 Ethereum) yang memungkinkan trading leverage on-chain, termasuk aset riil seperti forex dan komoditas. Didukung oleh Pantera Capital dan Founders Fund, proyek ini memiliki model fee berbasis profit, integrasi aset RWA, dan sistem likuiditas fleksibel.
Website: avantisfi.com

Linea ($LINEA)

Linea adalah Layer-2 zkEVM dari Consensys (pembuat MetaMask dan Infura) yang meningkatkan skalabilitas Ethereum dengan biaya rendah dan kecepatan tinggi. Tanpa alokasi untuk tim atau VC, fokusnya pada komunitas dan pengembang.
Website: linea.build

Holoworld AI ($HOLO)

Holoworld AI menggabungkan AI, konten, dan blockchain, memungkinkan siapa pun membuat karakter virtual pintar tanpa perlu menulis kode. Token HOLO digunakan untuk staking, governance, dan reward kreator. Proyek ini berbasis Solana/BNB dan didukung pendanaan sebesar $6,5 juta.
Website: holoworld.com

Dengan hadirnya tiga token ini, Tokocrypto terus memperluas pilihan aset dan peluang investasi bagi seluruh pengguna.

Baca juga: Aster: DEX Multichain yang Siap Tantang Hyperliquid dan GMX

Investasi dan trading kripto aman hanya di Tokocrypto. Ikuti Google News Tokonews untuk update berita crypto dan download aplikasi trading bitcoin & crypto sekarang!

DISCLAIMER: Investasi aset kripto mengandung risiko tinggi dan segala keputusan investasi yang diambil oleh Anda berdasarkan rekomendasi, riset dan informasi seluruhnya merupakan tanggung jawab Anda. Tidak ada lembaga atau otoritas negara yang bertanggung jawab atas risiko investasi tersebut. Konten ini hanya bersifat informasi bukan ajakan menjual atau membeli

Tokocrypto berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan.

Riset kripto ini disusun oleh tim Research Tokocrypto sebagai panduan bagi investor dan pelaku pasar untuk memahami perkembangan terbaru dalam ekonomi global maupun industri aset digital.

Melalui analisis menyeluruh yang mencakup data makroekonomi, pergerakan harga kripto, hingga berbagai peristiwa penting di ekosistem blockchain, laporan ini menghadirkan wawasan mendalam mengenai tren utama yang berpotensi memengaruhi strategi investasi.

Dengan komitmen pada informasi yang akurat dan relevan, tim Research Tokocrypto berharap laporan ini dapat menjadi bekal bagi pembaca dalam mengambil keputusan yang lebih tepat di tengah dinamika pasar yang terus berubah.

Fokus Utama

1. Makroekonomi Global
   • Harga Bitcoin turun kembali ke level $122.000-an, karena sentimen pasar terkait shutdown pemerintah AS, khawatir mempersulit prospek pemotongan suku bunga The Fed lebih lanjut.
   • Bank investasi J.P. Morgan menaikkan peringkat investasi zona Euro dari “netral” menjadi “overweight” dan menyatakan bahwa “waktunya telah tiba untuk menjadi bullish”.
   • Bank investasi Wells Fargo telah memproyeksikan pertumbuhan PDB AS tahun 2025 menjadi 2,0% dan 2026 menjadi 2,3%. Serta The Fed akan melakukan dua pemotongan suku bunga tambahan pada paruh pertama tahun 2026.
2. Makroekonomi Nasional
   • Kementerian Keuangan mencatat bahwa penerimaan pajak dari aset kripto telah mencapai Rp1,61 triliun hingga Agustus 2025.
   • Bank Indonesia (BI) mengumumkan posisi cadangan devisa Indonesia pada akhir September 2025 sebesar US$148,7 miliar, turun US$2 miliar dari bulan sebelumnya.
   • Laporan terbaru Bank Dunia yang dirilis pada Oktober 2025 menyoroti tantangan signifikan di pasar tenaga kerja Indonesia, di mana satu dari tujuh anak muda dilaporkan menganggur.
3. Performa Pasar Kripto
   • Pasar kripto melanjutkan momentum positifnya, dengan Marketcap naik ke $4.18 triliun (+3.17%). Indeks 100 koin juga menguat ke $254.92 (+3.04%). Sementara itu, Fear & Greed Index telah memasuki zona ‘Greed’ di level 58, menandakan kepercayaan investor yang semakin kuat.
   • Altcoin Season Index turun ke 49/100, secara resmi menandai dimulainya ‘Bitcoin Season’. Ini mengindikasikan bahwa reli pasar saat ini dipimpin oleh kekuatan Bitcoin, sementara mayoritas altcoin tertinggal di belakang.
   • Narrative utama: Sektor Four.Meme Ecosystem (+173%) dan AI & Big Data (+88.72%) mendominasi, menandakan bahwa selera risiko pasar sedang sangat tinggi dan terfokus pada narasi spekulatif serta teknologi AI.
4. Aksi Pasar & Proyeksi Mingguan
   • Harga Bitcoin pada timeframe daily menunjukkan adanya fase taking profit dan dikhawatirkan membentuk pola Triple Top yang bisa mengakibatkan Bitcoin terkoreksi hingga Fibonacci 0.786-0.886 (115,921-116,851) untuk membentuk Higher Low sebelum akhirnya melanjutkan kenaikannya lebih lanjut. 
   • Token Unlock: STBL (STBL) dan Chainbase (C) → Risiko distribusi tinggi.
   • U.S Bitcoin ETF Weekly Net Flow → Reli Bitcoin ke atas $125.000 didorong oleh permintaan institusional

📌 Kesimpulan: Pantau sektor Meme (Four.Meme Ecosystem) dan AI & Big Data yang menunjukkan momentum dominan minggu ini. Hindari entry jangka pendek pada token dengan jadwal unlock besar (>10%) minggu depan seperti STBL dan Chainbase (C13) kecuali ada katalis yang kuat. Gunakan potensi volatilitas dari unlock menengah (misalnya Rize atau Boundless) untuk mencari peluang teknikal atau akumulasi pada proyek fundamental yang diakini. Putusan untuk tetap hodl atau taking profit sama-sama baik, alih-alih melakukan timing terhadap harga, hodl terhadap volatilitas juga tidak merugikan sebab koreksi sehat juga diperlukan.

Makroekonomi Global

• Harga Bitcoin turun kembali ke level $122.000-an, karena sentimen pasar terkait shutdown pemerintah AS, khawatir mempersulit prospek pemotongan suku bunga The Fed lebih lanjut.
• Bank investasi J.P. Morgan menaikkan peringkat investasi zona Euro dari “netral” menjadi “overweight” dan menyatakan bahwa “waktunya telah tiba untuk menjadi bullish”.
• Mata uang Yen Jepang merosot ke level terendah dalam dua bulan terhadap Dolar AS karena reaksi terhadap terpilihnya Sanae Takaichi.
• Bank investasi Wells Fargo telah memproyeksikan pertumbuhan PDB AS tahun 2025 menjadi 2,0% dan 2026 menjadi 2,3%. Serta The Fed akan melakukan dua pemotongan suku bunga tambahan pada paruh pertama tahun 2026.
• Pemerintah Jerman dilaporkan akan menaikkan proyeksi pertumbuhan ekonominya untuk tahun ini menjadi 0,2% dan memperkirakan pemulihan bertahap akan terus berlanjut hingga 2027.

Makroekonomi Nasional

• Kementerian Keuangan mencatat bahwa penerimaan pajak dari aset kripto telah mencapai Rp1,61 triliun hingga Agustus 2025.
• Bank Indonesia (BI) mengumumkan posisi cadangan devisa Indonesia pada akhir September 2025 sebesar US$148,7 miliar, turun US$2 miliar dari bulan sebelumnya.
• Menteri Keuangan Purbaya Yudhi Sadewa berencana untuk memperluas program stimulus likuiditasnya dengan menempatkan sebagian dari “celengan negara” di bank-bank daerah, dimulai dengan Bank Jakarta
• Pemerintah menargetkan nilai ekonomi digital ASEAN akan mencapai US$2 triliun pada tahun 2030 berkat implementasi Perjanjian Kerangka Kerja Ekonomi Digital (DEFA).
• Laporan terbaru Bank Dunia yang dirilis pada Oktober 2025 menyoroti tantangan signifikan di pasar tenaga kerja Indonesia, di mana satu dari tujuh anak muda dilaporkan menganggur.

Kalender Makroekonomi

Perkembangan Regulasi Kripto

• Regulator keuangan Inggris, FCA, telah resmi mencabut larangan penjualan Exchange-Traded Notes (ETN) berbasis kripto (Bitcoin dan Ethereum) kepada investor ritel yang telah berlaku sejak 2021.
• Kustodian kripto, BitGo, mendapatkan lisensi broker-dealer dari Otoritas Pengatur Aset Virtual (VARA) Dubai untuk menawarkan layanan perdagangan aset digital yang teregulasi kepada klien institusional.
• Uni Eropa berencana memindahkan pengawasan kripto dari regulator nasional ke satu badan tunggal tingkat Uni Eropa (ESMA) untuk menciptakan pengawasan yang konsisten.
• Plume Network secara resmi terdaftar sebagai agen transfer (transfer agent) di Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) AS. Regulasi ini memberikan Plume wewenang hukum untuk mengelola sekuritas yang ditokenisasi.
• Regulator perjudian Swiss, Gespa, meninjau token NFT “Right to Buy” (RTB) dari FIFA untuk Piala Dunia 2026 apakah produk tersebut dapat diklasifikasikan sebagai perjudian.

Adopsi Kripto oleh Institusi

• Intercontinental Exchange (ICE), perusahaan induk Bursa Efek New York (NYSE), melakukan investasi strategis sebesar $2 miliar di platform pasar prediksi Polymarket. 
• Grayscale Investments mengumumkan telah menjadi yang pertama di AS yang mengaktifkan fitur staking untuk produk ETF Ethereum spot-nya (ETHE dan ETH). 
• SBI Ripple Asia, perusahaan gabungan antara SBI Holdings dan Ripple, telah bermitra dengan perusahaan pariwisata Jepang, Tobu Top Tours, untuk membangun platform pembayaran berbasis blockchain di atas XRP Ledger.
• Bank kustodian global, BNY Mellon, menguji coba “simpanan yang ditokenisasi” sebagai bagian dari rencana untuk memodernisasi jaringan pembayarannya yang bernilai $2,5 triliun per hari. 
• S&P Global meluncurkan S&P Digital Markets 50 Index yang menggabungkan 15 mata uang kripto dengan 35 saham perusahaan yang terkait dengan kripto.

Performa Pasar Kripto Mingguan

Pasar kripto minggu ini dilanda gelombang spekulatif, dengan narasi Meme dan AI mendominasi panggung secara absolut. Euforia ini tercermin pada deretan top gainers, yang dipimpin oleh GIGGLE (+654%), AIA (+511%), 4 (+480%), dan token bertema Binance, 币安人生 (+280%).

Dari sisi sektoral, dominasi Four.Meme Ecosystem (+173%) dan AI & Big Data (+88.72%) menegaskan bahwa selera risiko pasar sedang berada di puncaknya, dengan modal yang deras mengalir ke aset-aset paling volatil dan tren teknologi terpanas.

📈 Highlights:

• Kenaikan luar biasa dari GIGGLE (+654%) dan 4 (+480%) menegaskan kembalinya “musim meme” di pasar. Performa token “4” juga secara langsung mengangkat sektor induknya, Four.Meme Ecosystem, menunjukkan bagaimana satu token dapat mendorong seluruh narasi.
• Kenaikan AIA (+511%) serta performa kuat sektor AI & Big Data (+88.72%) dan AI Agents (+62.12%) membuktikan bahwa narasi kecerdasan buatan tetap menjadi favorit utama investor, dengan berbagai sub-sektor AI yang ikut reli.
• Ekosistem Binance terus menjadi pusat perhatian. Reli token 币安人生 (Binance Life) (+280%) dan kekuatan sektor Binance Alpha (+65.90%) menunjukkan bahwa aset-aset yang terkait dengan bursa terbesar di dunia ini terus menarik likuiditas dan minat spekulatif.
• Secara keseluruhan, daftar top performers minggu ini—yang didominasi oleh Meme dan AI—menggambarkan pasar dengan selera risiko yang sangat tinggi (high-risk appetite). 

Pergerakan Harga Bitcoin

Pada minggu sebelumnya harga BTC diprediksi akan naik hingga Fibonacci 1.618 (123,685.9) dan terbukti benar. Saat ini pada timeframe daily harga menunjukkan adanya fase taking profit dan dikhawatirkan membentuk pola Triple Top yang bisa mengakibatkan Bitcoin terkoreksi untuk membentuk Higher Low sebelum akhirnya melanjutkan kenaikannya lebih lanjut.

Apabila hal tersebut terjadi, maka Bitcoin bisa koreksi hingga Fibonacci 0.786-0.886 (115,921-116,851), indikator RSI juga menunjukkan adanya overbought secara harga. Meski demikian, apabila ada sentimen yang sangat bullish, maka harga bisa terus naik hingga Fibonacci tertingginya di 2.618 ($134.348).

Pada timeframe weekly, harga menunjukkan bertahan di atas upper band indikator KC yang mengindikasikan kenaikan yang kuat. Meski demikian patut diwaspadai dengan adanya penurunan seperti analisa pada timeframe daily sebab indikator RSI juga menunjukkan pelemahan dan turun dari garis MA nya.

Oleh karena itu, putusan untuk tetap hodl atau taking profit sama-sama baik, alih-alih melakukan timing terhadap harga, hodl terhadap volatilitas juga tidak merugikan sebab koreksi sehat juga diperlukan.

Daily:

• Harga Bitcoin pada timeframe daily menunjukkan adanya fase taking profit dan dikhawatirkan membentuk pola Triple Top.

Weekly:

• Harga Bitcoin pada timeframe weekly menunjukkan bertahan di atas upper band indikator KC yang mengindikasikan tren naik tetap kuat.

🔭 Short-Term Projection:

✅ Bullish Case:

• Meski banyak diwarnai adanya sentimen pelemahan, apabila ada sentimen yang sangat bullish terhadap makroekonomi maka harga bisa terus naik hingga Fibonacci tertingginya di 2.618 ($134.348).

⚠️ Bearish Case:Harga menunjukkan adanya fase taking profit dan dikhawatirkan membentuk pola Triple Top yang bisa mengakibatkan Bitcoin terkoreksi hingga Fibonacci 0.786-0.886 (115,921-116,851) untuk membentuk Higher Low sebelum akhirnya melanjutkan kenaikannya lebih lanjut.

Analisis Data On-Chain Bitcoin

Heatmap Liquidation Bitcoin 1 Week

Setelah reli yang kuat minggu lalu, momentum bullish Bitcoin kini tertahan dan pasar memasuki fase konsolidasi yang volatil. 

• Zona $124.500 – $126.000 🔩

Kini telah menjadi tembok resistensi yang sangat kuat. Tumpukan likuidasi short yang masif di area ini menjadi rintangan utama yang harus ditembus bull untuk melanjutkan tren naiknya.

• Zona $120.000 – $121.000 🟡

Area “lantai kuning” ini menjadi garis pertahanan krusial bagi para bull. Penembusan di bawah level ini dapat memicu koreksi yang lebih dalam.

🔍 Insight:Pasar sedang dalam mode ‘dingin’. Dengan likuiditas yang menumpuk padat di kedua sisi. Breakout dari salah satu sisi (di atas ~$126k atau di bawah ~$120k) kemungkinan besar akan menjadi pergerakan yang sangat cepat dan volatil.

U.S Bitcoin ETF Weekly Net Flow

Reli Bitcoin ke rekor tertinggi baru di atas $125.000 didorong oleh gelombang permintaan institusional yang luar biasa 🌊. ETF Spot di AS mencatat bahwa ‘uang besar’ kembali masuk ke pasar dengan kekuatan penuh, menghapus keraguan pasar sebelumnya 💪.

• Tsunami Dana Institusional 💰 

ETF Bitcoin spot menyerap $3,2 miliar dalam seminggu. Arus masuk ini adalah sinyal permintaan yang sangat kuat dan tidak dapat diabaikan.

• Mesin Penggerak ATH 📈 

Gelombang pembelian masif melalui ETF ini menjadi bahan bakar utama yang mendorong harga menembus level resistensi sebelumnya dan mencapai rekor tertinggi baru (All-Time High), menandakan dimulainya fase price discovery yang baru.
🔍 Insight: Arus masuk ETF yang masif mengonfirmasi bahwa adopsi institusional yang berakselerasi kini telah menjadi mesin penggerak utama harga. 🚀

Bitcoin: Exchange Netflow (Total) – All Exchanges

Tren akumulasi Bitcoin menunjukkan kekuatan yang luar biasa. Rata-rata aliran dana keluar (outflow) dari bursa kini mencapai 7.500 BTC per hari, sebuah laju penarikan yang tidak pernah terlihat dalam hampir tiga tahun terakhir, menandakan keyakinan HODL yang sangat tinggi. 💎

• Aksi Borong Agresif 🛒 

Outflow bersih sebesar 7.500 BTC per hari menunjukkan bahwa investor, baik ritel maupun institusional, secara agresif memindahkan koin dari bursa ke cold storage untuk disimpan, bukan untuk dijual.

• Pola Bullish Berulang 📜 

Grafik menunjukkan bahwa periode outflow ekstrem serupa di masa lalu (seperti akhir 2022 – awal 2023) seringkali mendahului fase kenaikan harga yang signifikan, memperkuat sinyal bullish saat ini.

🔍 Insight:Akumulasi yang kuat dan konsisten pada level harga yang tinggi ini menciptakan ‘tekanan pasokan’ (supply squeeze) yang ekstrem. 🚀

Bitcoin: Binance Open Interest

Setelah mencapai rekor tertinggi baru di ~$126.000, pasar derivatif dengan cepat menunjukkan tanda-tanda kelemahan. Kenaikan harga ternyata tidak didukung oleh permintaan beli yang kuat, yang terbukti dari funding rate yang tetap netral dan diikuti oleh aksi ambil untung besar-besaran saat harga terkoreksi.

• Reli Tanpa Bahan Bakar ⛽ 

Open Interest sempat melonjak tajam, namun funding rate yang tetap netral menunjukkan bahwa kenaikan harga lebih didorong oleh euforia sesaat daripada permintaan beli berkelanjutan dari para trader.

• Ambil Untung & Koreksi 📉 

Saat harga terkoreksi ke $121.000, Open Interest anjlok sebesar $1,2 miliar dan posisi short mulai mendominasi. Ini mengonfirmasi adanya aksi ambil untung massal dan likuidasi posisi long yang overleveraged.

🔍 Insight: Pasar derivatif sedang mengalami ‘pendinginan’ setelah menghukum para trader yang FOMO di puncak, menandakan potensi konsolidasi atau koreksi lebih lanjut dalam jangka pendek.

Altcoin Update

Perkembangan Proyek Altcoin

Jaringan Layer-2, Linea, telah bermitra dengan platform kredit institusional Maple Finance untuk meluncurkan produk pinjaman baru yang didukung oleh ETH.

Meme coin PALU, yang berbasis di BNB Chain, mengalami lonjakan harga lebih dari 1.600% setelah terdaftar di platform token baru Binance, Binance Alpha.

Meteora AG, mengumumkan tokenomik untuk token MET. Bahwa 48% dari total pasokan akan beredar pada saat Token Generation Event (TGE), dengan alokasi yang ditujukan untuk insentif likuiditas, cadangan ekosistem, dan airdrop.

Harga Binance Coin (BNB) melonjak ke rekor tertinggi baru sepanjang masa di $1.335 yang mendorongnya melampaui XRP untuk menjadi mata uang kripto terbesar ketiga berdasarkan kapitalisasi pasar.

Perusahaan di balik meme coin Official Trump (TRUMP), Fight Fight Fight LLC, dilaporkan sedang berupaya mengumpulkan dana hingga $1 miliar untuk membentuk perbendaharaan aset digital yang akan mengakuisisi token TRUMP.

Analisis On Chain Altcoin

Data on-chain menunjukkan adanya “pendinginan” yang signifikan pada volume perdagangan TRON ($TRX). Penurunan volume ini digambarkan sebagai periode di mana “smart money” cenderung siap sementara minat pasar terhadap TRON sedang rendah.

Harga Binance Coin (BNB) telah melonjak mencapai $1.300, didorong oleh data on-chain yang menunjukkan tekanan beli yang kuat dan konsentrasi likuiditas stablecoin yang rekor di Binance melonjak dari 2-3 juta menjadi puncaknya di 19,4 juta, kemitraan dengan Franklin Templeton dan peluncuran layanan “Crypto-as-a-Service”.

Data on-chain Aster ($ASTER) menunjukkan gambaran yang kompleks tetapi berpotensi bullish, di mana data on-chain mengungkapkan bahwa “mega whale” (100 alamat teratas) secara aktif mengakumulasi, meskipun indikator lain menunjukkan aksi jual.

Data on-chain menunjukkan protokol perpetual terdesentralisasi SunPerp, yang diluncurkan di jaringan TRON pada bulan September, telah mengalami pertumbuhan pesat, dengan Total Value Locked (TVL) kini melampaui 33 juta USDT.

Reli Ethereum terhenti di level resistensi $4.800, yang memicu koreksi 3% dan menciptakan momen “penentuan” (make-or-break) bagi para bull. Meskipun data pasar spot menunjukkan adanya tekanan jual, pasar derivatif tetap aktif dan data on-chain masih mengindikasikan adanya “tekanan pasokan” (supply squeeze) jangka panjang.

Token Unlock

Memasuki pertengahan Oktober, jadwal unlock token untuk periode 13-17 Oktober dipenuhi oleh 30 proyek. Minggu ini patut diwaspadai karena beberapa proyek dijadwalkan melepas suplai dalam jumlah yang sangat besar, yang berpotensi menjadi katalis utama volatilitas pasar.

🔍 Highlight Unlock

• 🔺Unlock Besar (>10% dari Kapitalisasi Pasar): Unlock berskala ekstrem menjadi sorotan utama minggu ini. Perhatian tertuju pada STBL dengan unlock ~46.2%, Chainbase (C)  (~36.3%), Kernel (KERNEL) (~17.2%), dan BabyBoo (BBT) (~14.1%). Pelepasan suplai dalam proporsi sebesar ini membawa risiko tekanan jual masif dan berpotensi menyebabkan guncangan harga yang signifikan pada token-token tersebut.
• 🟡 Unlock Menengah (5–10% dari Kapitalisasi Pasar): Di kategori menengah, sejumlah proyek juga akan merilis porsi token yang cukup berarti. Di antaranya adalah Aster (ASTER) dengan ~9.70%, RIZE (RIZE) (~8.22%), Boundless (ZKC) (~7.46%), dan Portals (PORTALS) (~5.43%). Meskipun tidak seekstrem kategori pertama, unlock ini tetap dapat menciptakan fluktuasi harga dan harus menjadi perhatian para trader jangka pendek.
• 🟢 Unlock Ringan (<5% dari Kapitalisasi Pasar): Mayoritas proyek yang akan unlock minggu ini berada di kategori ringan. Pelepasan dari proyek-proyek besar seperti ApeCoin (APE), Starknet (STRK), dan SUI (SUI) cenderung lebih rutin dan diperkirakan tidak akan memberikan dampak signifikan pada pergerakan harga pasar secara umum.

💡 Analisis untuk Investor/Trader:

• Untuk token dengan unlock ekstrem seperti STBL, Chainbase, dan Kernel, sikap hati-hati adalah yang utama. Menghindari posisi menjelang unlock dan menunggu hingga volatilitas mereda bisa menjadi strategi yang bijaksana.
• Proyek seperti Aster dan RIZE di kategori menengah dapat menawarkan “arena bermain” bagi swing trader. Namun, volatilitas yang muncul harus dihadapi dengan disiplin manajemen risiko yang ketat.
• Unlock pada proyek besar seperti ApeCoin dan Starknet kemungkinan besar tidak akan menjadi peristiwa pasar yang signifikan. Ini bisa menjadi momen yang diabaikan oleh trader atau peluang akumulasi kecil bagi investor jangka panjang.

Proyeksi & Analisis

Sentimen optimis kembali mewarnai pasar kripto minggu ini, mendorong valuasi pasar secara keseluruhan. Market Cap & Volume naik ke $4.18 triliun (+3.17%), dengan CoinMarketCap 100 Index juga menguat ke $254.92 (+3.04%).

Kenaikan ini secara signifikan mendorong Fear & Greed Index ke level 58, menandakan kepercayaan investor yang semakin kuat. Namun, sorotan utama minggu ini adalah pergeseran dinamika pasar: CMC Altcoin Season Index turun ke 49/100, secara resmi menandai dimulainya ‘Bitcoin Season’. Ini mengindikasikan bahwa reli pasar saat ini dipimpin oleh kekuatan Bitcoin, sementara mayoritas altcoin tertinggal di belakang.

🔮Outlook Minggu Depan:

✅Harga Bitcoin pada timeframe daily menunjukkan adanya fase taking profit dan dikhawatirkan membentuk pola Triple Top.

• Bullish case: Apabila ada sentimen yang sangat bullish terhadap makroekonomi maka harga bisa terus naik hingga Fibonacci tertingginya di 2.618 ($134.348).
• Bearish case: Harga menunjukkan adanya fase taking profit dan dikhawatirkan membentuk pola Triple Top yang bisa mengakibatkan Bitcoin terkoreksi hingga Fibonacci 0.786-0.886 (115,921-116,851) untuk membentuk Higher Low sebelum akhirnya melanjutkan kenaikannya lebih lanjut.

✅ Zona likuidasi & teknikal:

• Zona $124.500 – $126.000 ➜ Menjadi tembok resistensi yang sangat kuat.
• Zona $120.000 – $121.000  ➜ Menjadi garis pertahanan krusial bagi para bull. 

✅ Narrative utama:

• Sektor Four.Meme Ecosystem (+173%) dan AI & Big Data (+88.72%) mendominasi, menandakan momentum kuat pada narasi spekulatif berbasis meme dan teknologi kecerdasan buatan.
• GIGGLE memimpin dengan kenaikan harga (+654%). Disusul oleh AIA (+511%) dan 4 (+480%).

✅ On-chain Insight & Derivatif:

• U.S Bitcoin ETF Weekly Net Flow → Reli Bitcoin didorong oleh permintaan institusional
• Bitcoin: Exchange Netflow (Total) → Outflow dari bursa mencapai 7.500 BTC per hari
• Bitcoin: Binance Open Interest → pasar derivatif menunjukkan kelemahan

Pantau sektor Meme (Four.Meme Ecosystem) dan AI & Big Data yang menunjukkan momentum dominan minggu ini. Hindari entry jangka pendek pada token dengan jadwal unlock besar (>10%) minggu depan seperti STBL dan Chainbase (C13) kecuali ada katalis yang kuat.

Gunakan potensi volatilitas dari unlock menengah (misalnya Rize atau Boundless) untuk mencari peluang teknikal atau akumulasi pada proyek fundamental yang diakini. Putusan untuk tetap hodl atau taking profit sama-sama baik, alih-alih melakukan timing terhadap harga, hodl terhadap volatilitas juga tidak merugikan sebab koreksi sehat juga diperlukan.

Edukasi Kripto

Memahami Metrik On-Chain: Cara Analisis Fundamental di Dunia Kripto

Apa itu Analisis On-Chain? 🤔 

Analisis On-Chain adalah metode riset unik di dunia kripto yang memanfaatkan transparansi blockchain.

Metrik on-chain bisa dikelompokkan menjadi tiga kategori besar, masing-masing memberikan wawasan yang berbeda ⚙️:

• Kesehatan Jaringan (Network Health):
  • Contoh: Jumlah alamat aktif, hash rate, dan biaya transaksi.
  • Fungsi: Metrik ini mengukur seberapa aktif dan aman sebuah jaringan. 
• Sentimen Pemegang (Holder Sentiment):
  • Contoh: Rasio MVRV, LTH/STH Supply, Exchange Netflow.
  • Fungsi: Metrik ini membantu kita memahami psikologi pasar. 
• Aliran Dana & Likuiditas (Capital Flows & Liquidity):
  • Contoh: Cadangan stablecoin di bursa, Volume ETF, Dominasi Bitcoin.
  • Fungsi: Metrik ini melacak pergerakan modal besar di ekosistem. 

Bagaimana Cara Memanfaatkannya? 📈📉

• Konfirmasi Tren: Gunakan data on-chain untuk mengonfirmasi apa yang Anda lihat di grafik harga. Misalnya, jika harga naik tetapi jumlah alamat aktif turun, kenaikan itu mungkin tidak berkelanjutan.
• Identifikasi Puncak & Dasar Pasar: Metrik seperti MVRV yang mencapai zona ekstrem (sangat tinggi atau sangat rendah) secara historis sering menjadi sinyal puncak atau dasar pasar.
• Memahami Narasi: Aliran dana yang deras ke sektor tertentu (misalnya, peningkatan volume di bursa terdesentralisasi/DEX) bisa menandakan narasi baru sedang terbentuk.

Salah Kaprah & Risiko ⚠️

• “Satu metrik bisa memprediksi segalanya” ❌: Tidak ada satu metrik pun yang sempurna. 
• “Data on-chain selalu benar” ❌: Data tidak berbohong, tetapi interpretasi bisa salah.
• “Mengabaikan Analisis Lain” ❌: Analisis on-chain paling kuat jika digabungkan dengan analisis teknikal (grafik harga) dan analisis fundamental (perkembangan proyek, tokenomics).

Kesimpulan ✅ 

Analisis on-chain adalah keunggulan terbesar yang dimiliki investor kripto. Dengan memanfaatkan transparansi blockchain, kita bisa mendapatkan wawasan mendalam tentang apa yang sebenarnya terjadi di balik pergerakan harga. Mempelajari beberapa metrik kunci dapat membantu membuat keputusan yang lebih cerdas, mengurangi ketergantungan pada rumor, dan berinvestasi berdasarkan data, bukan hanya spekulasi. 🔬

Pengumuman Tokocrypto

ASTER Telah Listing di Tokocrypto & Promo Cashback 100%

Tokocrypto resmi menambahkan aset kripto terbaru, Aster ($ASTER), yang mulai diperdagangkan pada 8 Oktober 2025 pukul 15:00 WIB. Penambahan ini memperluas pilihan investasi bagi pengguna untuk melakukan trading dengan lebih fleksibel dan berpotensi menguntungkan.

Untuk memeriahkan peluncuran, Tokocrypto mengadakan promo “Dadakan ASTER Cashback 100%” dengan total hadiah IDR 20 juta. Periode promo berlangsung dari 8 Oktober pukul 18:00 WIB hingga 22 Oktober 2025 pukul 23:59 WIB.

Peserta yang melakukan deposit minimal IDR 50.000 ASTER dan trading ASTER akan mendapatkan cashback senilai IDR 50.000. Promo ini berlaku bagi pengguna yang telah menyelesaikan verifikasi KYC level 1, dengan total 100 pemenang beruntung.

Peserta dilarang melakukan penarikan hingga 23 Oktober 2025 pukul 12:00 WIB, namun tetap diperbolehkan melakukan jual-beli ASTER selama periode promo.

Baca juga: Aster: DEX Multichain yang Siap Tantang Hyperliquid dan GMX

Investasi dan trading kripto aman hanya di Tokocrypto. Ikuti Google News Tokonews untuk update berita crypto dan download aplikasi trading bitcoin & crypto sekarang!

DISCLAIMER: Investasi aset kripto mengandung risiko tinggi dan segala keputusan investasi yang diambil oleh Anda berdasarkan rekomendasi, riset dan informasi seluruhnya merupakan tanggung jawab Anda. Tidak ada lembaga atau otoritas negara yang bertanggung jawab atas risiko investasi tersebut. Konten ini hanya bersifat informasi bukan ajakan menjual atau membeli

Tokocrypto berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan.

Riset kripto ini disusun oleh tim Research Tokocrypto sebagai panduan bagi investor dan pelaku pasar untuk memahami perkembangan terbaru dalam ekonomi global maupun industri aset digital.

Melalui analisis menyeluruh yang mencakup data makroekonomi, pergerakan harga kripto, hingga berbagai peristiwa penting di ekosistem blockchain, laporan ini menghadirkan wawasan mendalam mengenai tren utama yang berpotensi memengaruhi strategi investasi.

Dengan komitmen pada informasi yang akurat dan relevan, tim Research Tokocrypto berharap laporan ini dapat menjadi bekal bagi pembaca dalam mengambil keputusan yang lebih tepat di tengah dinamika pasar yang terus berubah.

Fokus Utama

1. Makroekonomi Global
   • Pemerintah AS secara resmi memasuki fase shutdown setelah Kongres gagal menyetujui RUU pendanaan sementara.
   • Di tengah government shutdown yang sedang berlangsung, pemerintahan Trump membekukan dana sebesar $26 miliar yang diperuntukkan bagi proyek-proyek di negara bagian yang dipimpin oleh Partai Demokrat.
   • Taiwan secara resmi menolak usulan dari AS untuk membagi produksi semikonduktor 50-50 antara kedua negara.
2. Makroekonomi Nasional
   • Badan Pusat Statistik (BPS) mengumumkan bahwa Indonesia mengalami inflasi tahunan sebesar 2,65% pada bulan September 2025, sementara inflasi bulanan tercatat sebesar 0,21%. 
   • Badan Pusat Statistik (BPS) melaporkan neraca perdagangan Indonesia pada Agustus 2025 kembali surplus sebesar US$5,49 miliar, menandai surplus selama 64 bulan berturut-turut. 
   • Menteri Keuangan Purbaya Yudhi Sadewa menyatakan untuk menambah anggaran program Makan Bergizi Gratis (MBG) sebesar Rp28 triliun pada tahun ini, yang akan menaikkan total anggaran menjadi Rp99 triliun. 
3. Performa Pasar Kripto
   • Market cap melonjak ke $4.07 triliun (+5.88%), dan CMC 100 Index menguat tajam ke $247.53 (+5.92%). Sementara itu, Fear & Greed Index berada di 51 (Neutral), mencerminkan kembalinya kepercayaan pasar setelah koreksi sebelumnya.
   • Altcoin Season Index berada di 64/100, menunjukkan bahwa “Altcoin Season” masih berlangsung, meskipun Bitcoin juga menunjukkan kekuatan.
   • Narrative utama: Sektor Analytics (+60.56%) dan Synthetics (+51.40%) mendominasi, menandakan momentum kuat pada narasi infrastruktur data on-chain.
4. Aksi Pasar & Proyeksi Mingguan
   • Pada timeframe daily harga menunjukkan adanya rebound dari zona demand tanpa adanya pelemahan dengan membentuk lower low. Sehingga harga memungkinkan bisa naik hingga fibonacci 1.618 (123,685.9) yang persis dengan harga ATH sebelumnya yang terbentuk. 
   • Token Unlock: Sidekick (SK) dan DeFi app (HOME) → Risiko distribusi tinggi.
   • Bitcoin: Bitcoin: Spent Output Age Bands → Tekanan jual berasal dari Short Term Holder

Kesimpulan: Pantau sektor Analytics dan Synthetics yang menunjukkan momentum dominan minggu ini. Hindari entry jangka pendek pada token dengan jadwal unlock besar (>10%) minggu depan seperti Sidekick (SK) dan DeFi app (HOME) kecuali ada katalis kuat. Gunakan potensi volatilitas dari unlock menengah (misalnya Linea) untuk mencari peluang teknikal atau akumulasi pada proyek fundamental yang diyakini. Tetap disiplin dengan risiko, sebab setelah kenaikan parabola yang kuat, pasar rentan terhadap volatilitas tinggi dan aksi ambil untung.

Makroekonomi Global

• Pemerintah AS secara resmi memasuki fase shutdown setelah Kongres gagal menyetujui RUU pendanaan sementara.
• Di tengah government shutdown yang sedang berlangsung, pemerintahan Trump membekukan dana sebesar $26 miliar yang diperuntukkan bagi proyek-proyek di negara bagian yang dipimpin oleh Partai Demokrat.
• Taiwan secara resmi menolak usulan dari AS untuk membagi produksi semikonduktor 50-50 antara kedua negara.
• Bank terbesar di Swiss, UBS memperingatkan bahwa proposal pemerintah yang dirancang setelah krisis Credit Suisse untuk memberlakukan persyaratan modal  dengan ketat akan melemahkan daya saingnya secara internasional.
• Harga minyak turun tajam karena pasar mengkhawatirkan surplus dari persetujuan OPEC+ untuk meningkatkan produksi dan ekspor minyak mentah dari Irak.

Makroekonomi Nasional

• Otoritas Jasa Keuangan (OJK) telah mencabut izin usaha empat bank, yang semuanya merupakan Bank Perkreditan Rakyat (BPR) atau BPR Syariah, sepanjang tahun 2025 hingga bulan September
• Dana kekayaan negara Indonesia, Danantara Indonesia, berencana untuk meluncurkan setidaknya delapan proyek pembangkit listrik tenaga sampah (PLTSa) pada akhir Oktober.
• Menteri Keuangan Purbaya Yudhi Sadewa menyatakan untuk menambah anggaran program Makan Bergizi Gratis (MBG) sebesar Rp28 triliun pada tahun ini, yang akan menaikkan total anggaran menjadi Rp99 triliun. 
• Badan Pusat Statistik (BPS) mengumumkan bahwa Indonesia mengalami inflasi tahunan sebesar 2,65% pada bulan September 2025, sementara inflasi bulanan tercatat sebesar 0,21%. 
• Badan Pusat Statistik (BPS) melaporkan neraca perdagangan Indonesia pada Agustus 2025 kembali surplus sebesar US$5,49 miliar, menandai surplus selama 64 bulan berturut-turut. 

Kalender Makroekonomi

Perkembangan Regulasi Kripto

• Bulan Oktober akan menjadi periode krusial bagi pasar kripto, SEC dijadwalkan membuat keputusan akhir terhadap 16 proposal ETF spot altcoin, termasuk Solana, XRP, Litecoin, dan Dogecoin. 
• SEC meminta para penerbit ETF kripto untuk menarik pengajuan 19b-4 mereka, agar persetujuan diproses jauh lebih cepat di bawah “standar listing generik” yang baru.
• Pemerintah Turki mempersiapkan undang-undang baru yang memberikan wewenang kepada badan pengawas kejahatan keuangannya, Masak, untuk membekukan akun mata uang kripto.
• Kepolisian India membentuk “Sel Investigasi Mata Uang Kripto”, sebuah unit khusus yang akan melacak transaksi terlarang dan membongkar skema penipuan.
• Komite legislatif di negara bagian Massachusetts, AS, akan mengadakan sidang dengar pendapat untuk mempertimbangkan rancangan undang-undang yang akan mengizinkan pembentukan cadangan aset kripto strategis.

Adopsi Kripto oleh Institusi

• Binance meluncurkan platform “Crypto-as-a-Service” (CaaS) miliknya yang dirancang untuk memungkinkan institusi keuangan dan pialang yang teregulasi terintegrasi dengan teknologi back-end Binance untuk perdagangan.
• Visa meluncurkan program baru yang memungkinkan bisnis untuk menggunakan stablecoin (dimulai dengan USDC dan EURC) sebagai dana untuk pembayaran lintas batas melalui platform Visa Direct.
• Manajer aset terbesar di China, China Asset Management Company (ChinaAMC), meluncurkan reksa dana pasar uang yang ditokenisasi senilai ~$500 juta di jaringan Ethereum dengan ticker CUMIU.
• Perusahaan farmasi Helius Medical melakukan rebranding menjadi “Solana Company” dengan strategi perbendaharaan SOL dan MEI Pharma yang berubah menjadi “Lite Strategy” dengan perbendaharaan Litecoin.
• Raksasa pembayaran Stripe, melalui anak perusahaannya Bridge, meluncurkan platform “Open Issuance” yang memungkinkan bisnis manapun untuk membuat dan mengelola stablecoin kustom mereka sendiri. 

Performa Pasar Kripto Mingguan

Pasar kripto minggu ini menunjukkan pergeseran minat ke arah sektor yang lebih teknis dan berbasis data, sementara euforia spekulatif tetap hidup dengan adanya token yang mencatatkan kenaikan ekstrem.

Panggung utama top gainers direbut oleh LIGHT yang meroket +6,756%, diikuti oleh NMD (+219%), APEX (+193%), dan Subsquid (SQD) (+132%). Dari sisi sektoral, narasi Analytics (+60.56%) memimpin dengan kuat, disusul oleh Synthetics (+51.40%), Internet Capital Markets (+38.44%), dan Zero Knowledge Proofs (+19.04%), mengindikasikan fokus baru pada infrastruktur data dan aset derivatif on-chain.

Highlights:

• LIGHT menjadi top gainer minggu ini dengan kenaikan +6,756%, sebuah pergerakan yang kemungkinan besar didorong oleh katalis yang sangat spesifik atau aktivitas spekulatif tingkat tinggi, menempatkannya jauh di atas token lainnya.
• Selain LIGHT, performa kuat dari NMD (+219%) menyoroti minat pada sektor DePIN, sementara kenaikan APEX (+193%) sejalan langsung dengan penguatan narasi derivatif on-chain.
• Kenaikan sektor Analytics (+60.56%) menjadi tema utama, yang dipertegas oleh performa Subsquid (SQD). Ini menandakan pasar semakin menghargai proyek infrastruktur yang menyediakan dan mengolah data on-chain.
• Melengkapi empat besar, sektor Internet Capital Markets (+38.44%) dan Zero Knowledge Proofs (+19.04%) juga menunjukkan kekuatan. Ini menegaskan bahwa selain data dan derivatif, investor juga meminati narasi modal on-chain dan teknologi privasi yang fundamental.

Pergerakan Harga Bitcoin

Pada minggu sebelumnya harga BTC diprediksi jatuh ke zona demand sebelumnya pada fibonacci 0.786- 0.886 pada ($109,522 – $108,460) yang ditarik dari low dan high re-test minor resistance yang ada dan terbukti benar. 

Pada timeframe daily harga menunjukkan adanya rebound dari zona demand tanpa adanya pelemahan dengan membentuk lower low dari zona demand. Sehingga harga memungkinkan akan naik hingga fibonacci 1.618 (123,685.9) yang persis dengan harga ATH sebelumnya yang terbentuk. Hal ini didukung dari indikator KC yang upper band nya sudah dimasuki candle dari Bitcoin dan RSI yang menunjukkan penguatan. Akan tetapi, bisa terjadi koreksi sehat membentuk lower low sebelum akhirnya melanjutkan kenaikan ke fibonacci 1.618 tersebut. 

Pada timeframe weekly, harga menunjukkan penguatan rebound dari MA 14, maka harga bisa diindikasikan naik hingga fibonacci 2.618 ($134.348) seperti analisa sebelumnya. Akan tetapi, perlu diwaspadai juga sebab indikator RSI belum mampu breakout dari garis MA RSI nya. Oleh karena itu, perlu manajemen resiko dan keuangan sebab harga Bitcoin bisa sewaktu-waktu turun dengan adanya sentimen negatif yang muncul tak terduga dan manipulasi para whale untuk para retail trader yang fomo karena narasi “Uptober” di bulan Oktober ini.

Daily:

• Pada timeframe daily harga menunjukkan adanya rebound dari zona demand tanpa adanya pelemahan dengan membentuk lower low dari zona demand.

Weekly:

• Harga Bitcoin menunjukkan penguatan rebound dari MA 14. Akan tetapi, perlu diwaspadai juga sebab indikator RSI belum mampu breakout dari garis MA RSI nya

🔭 Short-Term Projection:

✅ Bullish Case:

• Pada timeframe daily harga menunjukkan adanya rebound dari zona demand tanpa adanya pelemahan dengan membentuk lower low. Sehingga harga memungkinkan akan naik hingga fibonacci 1.618 (123,685.9) yang persis dengan harga ATH sebelumnya yang terbentuk. 

⚠️ Bearish Case:Harga Bitcoin sewaktu-waktu bisa terjadi koreksi sehat dengan membentuk lower low pada kenaikan ini  sebelum akhirnya melanjutkan kenaikan ke fibonacci 1.618 tersebut.

Analisis Data On-Chain Bitcoin

Heatmap likuidasi minggu ini menggambarkan breakout bullish yang eksplosif. Kini, harga diperdagangkan di level tertinggi baru di sekitar $118.000, menandakan kontrol penuh berada di tangan pembeli (bull).

• Langit Biru di Depan 🌤️ 

Setelah menembus resistensi-resistensi utama, kini tidak ada lagi “tembok” likuidasi short yang signifikan di depan. Pasar telah memasuki fase price discovery, di mana target psikologis seperti $125.000 menjadi tujuan potensial berikutnya.

• Landasan Peluncuran Baru 🚀 

Area $116.000 – $115.000, yang merupakan zona breakout terakhir, kini bertransformasi menjadi support terdekat dan terkuat. Level ini menjadi krusial untuk dipertahankan agar momentum parabola ini tetap terjaga.

🔍 Insight:Breakout kuat ini telah memicu short squeeze berantai, yang kini menarik pasar ke dalam fase FOMO (Fear of Missing Out) positif.

Struktur bull market Bitcoin terlihat tetap utuh dan kuat. Pasar saat ini sedang dalam fase konsolidasi sehat, meniru pola historis (2017 & 2020) yang biasanya mendahului reli besar berikutnya 🐂.

• Sinyal On-Chain Positif ✅ Rasio MVRV telah ‘mendingin’ ke level tengah siklus yang sehat, dan aksi ambil untung dari investor jangka panjang (LTH) telah mereda secara signifikan 📊.
• Fase Pengisian Tenaga ⚡ Kondisi ini menunjukkan pasar sedang membangun fondasi dan mengumpulkan kekuatan, bukan menunjukkan tanda-tanda kelemahan atau akhir dari tren naik 💪.

🔍 Insight:Ini adalah fase ‘pengisian bahan bakar’ untuk potensi kenaikan selanjutnya. Alih-alih sinyal bahaya, ini lebih merupakan sinyal jeda strategis sebelum melanjutkan perjalanan ke atas 🚀.

Bitcoin: Inflow, Reserves, and Current Price

Struktur pasar Bitcoin saat ini dinilai sangat sehat berdasarkan dua sinyal on-chain utama. Cadangan BTC di bursa yang terus menipis dikombinasikan dengan aliran masuk (inflow) yang tenang, menunjukkan bahwa tekanan jual berada di level yang sangat rendah. 📉

• Pasokan di Bursa Semakin Langka 🏦 

Cadangan BTC di bursa terus melanjutkan tren penurunannya, menandakan pasokan yang siap dijual semakin langka karena investor memindahkannya ke penyimpanan jangka panjang.

• Tidak Ada Tanda Panik 🧘 

Aliran masuk (inflow) ke bursa tetap tenang dan rendah, sebuah sinyal bahwa tidak ada tekanan jual panik di pasar, berbeda dengan periode crash sebelumnya.

🔍 Insight:Kombinasi antara cadangan yang rendah dan inflow yang tenang menciptakan kondisi supply squeeze yang ideal. Dalam situasi ini, bahkan sedikit peningkatan permintaan dapat memberikan dampak yang signifikan terhadap kenaikan harga. 🚀

Bitcoin: MVRV Ratio – Monthly Seasonality

Data historis MVRV Ratio secara visual mengonfirmasi adanya pola musiman yang kuat, di mana Kuartal IV (Q4) secara konsisten menjadi periode paling bullish untuk Bitcoin. Setelah September yang cenderung menjadi bulan terlemah, pasar secara historis memasuki fase reli signifikan yang sering disebut “Uptober”. 🍂

• Pola Musiman yang Terbukti 📊 

Grafik dengan jelas menunjukkan rata-rata MVRV Ratio melonjak tajam pada bulan Oktober, November, dan Desember, setelah mencapai titik terendah tahunan di bulan September.

• Katalis Reli Akhir Tahun 💰 

Tren ini mendukung narasi reli Q4 yang sering kali didorong oleh rotasi modal institusional dan sentimen pasar yang optimis menjelang penutupan tahun buku.

🔍 Insight:Pola musiman ini memberikan dasar historis yang kuat untuk mengantisipasi potensi penguatan pasar Bitcoin menjelang akhir tahun, menjadikannya periode yang paling diwaspadai oleh para investor. 🗓️

Altcoin Update

Perkembangan Proyek Altcoin

Protokol bursa terdesentralisasi, ApeX, pada 29 September mengumumkan peluncuran “Program Pembelian Kembali Token APEX”

Proyek Hyperliquid melakukan airdrop koleksi NFT “Hypurr” kepada para pengguna awalnya. NFT “kucing digital” ini diperdagangkan dengan harga yang sangat tinggi, dengan harga dasar (floor price) ~$68.000 dan salah satu NFT langka bahkan terjual seharga ~$467.000.

Ekosistem gaming di blockchain Sui akan meluncurkan tiga game baru yang dijadwalkan pada akhir Kuartal 3 2025. Judul-judul baru ini mencakup game FPS “M10”, game kartu NFT “Brave Frontier Versus” dari pengembang Gumi, dan platform game sosial Super-B.

Pembangun DeFi legendaris, Andre Cronje, meluncurkan proyek barunya, Flying Tulip, sebuah bursa on-chain full-stack yang telah mengumpulkan $200 juta dari para VC terkemuka dan akan mengadakan penjualan publik dengan valuasi yang sama.

Protokol DeFi, Pendle, dilanda gelombang FUD peretasan setelah sebuah dompet on-chain dilaporkan dieksploitasi. Menyebabkan harga token PENDLE anjlok 10% dan memicu seorang pemegang besar untuk menjual panik senilai $1 juta. Namun, tim Pendle dengan cepat membantah bahwa protokol mereka diretas dan menyatakan bahwa semua dana pengguna aman, yang memungkinkan harga untuk pulih.

Analisis On Chain Altcoin

Nilai transfer token TRX di jaringan TRON mencapai rekor tertinggi baru sebesar $127 miliar pada bulan September, dengan jumlah transaksi bulanan mendekati satu juta.

Stablecoin yang terafiliasi dengan Trump, USD1, menunjukkan momentum pertumbuhan yang kuat di jaringan TRON sejak diluncurkan. Data on-chain menunjukkan volume perdagangan hariannya telah tumbuh dari $5,8 juta pada hari pertama peluncuran di bulan Juli dan rekor $108 juta saat ini.

Analisis data on-chain dari bursa Binance sejak bulan September menunjukkan adanya dominasi penjual yang jelas di pasar XRP. Metrik Taker Buy-Sell Ratio secara konsisten berada di bawah level 1 hampir sepanjang bulan, mengindikasikan bahwa tekanan jual agresif lebih kuat daripada permintaan beli.

Data on-chain menunjukkan adanya kontraksi pasokan (supply squeeze) yang signifikan pada Ethereum, di mana cadangan ETH di bursa terpusat telah anjlok ke level terendah sejak 2016.  Penurunan pasokan yang dapat diperdagangkan ini terjadi bersamaan dengan meningkatnya akumulasi oleh institusi, dengan 69 entitas kini secara kolektif memegang lebih dari 5,26 juta ETH senilai ~$21 miliar.

Data on-chain menunjukkan adanya sinyal supply squeeze yang kuat untuk Shiba Inu (SHIB), di mana pasokan token di bursa telah anjlok ke rekor terendah baru sebesar 84,5 triliun SHIB. Penurunan pasokan yang dapat diperdagangkan ini terjadi bersamaan dengan akumulasi yang berkelanjutan dari para whale, dengan 100 dompet teratas yang telah meningkatkan kepemilikan mereka sebesar 15% selama setahun terakhir.

Token Unlock

Memasuki minggu pertama Oktober, jadwal unlock token untuk periode 6-10 Oktober menghadirkan 22 proyek. Meskipun intensitasnya terlihat lebih rendah dibandingkan minggu-minggu sebelumnya, beberapa proyek dengan unlock signifikan tetap memerlukan perhatian khusus karena potensi dampaknya terhadap volatilitas dan likuiditas pasar.

Highlight Unlock

• 🔺 Unlock Besar (>10% dari Kapitalisasi Pasar): Sorotan utama minggu ini tertuju pada Sidekick (SK) yang akan melepas suplai sebesar ~13.5% dan DeFi app (HOME) dengan unlock ~12%. Dua proyek ini akan menjadi fokus untuk diwaspadai karena pelepasan suplai yang besar berpotensi menciptakan tekanan jual yang kuat dan menguji kedalaman pasar untuk menyerap token baru.
• 🟡 Unlock Menengah (5–10% dari Kapitalisasi Pasar): Pada kategori menengah, dua nama besar menarik perhatian: Linea (LINEA) dengan ~6.59% dan Everclear (CLEAR) dengan ~5.34%. Unlock pada proyek Layer-2 populer seperti Linea dapat mempengaruhi sentimen pasar, sementara Everclear juga berpotensi menciptakan fluktuasi jangka pendek yang bisa dimanfaatkan oleh para trader.
• 🟢 Unlock Ringan (<5% dari Kapitalisasi Pasar): Mayoritas unlock minggu ini berada di skala kecil. Pelepasan token dari nama-nama besar seperti Axie Infinity (AXS), SuperWalk (GRND), dan Cheelee (CHEEL), meskipun kecil, tetap patut dicatat. Namun, secara umum, unlock di kategori ini cenderung tidak akan menyebabkan guncangan harga yang berarti dan lebih merupakan bagian dari emisi terjadwal.

Analisis untuk Investor/Trader:

• Untuk Sidekick dan DeFi app, pendekatan wait and see seringkali lebih bijaksana. Mengamati bagaimana pasar bereaksi terhadap suplai baru sebelum mengambil posisi dapat mengurangi risiko.
• Unlock pada Linea dan Everclear bisa menjadi pemicu volatilitas jangka pendek. Ini bisa menjadi arena bagi trader taktis yang siap dengan rencana masuk/keluar yang jelas dan manajemen risiko yang ketat.
• Bagi proyek seperti Axie Infinity, SuperWalk (GRND), dan Cheelee (CHEEL), unlock kecil kemungkinan tidak akan berdampak signifikan. Momen ini bisa dianggap sebagai non-event oleh trader, atau bahkan peluang kecil untuk akumulasi bagi investor jangka panjang jika ada sedikit pelemahan harga.

Proyeksi & Analisis

Pasar kripto menunjukkan kekuatan pemulihan yang impresif minggu ini, dengan Market Cap & Volume melonjak kembali ke $4.07 triliun (+5.88%). CoinMarketCap 100 Index bahkan menguat  dengan kenaikan +5.92% ke level $247.53. Momentum positif ini berhasil mengangkat Fear & Greed Index kembali ke 51 (Neutral), menghapus kekhawatiran yang ada minggu lalu dan menandakan kembalinya kepercayaan pasar.

Sementara itu, CMC Altcoin Season Index menaik ke 64/100; meskipun masih dalam zona “Altcoin Season”, ini mengindikasikan bahwa Bitcoin juga ikut reli dengan kuat, menyeimbangkan dominasi pasar.

🔮Outlook Minggu Depan:

✅Pada timeframe daily harga Bitcoin menunjukkan adanya rebound dari zona demand tanpa adanya pelemahan dengan membentuk lower low dari zona demand.

• Bullish case: Harga bisa naik hingga fibonacci 1.618 (123,685.9) yang persis dengan harga ATH sebelumnya yang terbentuk. 
• Bearish case: Harga Bitcoin bisa terjadi koreksi sehat dengan membentuk lower low pada kenaikan ini  sebelum akhirnya melanjutkan kenaikan ke fibonacci 1.618 tersebut.

✅ Zona likuidasi & teknikal:

• Zona likuidasi short terdekat ➜ Pasar memasuki fase price discovery tanpa ‘tembok’ likuidasi signifikan di atas, menargetkan level psikologis seperti $125.000.
• Zona likuidasi long di bawah ➜ Support kuat kini terbentuk di $116.000 – $115.000, yang merupakan area breakout dan kini menjadi landasan pertahanan bull.

✅ Narrative utama:

• Sektor Analytics (+60.56%) dan Synthetics (+51.40%) mendominasi, menandakan momentum kuat pada narasi infrastruktur data on-chain dan aset derivatif.
• LIGHT memimpin dengan kenaikan harga (+6,756%). Disusul oleh NMD (+219%) dan APEX (+193%).

✅ On-chain Insight & Derivatif:

• Heatmap Liquidation → harga diperdagangkan di sekitar $118.000, menandakan kontrol penuh berada di tangan pembeli (bull).
• Binance: MVRV Ratio → Struktur bull market Bitcoin terlihat tetap utuh dan kuat.
• Bitcoin: Inflow and Reserves → Pasokan di bursa semakin langka & Inflow menipis

Pantau sektor Analytics dan Synthetics yang menunjukkan momentum dominan minggu ini. Hindari entry jangka pendek pada token dengan jadwal unlock besar (>10%) minggu depan seperti Sidekick (SK) dan DeFi app (HOME) kecuali ada katalis kuat. Gunakan potensi volatilitas dari unlock menengah (misalnya Linea) untuk mencari peluang teknikal atau akumulasi pada proyek fundamental yang diyakini. Tetap disiplin dengan risiko, sebab setelah kenaikan parabola yang kuat, pasar rentan terhadap volatilitas tinggi dan aksi ambil untung.

Edukasi Kripto

Dompet Kustodial vs. Non-Kustodial: Mana yang Lebih Baik?

Apa itu Dompet Kripto? 🤔 

Pertama, penting untuk dipahami: dompet kripto sebenarnya tidak “menyimpan” koin Anda. Koin Anda selalu ada di blockchain. Dompet kripto adalah alat yang menyimpan kunci Anda—public key (alamat untuk menerima dana) dan private key (sandi rahasia untuk mengakses dan mengirim dana). Siapa pun yang memegang private key, dialah yang memiliki kontrol penuh atas aset tersebut.

Perbedaan utama antara dompet kustodial dan non-kustodial terletak pada siapa yang memegang private key Anda. 🔑

• Dompet Kustodial (Disimpan Pihak Ketiga):
  • Cara Kerja: Pihak ketiga, biasanya bursa (exchange) seperti Binance atau Tokocrypto, memegang dan mengelola private key untuk Anda.
  • Kelebihan: Sangat mudah digunakan, cocok untuk pemula, dan jika Anda lupa kata sandi, Anda bisa meresetnya melalui layanan pelanggan.
  • Kekurangan: Aturan utamanya adalah “Not your keys, not your coins”. Aset Anda berisiko jika bursa diretas, bangkrut, atau membekukan akun Anda. Anda tidak memiliki kedaulatan penuh.
• Dompet Non-Kustodial (Disimpan Sendiri):
  • Cara Kerja: Anda sendiri yang memegang dan bertanggung jawab penuh atas private key Anda, biasanya dalam bentuk seed phrase (12-24 kata acak). Contoh: MetaMask, Trust Wallet, Ledger.
  • Kelebihan: Kontrol mutlak atas aset Anda (“Your keys, your coins”). Tidak ada pihak ketiga yang bisa membekukan atau menyita dana Anda.
  • Kekurangan: Tanggung jawab yang besar. Jika Anda kehilangan seed phrase, aset Anda akan hilang selamanya dan tidak ada yang bisa menolong. Anda juga harus lebih waspada terhadap penipuan (phishing).

Salah Kaprah & Risiko ⚠️

• “Menyimpan kripto di bursa itu 100% aman” ❌: Sejarah telah membuktikan bursa besar pun bisa diretas atau bangkrut (contoh: FTX).
• “Screenshot seed phrase sudah cukup aman” ❌: Ini sangat berbahaya! Menyimpan seed phrase Anda secara digital di perangkat yang terhubung ke internet membuatnya sangat rentan terhadap peretasan.
• “Dompet non-kustodial tidak bisa diretas” ❌: Teknologi dompetnya sendiri sangat aman, tetapi penggunanya bisa tertipu. 

Kesimpulan ✅ 

Pilihan antara dompet kustodial dan non-kustodial adalah pertukaran antara kemudahan dan kontrol. Tidak ada satu jawaban yang benar untuk semua orang. Praktik yang umum dan bijaksana adalah menggunakan keduanya: dompet kustodial untuk sebagian kecil dana yang aktif diperdagangkan, dan dompet non-kustodial untuk mayoritas aset yang ingin Anda simpan dengan aman untuk jangka panjang.

Pengumuman Tokocrypto

4 Aset Kripto Baru Resmi Listing di Tokocrypto!

Hi Tokonauts,

Kabar gembira! Tokocrypto kembali menambah deretan aset kripto terbaru untuk memberikan lebih banyak pilihan investasi dan peluang trading yang fleksibel.

Mulai 2 Oktober 2025, dua aset kripto resmi tersedia:

• Open Ledger (OPEN)
  
• Ethena USDe (USDE)
  

Kemudian disusul pada 3 Oktober 2025, dua aset lainnya juga hadir:

Trading untuk masing-masing aset dimulai pukul 15:00 WIB pada tanggal peluncurannya.

Dengan hadirnya empat aset baru ini, Tokocrypto berharap dapat mendukung strategi investasi Anda dan membuka potensi keuntungan yang lebih luas di pasar kripto.

Jangan lewatkan kesempatan ini, siapkan strategi terbaik Anda dan mulailah eksplorasi bersama Tokocrypto!

Investasi dan trading kripto aman hanya di Tokocrypto. Ikuti Google News Tokonews untuk update berita crypto dan download aplikasi trading bitcoin & crypto sekarang!

DISCLAIMER: Investasi aset kripto mengandung risiko tinggi dan segala keputusan investasi yang diambil oleh Anda berdasarkan rekomendasi, riset dan informasi seluruhnya merupakan tanggung jawab Anda. Tidak ada lembaga atau otoritas negara yang bertanggung jawab atas risiko investasi tersebut. Konten ini hanya bersifat informasi bukan ajakan menjual atau membeli

Tokocrypto berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan.